double arrow

Показатели обеспеченности

Эти показатели важны, прежде всего, для того, чтобы оценить устойчивость производства предприятия - потенциального заемщика к неблагоприятному изменению внешней среды. С этой точки зрения рассчитываются следующие два показателя:

· Обеспеченность производства сырьем и материалами (ВОЗСМ);

· Обеспеченность наличностью (ВОн).

 

Время оборота сырья и материалов (ВОЗСМ) равно

, (4.13)

где ЗСМ – запасы сырья и материалов; Р – расход сырья и материалов за период.

Коэффициент показывает, на сколько дней работы у предприятия хватит имеющихся запасов сырья и материалов. Считается, что для безрискового функционирования предприятия хватает запасов сырья и материалов на 15 дней, т.е. ВОЗСМ > 15. При нахождении показателя ВОЗСМ в пределах от 10 до 15 дней возникает небольшой риск, ритмичной работы предприятия, так как в этом случае каких-то материалов (комплектующих) может не хватить. Еще большим риском является поддержание запасов в пределах 5 –10 дней. Наконец, в российских условиях наличие запасов менее 5 дней может означать, что предприятие работает почти с колес. В зоне от 0 до 5 дней риск остановки работы из-за нехватки сырья и материалов растет обратно пропорционально числу дней их обеспеченности.(см. рис.)

 

 


Рис. Риск нарушения нормальной работы предприятия в зависимости от обеспеченности сырьем и материалами.

 

При более детализированном анализе требуется рассмотреть время оборота сырья и материалов по всем основным группам сырья и материалов.

 

Необходимо помнить, что нужно стремиться к минимизации времени оборота материальных запасов при соблюдении риска нарушения нормальной работы на достаточно низком уровне.

Расходы различных групп сырья и материалов могут быть установлены из данных первичной отчетности, а по агрегированным группам из формы 5 «З». Однако для приближенных расчетов для производственных предприятий достаточно широкого профиля может быть (при отсутствии соответствующих данных) использована упрощенная формула

, (4.14)

где С – себестоимость проданной продукции за определенный период.

Обеспеченность денежными средствами (ВОН) определяется как:

(4.15)

где ДС – денежные средства; Ср – полная себестоимость проданной продукции, включая прочие операционные и внереализационные расходы (кроме резервов и отрицательных курсовых разниц); Ам – сумма амортизационных отчислений; НДСб – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый в бюджет в анализируемом периоде (для крупных предприятий - в предшествующем периоде); НП – налог на прибыль; Ак - акцизы

Знаменатель определяет, на что расходуются денежные средства. Числитель показывает, сколько денег имеется у предприятия (на расчетном, валютном и других счетах, а также в кассе). Сам коэффициент показывает, насколько дней текущей деятельности у предприятия имеется наличных денежных средств.

На практике для данного коэффициента рекомендуются качественные оценки, представленные в табл. 4.1.

Таблица 4.1

Ранжирование значений показателя времени оборота наличности

Оценка Отлично Хорошо Удовлетворительно Плохо
Значение показателя от 3 до 6,9 от 2 до 2,9 и от 7 до 10 от 1 до 1,9 и от 15 до 24,9 менее 0,9 и более 25

 

Следует подчеркнуть, что наличие у предприятия стремления иметь в денежной наличности излишне большие средства является признаком низкого качества управления финансами, хотя, внешне безусловно, такая ситуация безобиднее плохой обеспеченности наличностью. Границы ухудшения оценки за пределами 7 дневного интервала определяется в первую очередь возможностями найти, подходящие доходные финансовые инструменты для временного размещения финансовых средств.

Снижение оценки при сокращении запасов денежных средств определяется риском невозможности предприятием исполнить свои обязательства по срочным платежам. Изменение этого риска представлено на рис.

 

 

Рис. Риск неисполнения срочных платежей в зависимости от обеспеченности денежными средствами.


Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



Сейчас читают про: