double arrow

Показатели отдачи деятельности предприятия

 

Показатели отдачи обычно бывают “интересны” для следующих групп заинтересованных в эффективности производства лиц:

- для крупных собственников или стратегических инвесторов;

- для крупных кредиторов предприятия;

- для руководящего аппарата компании.

 

Единица измерения всех показателей отдачи - раз в год.

Показатель отдачи производства (ОТР) рассчитывается следующим образом:

, (5.3)

где В – выручка; С – полная себестоимость проданных товаров.

Этот коэффициент показывает, сколько рублей принесет предприятию каждый рубль, вложенный в производство продукции, или во сколько раз выручка предприятия превосходит вложение в производство. В условиях сравнительно низкой инфляции данный показатель обычно не требует коррекции. Однако, в условиях когда инфляция начинает превышать 10% в год, а хозяйственный цикл (начинающийся с вложения денежных средств в производство и завершающийся получением их от покупателей) превышает 3 месяца, величина показателя должна быть скорректирована на величину обесценения денег, произошедшую с момента вложения средств в производство. Продолжительность хозяйственного цикла фактически равна чистому времени оборота, поэтому фактическая отдача производства

 

ОТРФ=ОТР /J ( BOTAM/360)

 

Где J – годовой индекс инфляции; ВОТАМ - чистое временя оборота (в днях).

Для показателя фактической отдачи производства можно определить определенные нормативы, которые могут быть как отраслевыми, так и межотраслевыми. Эти нормативы существенно зависят от состояния экономики. Применительно к 2000-м годам эти межотраслевые нормативы представленные в табл. 5.3.

Таблица 5.3

Ранжирование значений показателя фактической отдачи производства

 

Оценка Отлично Хорошо Удовлетворительно Плохо Очень плохо
Значения показателя более 1,45 от 1,3 до 1,45 От 1,12 до 1,29 от 1 до 1,11 менее 0,99

 

Существует и катастрофическое состояние, когда фактическая отдача производства фактически не покрывает текущие затраты. Границы катастрофического производства определяются условием

 

ОТРФ< 1 -HAM

 

Где - HAM доля амортизации в полной себестоимости.

 

Показатель отдачи активов (ОТА) рассчитывается следующим образом:

, (5.4)

где В - выручка; А - балансовая сумма активов.

Этот показатель позволяет определить, сколько рублей можно получить за один год, вложив один рубль в активы предприятия. Показатель в первую очередь бывает “интересен “ для крупных кредиторов, предоставляющих долгосрочные кредиты. Необходимо отметить, что величина активов, и прежде всего основных фондов, должна быть приведена в соответствие с их реальной стоимостью в соответствии с правилами изложенными в разделе 1.7.

Также как и для показателей отдачи для этого показателя могут быть определены межотраслевые и отраслевые нормативы, величина которых зависит от состояния экономики и отраслевых факторов (например, капиталоемкости предприятий отрасли). Средние межотраслевые границы оценки отдачи активов представленные в табл. 5.4.

 

Таблица 5.4

Ранжирование значений показателя отдачи активов

 

Оценка Отлично Хорошо Удовлетворительно Плохо
Значение показателя более 1,5 от 1 до 1,49 от 0,5 до 0,99 менее 0,49

 

Показатель фондоотдачи или отдачи внеоборотных активов (ОТВНА) рассчитывается как:

, (5.5)

где ВНАР – внеоборотные активы без учета долгосрочных финансовых вложений, отложенных налоговых активов и незавершенных капитальных вложений. Необходимо отметить, что стоимость основных фондов, должна быть приведена в соответствие с их реальной стоимостью в соответствии с правилами изложенными в разделе 1.7.

 

Этот коэффициент показывает, какую отдачу дадут средства, вложенные в основные фонды предприятия. Разновидностью данного показателя является показатель отдачи инвестиций, когда в качестве внеоборотных активов выступают инвестиции в новое производство.

Для данного показателя в настоящее время существуют межотраслевые критерии оценки.

Таблица 5.5

Ранжирование значений показателя отдачи внеоборотных активов (без учета долгосрочных финансовых вложений)

 

Оценка Отлично Хорошо Удовлетворительно Плохо
Значение показателя более 3 От 2 до 2,99 от 1 до 1,99 менее 0,99

 

Показатель отдачи текущих активов (ОТТА) определяется следующим образом::

, (5.6)

где ТА - текущие активы; - продолжительность периода, за который получен результат. Легко видеть, что показатель отдачи активов является скоростью оборота текущих активов.

Данный показатель дает представление о том, какой результат может дать вложение дополнительного рубля в оборотные средства предприятия. Значение показателя может быть интересно кредитору, предоставляющему ресурсы на краткосрочный период (на пополнение оборотного капитала), собственнику предприятия, получающему предложение отложить получение дивидендов на краткосрочный период и, наконец, топ - менеджеры должны отдавать себе отчет о реальной результативности оборотных активов. Неудовлетворительные значения данного показателя признаются неудовлетворительными, причинами могут быть:

· плохая структура текущих активов (например: излишне большие запасы сырья, неудачная торговая политика – высокая доля дебиторской задолженности и/или запасов готовой продукции и т.п.);

· низкая квалификация менеджеров, управляющих финансовыми активами предприятия;

· «болезнь роста» – переоценка темпов собственного развития, а также переоценка размеров рынков сбыта;

· случайные или плохо прогнозируемые финансово-экономические факторы.

Считается, что отдача текущих активов является достаточно высокой, если отдача активов превышает 4.


Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



Сейчас читают про: