Инвестиционного процесса

Инвестиционный процесс в РФ. Участники

Инвестиционный процесс – это механизм, который сводит тех, кто предлагает деньги, средства, с теми, кто предъявляет спрос на них. Это совокупное движение инвестиций различных форм и уровней. Осуществление инвестиционного процесса предполагает наличие ряда условий: достаточный ресурсный потенциал, наличие экономических субъектов, способных обеспечить инвестиционный процесс в необходимых масштабах, механизм трансформации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности. В рыночной экономике инвестиционный процесс реализуется посредством механизма инвестиционного рынка.

Основные этапы инвестиционного процесса:

Первый – подготовительный этап – заключается в принятии решения об инвестировании в рамках целей данного инвестирования. Далее необходимо определить направление процесса инвестирования и выбрать подходящие для инвестирования объекты. После выбора объекта инвестирования происходит заключение договора.

Второй этап – осуществление инвестиций предусматривает осуществление самих инвестиций по определенной форме путем заключения конкретных договоров. Это могут быть договоры о передаче имущества, договоры о выполнении определенных работ или оказании необходимых услуг, иные правовые и гражданские договоры. Завершается этот этап инвестиционного процесса непосредственным созданием объекта инвестиционной деятельности.

Третий этап эксплуатация объекта инвестирования, он непосредственно связан с эксплуатацией созданного инвестиционного объекта. На данном этапе организуется производство продукции, оказание услуг, выполнение необходимых работ. Кроме этого в обязательном порядке создается маркетинговая система и система сбыта готовой продукции. В течение данного этапа инвестиционного процесса происходит компенсация вложенных инвестиционных средств, генерируются доходы от вложенного капитала. Именно этот этап является завершающим по срокам окупаемости вложенных инвестиций.

Принципы инвестиционного процесса

1. Принцип системного подхода

2. Принцип предельной эффективности инвестирования – определение предельной величины инвестиций, при которой их эффективность является допустимой

3. Принцип сжатия свободы принятия инвестиционных решений по мере развития инвестиционного процесса

4. Принцип адаптационных издержек – дополнительные издержки, связанные с адаптацией предприятия к новой инвестиционной среде (потери выпуска продукции в результате реорганизации производства, затраты на переподготовку кадров, переналадку оборудования, потери времени)

5. Принцип мультипликатора – учет межотраслевых связей в инвестиционной деятельности предприятий.

6. Принцип оптимального сочетания между риском и доходностью инвестиций

Участники инвестиционного процесса – это государство, предприятия и частные лица.

Государство привлекает денежные средства на финансирование своей деятельности, связанной с капитальными вложениями в объекты социальной инфраструктуры и на текущие нужды. При этом выпускаются долгосрочные или краткосрочные облигации. Государство может выступать и с предложением денег, но в целом государство – это потребитель денежных средств.

Предприятия нуждаются в крупных средствах для поддержания своей деятельности, их финансовые потребности делятся на долгосрочные и краткосрочные. Для этого предприятия выпускают акции и облигации. Они могут и предлагать денежные средства другим, но в целом являются чистыми покупателями денежных средств.

Частные лица могут участвовать в инвестиционном процессе, размещая деньги на сберегательных счетах, покупая акции и облигации, страховые полисы, приобретая имущество. Они также формируют спрос на денежные средства для покупки жилья, автомобилей и т.д. Частные лица являются чистыми поставщиками денег.

3.

Инвестиционная деятельность — это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Инвестиционная деятельность включает в себя две стадии:

1. Преобразование инвестиционных ресурсов во вложения инвестиционные ресурсы- вложение средств

2. Окупаемость осуществленных затрат и получение дохода от объекта инвестирования. Вложение средств – результат инвестирования.

Экономическая сущность инвестиционной деятельности – это единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

Инвестиционная деятельность является необходимым условием кругооборота средств предприятия. Движение инвестиций, при котором они последовательно проходят все фазы от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до возмещения вложенных средств и получения дохода выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл.

Предприятие, осуществляя инвестиционную деятельность, изыскивает новые необходимые ресурсы, выбирает эффективные объекты инвестирования, формирует сбалансированный инвестиционный портфель и реализует свою инвестиционную политику и стратегию развития.

Инвестиционная деятельность предприятия может быть направлена на:

- внутреннее развитие – техническое перевооружение и реконструкция действующего производства, его модернизация, увеличение производственных мощностей путем нового строительства и расширения производства

- внешнее развитие – возможность приобретения предприятий, ценных бумаг, интеграция бизнеса и т.п.

Особенности инвестиционной деятельности предприятия:

1. Инвестиционная деятельность предприятия является главной формой обеспечения роста его операционной деятельности и носит подчиненный характер по отношению к ее целям и задачам.

2. Формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем производственная деятельность, в которой отраслевые особенности ярко выражены.

3. Объем инвестиционной деятельности характеризуется неравномерностью по отдельным периодам, что связано с капиталоемкостью инвестиционных программ и необходимостью накопления финансовых ресурсов для их осуществления, выбором благоприятной коньюнктуры для реализации инвестиций, технологическими сложностями и особенностями отрасли капитального строительства и др.

4. Окупаемость инвестиций и получение эффекта от них наступают с временным лагом.

5. Инвестиционная деятельность формирует самостоятельный вид денежных потоков предприятия

6. Инвестиционной деятельности присущи самостоятельные виды рисков - инвестиционные риски, представляющие собой вероятность возникновения финансовых потерь в виде снижения капитала или утраты дохода, прибыли вследствие неопределенности условий инвестиционной деятельности.

Мотивы инвестиционной деятельности:

- экономические

- внеэкономические - носят индивидуальный характер и определяются миссией предприятия, его имиджем, стратегией развития, внешней средой: инновационные, социальные, политические, экологические, связанные с развитием хозяйственной деятельности предприятия.

Три подхода к определению основной цели инвестиционной деятельности:

- максимизация прибыли

- обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития

– обеспечение максимизации благосостояния его собственников в текущем и перспективном периодах, которое выражается в максимизации рыночной стоимости предприятия – основная цель

Задачи:

1. Инвестиционная поддержка развития операционной деятельности предприятия

2. Достижение максимальной доходности инвестиционной деятельности при установленном уровне риска

3. Формирование необходимого объема инвестиционных ресурсов и их оптимальной структуры

4. Достижение финансового равновесия предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности

5. Обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций и реинвестирования капитала при изменении конъюнктуры рынка.