Фактор фонда возмещения показывает сумму денежных средств, которую нужно депонировать в конце каждого периода (периодический депозит), чтобы через заданное число периодов остаток на счете составил 1 доллар (или 1 рубль). При этом учитывается процент, получаемый по депозитам.
Расчет с использованием таблицы (3-я колонка):
РМТ= FV* ФФВ, где
ФФВ- фактор фонда возмещения.
Расчет по формуле:
___ Е__
РМТ= FV * (1+ Е) ⁿ - 1, где
Е- ставка дисконта (доходности);
n- количество периодов времени.
Задание 8. В течение 6 лет гражданину необходимо накопить сумму равную 1 млн. рублей. Определить, какую сумму необходимо депонировать (вкладывать) ежегодно при установленной ставке 15 % годовых.
Задание 9. Владельцы кондоминиума планируют заменить кровлю своего многоквартирного дома через ________лет на сумму ________рублей. Какую сумму они должны ежегодно депонировать на счет под _____% годовых, чтобы к указанному периоду накопить необходимую сумму. (Исходные данные указаны в Приложении 1 по вариантам).
Задание 10. Выданный гражданину ипотечный кредит в размере 500 тысяч рублей, предусматривает периодические выплаты только одних процентов. Через 3 года должна быть погашена вся основная сумма кредита (500 тысяч рублей- «шаровым» платежом). Какую сумму денег необходимо откладывать заемщику сегодня в начале каждого месяца под 14% годовых, чтобы осуществить через 3 года этот «шаровый» платеж.
Вопросы для самоконтроля:
1. Объясните разницу между сложным и простым процентом.
2. Что понимается под текущей и будущей стоимостью денег? В каких ситуациях и почему возникает необходимость их определения?
3. Какие основные факторы определяют изменение стоимости денег во времени?
4. Как с помощью формулы и таблицы определяется будущая стоимость денежной единицы? В каких ситуациях и почему возникает необходимость ее определения?
5. Как с помощью формулы и таблицы определяется текущая стоимость денежной единицы? В каких ситуациях и почему возникает необходимость ее определения?
6. Что понимается под аннуитетом?
7. Чем отличается обычный аннуитет от авансового?
8. Как определяется текущая стоимость единичного аннуитета с помощью формулы и таблицы? В каких ситуациях и почему возникает необходимость ее определения?
9. Как с помощью формулы и таблицы определяется взнос на амортизацию денежной единицы? В каких ситуациях и почему возникает необходимость ее определения?
10. Как с помощью формулы и таблицы определяется будущая стоимость единичного аннуитета? В каких ситуациях и почему возникает необходимость ее определения?
11. Как с помощью формулы и таблицы определяется фактор фонда возмещения? В каких ситуациях и почему возникает необходимость ее определения?
Приложение 1.
Исходные данные по вариантам
Показатель | Последний номер зачетной книжки | ||||
1,2 | 3,4 | 5,6 | 7,8 | 9,0 | |
Задание 1 | |||||
1. Годовая ставка % (ставка дисконта) | 15% | 14% | 10% | 12% | 14% |
2. Текущая стоимость земельного участка, тыс.руб. | |||||
3. Срок владения землей, лет | |||||
Задание 2 | |||||
1. Стоимость квартиры (размер желаемой суммы), тыс.руб. | |||||
2. Срок депозита, лет | |||||
3. Годовая ставка %, (ставка дисконта) | 12% | 12% | 13% | 14% | 15% |
Задание 3 | |||||
1. Ставка дисконта | 9% | 9% | 10% | 10% | 11% |
2.Срок аренды, лет | |||||
3.Сумма ежегодной арендной платы, тыс. руб. | |||||
Задание 5 | |||||
1.Сумма кредита, тыс. руб. | |||||
2. Срок кредита, лет | |||||
3. Ставка процента | 15% | 15% | 16% | 17% | 18% |
Задание 6 | |||||
1. Сумма ежемесячного взноса, тыс. руб. | |||||
2. Годовая ставка % | 11% | 10% | 9% | 10% | 12% |
3. Срок, лет | |||||
Задание 9 | |||||
1. Период накопления, лет | |||||
2. Стоимость будущего ремонта кровли, тыс. руб. | |||||
3. Годовая ставка % | 11% | 9% | 9% | 10% | 10% |
Дополнительное задание по вариантам
Вариант 1-2 (последний номер зачетной книжки 1 или 2).
Задание 1. Определить стоимость объекта недвижимости, приносящего 1650 тыс. рублей чистого операционного дохода в год, если аналогичный объект в том же секторе рынка, приносивший ежегодно 1540 тыс. дохода, был продан за 11 млн. рублей.
Задание 2. Инвестор рассматривает возможность приобретения нежилого помещения, приносящего ЧОД в размере 500 тыс. рублей в год. Для покупки инвестор может получить кредит, составляющий 60 % стоимости помещения, под 17% годовых. Собственные средства инвестор вкладывает в проекты, приносящие не менее 22% дохода. Определить стоимость приобретаемого помещения.
Задание 3. На момент оценки здания, доходность государственных среднесрочных облигаций составляла 5%. Учитывая то, что продажа этого здания займет определенное время, риск, связанный с низкой ликвидностью, установлен в размере 3%. Прогнозный уровень инфляции составил 8,5 %. Рассчитать стоимость здания, если его годовой доход составляет 1780 тысяч рублей.
Задание 4. Определить вариант наилучшего и наиболее эффективного использования земельного участка как свободного, характеристики которого позволяют возведение торгового центра, офисного здания, жилого дома.
№ | характеристика | Торговый центр | Офисное здание | Жилой дом |
Стоимость строительства (здания), ед | ||||
Чистый операционный доход, приносимый объектом за год, ед. | ||||
Коэффициент капитализации здания, % | ||||
Коэффициент капитализации земли, % |
Вариант 3-4 (последний номер зачетной книжки 3 или 4).
Задание 1. Определить стоимость нежилого помещения, приносящего 250 тыс. рублей чистого операционного дохода в год, если аналогичное помещение в том же секторе рынка, приносившее ежегодно 290 тыс. дохода, было продано за 2,5 млн. руб.
Задание 2. Инвестор рассматривает возможность приобретения объекта недвижимости, приносящего ЧОД в размере 730 тыс. рублей в год. Для покупки инвестор может получить кредит, составляющий 65 % стоимости помещения, под 16% годовых. Собственные средства инвестор вкладывает в проекты, приносящие не менее 21% дохода. Определить стоимость приобретаемого объекта недвижимости.
Задание 3. На момент оценки здания, доходность государственных среднесрочных облигаций составляла 6%. Учитывая то, что продажа этого здания займет определенное время, риск, связанный с низкой ликвидностью, установлен в размере 2%. Прогнозный уровень инфляции составил 8,5 %. Рассчитать стоимость здания, если его годовой доход составляет 1920 тысяч рублей.
Задание 4. Определить вариант наилучшего и наиболее эффективного использования земельного участка как свободного, характеристики которого позволяют возведение торгового центра, офисного здания, жилого дома.
№ | характеристика | Торговый центр | Офисное здание | Жилой дом |
Стоимость строительства (здания), ед | ||||
Чистый операционный доход, приносимый объектом за год, ед. | ||||
Коэффициент капитализации здания, % | ||||
Коэффициент капитализации земли, % |
Вариант 5-6 (последний номер зачетной книжки 5 или 6)
Задание 1. Определить стоимость здания, приносящего 650 тыс. рублей чистого операционного дохода в год, если аналогичный объект в том же секторе рынка, приносивший ежегодно 770 тыс. дохода, был продан за 12 млн. рублей.
Задание 2. На момент оценки здания, доходность государственных среднесрочных облигаций составляла 7%. Учитывая то, что продажа этого здания займет определенное время, риск, связанный с низкой ликвидностью, установлен в размере 2%. Прогнозный уровень инфляции составил 8,5 %. Рассчитать стоимость здания, если его годовой доход составляет 1750 тысяч рублей.
Задание 3. Инвестор рассматривает возможность приобретения нежилого помещения, приносящего ЧОД в размере 400 тыс. рублей в год. Для покупки инвестор может получить кредит, составляющий 80 % стоимости помещения, под 17% годовых. Собственные средства инвестор вкладывает в проекты, приносящие не менее 24% дохода. Определить стоимость приобретаемого помещения.
Задание 4. Определить вариант наилучшего и наиболее эффективного использования земельного участка как свободного, характеристики которого позволяют возведение торгового центра, офисного здания, жилого дома.
№ | характеристика | Торговый центр | Офисное здание | Жилой дом |
Стоимость строительства (здания), единиц | ||||
Чистый операционный доход, приносимый объектом за год, ед. | ||||
Коэффициент капитализации здания, % | ||||
Коэффициент капитализации земли, % |
Вариант 7-8 (последний номер зачетной книжки 7 или 8)
Задание 1. Определить стоимость нежилого помещения, приносящего 350 тыс. рублей чистого операционного дохода в год, если аналогичное помещение в том же секторе рынка, приносившее ежегодно 390 тыс. дохода, было продано за 3,8 млн. руб.
Задание 2. Инвестор рассматривает возможность приобретения объекта недвижимости, приносящего ЧОД в размере 770 тыс. рублей в год. Для покупки инвестор может получить кредит, составляющий 65 % стоимости помещения, под 18% годовых. Собственные средства инвестор вкладывает в проекты, приносящие не менее 23% дохода. Определить стоимость приобретаемого объекта недвижимости.
Задание 3. На момент оценки здания, доходность государственных среднесрочных облигаций составляла 7%. Учитывая то, что продажа этого здания займет определенное время, риск, связанный с низкой ликвидностью, установлен в размере 3%. Прогнозный уровень инфляции составил 8,5 %. Рассчитать стоимость здания, если его годовой доход составляет 3050 тысяч рублей.
Задание 4. Определить вариант наилучшего и наиболее эффективного использования земельного участка как свободного, характеристики которого позволяют возведение торгового центра, офисного здания, жилого дома.
№ | характеристика | Торговый центр | Офисное здание | Жилой дом |
Стоимость строительства (здания), ед | ||||
Чистый операционный доход, приносимый объектом за год, ед. | ||||
Коэффициент капитализации здания, % | ||||
Коэффициент капитализации земли, % |
Вариант 9-10 (последний номер зачетной книжки 9 или 0)
Задание 1. Определить стоимость объекта недвижимости, приносящего 2650 тыс. рублей чистого операционного дохода в год, если аналогичный объект в том же секторе рынка, приносивший ежегодно 2540 тыс. дохода, был продан за 21 млн. руб.
Задание 2. Инвестор рассматривает возможность приобретения нежилого помещения, приносящего ЧОД в размере 700 тыс. рублей в год. Для покупки инвестор может получить кредит, составляющий 65 % стоимости помещения, под 19% годовых. Собственные средства инвестор вкладывает в проекты, приносящие не менее 25% дохода. Определить стоимость приобретаемого помещения.
Задание 3. На момент оценки здания, доходность государственных среднесрочных облигаций составляла 5%. Учитывая то, что продажа этого здания займет определенное время, риск, связанный с низкой ликвидностью, установлен в размере 2%. Прогнозный уровень инфляции составил 8,5 %. Рассчитать стоимость здания, если его годовой доход составляет 2780 тысяч рублей.
Задание 4. Определить вариант наилучшего и наиболее эффективного использования земельного участка как свободного, характеристики которого позволяют возведение торгового центра, офисного здания, жилого дома.
№ | характеристика | Торговый центр | Офисное здание | Жилой дом |
Стоимость строительства (здания), ед | ||||
Чистый операционный доход, приносимый объектом за год, ед. | ||||
Коэффициент капитализации здания, % | ||||
Коэффициент капитализации земли, % |
Список литературы.
- Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1 и 2
- Земельный кодекс РФ
- Жилищный кодекс РФ
- Асаул Экономика недвижимости. Учебник для ВУЗов. М.: ЭКМО, 2007.
- Горемыкин В.А. Экономика недвижимости. Учебник- 3-е изд. Перераб. и доп.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.
- Балабанов И.Т. Экономика недвижимости. Краткий курс. Изд-во «Питер», 2000г.
- Крутик А.Б., Горенбургов М.А. Экономика недвижимости. Изд-во «Лань», 2000г.
- Экономика недвижимости. Под ред. Ресина В.И., Изд-во «Дело», 1999г.
- Харрисон Г.С. Оценка недвижимости: Учебное пособие, М.:1994г.
- Экономика и управление недвижимостью. Под ред. Грабового П.Г., 2 тома, Изд-во АСВ.
- Федотова М.А., Уткин Э.А. Оценка недвижимости и бизнеса. Учебник.- Изд-во «ЭКМОС», 2000г. – в приложении №3 таблица сложных процентов.
- Оценочная деятельность. Оценка недвижимости. Соловьев М.М., Изд-во «ВИНИТИ», ВШЭ, 2002г.
- Гранова И.В. Оценка недвижимости. 2-е изд., Изд-во «Питер», 2002г.
Периодические издания:
- Журналы: «Экономист», «Экономика строительства», «Вопросы экономики», «Градостроитель», «Супермаркет новостроек», «Недвижимость и ипотека»;
- Газеты: «Экономика и жизнь», «Экономика. Право. Менеджмент.», «Жилищный советник», «Дело».