Акции и облигации: понятие, виды, особенности обращения

АКЦИИ ОБЫКНОВЕННЫЕ (ПРОСТЫЕ) – ценные бумаги, предоставляющие основные права на собственность корпорации.

удостоверяющие 3 права в отношении ее владельца:

· получение дохода (дивиденды)

· участие в управлении компании

· получение части имущества компании в случае ее ликвидации

Виды акций:

· Обыкновенные (Получение дивидендов, управление компанией)

· Привилегированные (Получение дивидендов, право получить первыми часть имущества компании в случае ликвидации)

В зависимости от стадии выпуска и их оплаты выделяют 3 вида акций:

· Объявленные (Акции, которые могут быть выпущены уже обращающимися)

· Размещенные (Приобретены акционерами, по которым были заключены договоры купли-продажи; по закону в момент создания публичной компании все акции должны быть размещены)

· Полностью оплаченные (Акции, по которым были произведены все расчеты)

Привилегированные - имеют право голоса, если ставится вопрос об изменении устава общества, но только в той части, где это касается самих привилегированных акционерах.

Виды привилегированных акций:

· Кумулятивные

· Конвертируемые/ не конвертируемые

· С корректируемой ставкой дивидендов (С поправкой на какие-то либо индикаторы, например, ключевой ставке ЦБ)

· Отзывные

Обыкновенные акции - не менее 75% УК. В Некоторых компаниях УК сформирован исключительно из обыкновенных акций. Обыкновенная акция - это всегда бессрочная акция.

Биржевые облигации выпускаются в документарной форме на предъявителя с обязательным централизованным хранением их сертификатов в расчетном депозитарии.

Облигация - долговая бумага с пониженным риском. Основные признаки облигаций: · Устанавливает обязательства эмитента по отношению к неопр. кругу лиц. · Отражает отношения займа (удостоверяет займ). · Как правило имеет срок обращения. · Любая облигация подлежит процедуре погашения (Предполагает, что облигация прекращает свое обращение, производятся все выплаты по этой облигации, которые не были произведены до момента погашения). · Доходность по облигации является фиксированной. Виды облигаций (корпоративных) · Беззакладные - Прямые (не обеспечены залогом какого-либо имущества) · Купонные · Дисконтные · Доходные · Отзывные · Индексируемые - выпускаются с целью защитить потенциального инвестора-владельца в связи с рисками инфляции, снижением валютного курса и.т.д. · Закладные (выпускаются под залог конкретного имущества или ценных бумаг, имеющихся у компании) · Ипотечные · С плавающим залогом · Под залог ценных бумаг · Государственные и Муниципальные облигации ОФЗ (облигации федерального займа) - наиболее ликвидны из всех гос. Бумаг. o ОФЗ-ПК - с переменным купоном. В настоящее время не выпускаются. o ОФЗ-ПД - с постоянным доходом. o ОФЗ-ФД - с фиксированным доходом. В настоящее время не выпускаются. o ОФЗ с амортизацией дохода. o ОФЗ - внутренние бумаги, обращающиеся только в РФ и купить их можно только на ММВБ. Международные облигации -выпускается эмитентом одного гос-ва для обращения на рынке другого. Главная особенность состоит в том, что они уже при выпуске попадают под законодательство другого гос-ва. · Еврооблигации. (Основные эмитенты - корпорации, государства, муниципал, межд. Орг-ии. В порядке убывания от общего числа). Еврооблигация - это бумага, которая выпускается по законодательству какого-либо Европейского гос-ва + по зак-ву Европейского союза. Биржевая облигация (БО) – обязательство компании, выпускаемое по упрощенным правилам. Выпуск БО не требует государственной регистрации, этим занимается биржа.

31. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Эмитенты — профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые выпускают ценные бумаги в обращение и несут обязательства перед их владельцами. Эмитентами обычно бывают юридические лица, хотя некоторые виды ценных бумаг могут выпускать в обращение и граждане (физические лица).

Брокеры — это фондовые посредники, осуществляющие операции с ценными бумагами за счет средств клиента в соответствии с договорами поручения или комиссии. Брокер получает доход в виде комиссионного вознаграждения.

Дилеры — фондовые посредники, производящие операции с ценными бумагами за свой счет. Их доход составляет разницу между ценой продажи и ценой покупки ценной бумаги.

Управляющие компании — это фондовые посредники, осуществляющие деятельность по доверительному управлению ценными бумагами и/или денежными средствами, высвобождающимися от продажи ценных бумаг или предназначенными для их приобретения, по поручению и в интересах своих клиентов.

Регистраторы – это организации, которые по договору с эмитентом ведут реестр владельцев ценных бумаг

Депозитариями называются организации, которые оказывают услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и ведут счета учета ценных бумаг, переданных ему клиентами на хранение, а также непосредственно хранит сертификаты этих ценных бумаг.

Расчётно-клиринговые организации (специализированные организации банковского типа) осуществляют расчётное обслуживание участников рынка ценных бумаг в случае совершения Организатор торговли на рынке ценных бумаг - профессиональный участник рынка ценных бумаг, большого количества сделок.

Организатор торговли на рынке ценных бумаг - профессиональный участник рынка ценных бумаг, предоставляющий услуги, непосредственно способствующие заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

32. Вопросы регулирования и функционирования негосударственных пенсионных фондов в РФ

Цели негосударственных пенсионных фондов:

Социальные цели:

· проведение государственной социальной политики по реформированию пенсионной системы, создание многоуровневой системы пенсионного обеспечения;

· формирование и развитие новых рыночных институтов и механизмов социальной защиты граждан;

· постепенное увеличение роли дополнительных механизмов пенсионного обеспечения граждан, в частности негосударственных пенсионных фондов;

· внедрение новых форм и методов негосударственного пенсионного обеспечения различных социальных групп населения;

· вовлечение в систему негосударственного пенсионного обеспечения работников предприятий всех форм собственности, в том числе работников бюджетной сферы.

Финансовая цель:

· создание устойчивого источника финансирования, позволяющего осуществлять долгосрочные финансовые проекты.

Инвестиционные цели:

· координация региональных инвестиционных потоков;

· создание системы негосударственного пенсионного обеспечения позволит хотя бы частично решить стратегическую проблему, связанную с созданием крупного внутреннего инвестора в экономике.

Интересы организаций:

· решение проблемы закрепления квалифицированных профессиональных кадров;

· возможность материального стимулирования отдельных категорий работников, внесших наибольший вклад в развитие организаций;

· направление части аккумулированных средств на финансирование внутрипроизводственных проектов, что позволит улучшить положение организации, создаст предпосылки для роста производства и в конечном итоге скажется на положении работающих.

НПФ представляет собой некоммерческую организацию. Правовое регулирование деятельности таких организаций предусмотрено Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом от 12.01.1996 года № 7-ФЗ "О некоммерческих организациях". В соответствии с данными нормативными правовыми актами фонд представляет собой не имеющую членства некоммерческую организацию, учрежденную гражданами и (или) юридическими лицами на основе добровольных имущественных взносов и преследующую социальные, благотворительные, культурные, образовательные или иные общественно полезные цели. Имущество, переданное фонду его учредителями (учредителем), является собственностью фонда. Учредители не отвечают по обязательствам созданного ими фонда, а фонд не отвечает по обязательствам своих учредителей. Фонд использует имущество для целей, определенных уставом фонда. Фонд вправе заниматься предпринимательской деятельностью, соответствующей этим целям и необходимой для достижения общественно полезных целей, ради которых фонд создан. Для осуществления предпринимательской деятельности фонды вправе создавать хозяйственные общества или участвовать в них