2020-04-20
229
Определения
С позиций финансового менеджмента банкротство характеризует реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его производственно-хозяйственной деятельности, вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом.
Причины банкротства:
- нарушение финансовой устойчивости;
- несбалансированность объемов денежных потоков;
- неплатежеспособность предприятия.
Виды банкротства:
- реальное банкротство (полная неспособность предприятия восстановить свою финансовую устойчивость и платежеспособность);
- техническое банкротство (состояние неплатежеспособности, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности). При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Обычно не приводит к юридическому банкротству;
- умышленное банкротство (преднамеренное создание неплатежеспособности предприятия; заведомо некомпетентное финансовое управление). Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке;
- фиктивное банкротство (заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки или скидки). Также преследуется в уголовном порядке.
Принципы антикризисного финансового управления предприятием:
1. Готовность к возможному нарушению финансового равновесия предприятия.
2. Ранняя диагностика кризисных явлений.
3. Дифференциация индикаторов кризисных явлений по степени их опасности для финансового развития предприятия.
4. Срочность реагирования на отдельные кризисные явления.
5. Полная реализация внутренних возможностей выхода предприятия из кризисного состояния.
6. Использование при необходимости соответствующих форм санации предприятия.
Системы диагностики угрозы банкротства:
1. Система экспресс-диагностики банкротства (чистый денежный поток, рыночная стоимость предприятия, структура капитала предприятия, состав финансовых обязательств предприятия, состав активов предприятия, состав текущих затрат, уровень концентрации операций в зонах повышенного риска).
2. Система фундаментальной диагностики банкротства (полный комплексный анализ финансово-экономических коэффициентов, корреляционный анализ, свот-анализ, оценка уровня угрозы банкротства по модели Альтмана.)
Санация представляет собой систему мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия, реализуемых с помощью сторонних юридических или физических лиц и направленных на предотвращение объявления предприятия-должника банкротом и его ликвидации.
Формы санации предприятия, направленные на рефинансирование его долга:
1. Дотации и субвенции за счет средств бюджета.
2. Государственное льготное кредитование.
3. Государственная гарантия коммерческим банкам по кредитам, выдаваемым санируемому предприятию.
4. Целевой банковский кредит.
5. Перевод долга на другое юридическое лицо и пр.
Формы санации предприятия, направленные на его реструктуризацию:
1. Слияние.
2. Поглощение.
3. Разделение.
4. Преобразование в открытое акционерное общество.
5. Передача в аренду.
6. Приватизация.
Контрольные вопросы
1. Укажите причины банкротства предприятий с позиции риск-анализа.
2. Каковы виды банкротства?
3. Каковы принципы антикризисного финансового управления предприятием?
4. Каковы системы диагностики угрозы банкротства предприятия?
5. Проведите анализ финансовых рисков при угрозе банкротства.
6. Проведите оценку уровня угрозы банкротства.
7. Каковы меры ликвидации негативных последствий финансовых рисков?
8. Раскройте механизмы финансовой стабилизации предприятия.
9. Покажите оценку перспектив развития неплатежеспособного предприятия и улучшения последствий финансовых рисков.
Тест
1. Причинами банкротства могут явиться:
А. Нарушение финансовой устойчивости.
Б. Несбалансированность объемов денежных потоков.
В. Дисконтирование капитала.
Г. Неплатежеспособность предприятия.
Д. Инфляционные ожидания.
Выберите правильный ответ:
I. А, Б, В, Г, Д.
П. В, Д.
III. А, Б, Г.
2. Техническое банкротство – это (укажите правильный ответ):
a) состояние неплатежеспособности, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности;
б) полная неспособность организации восстановить свою финансовую устойчивость и платежеспособность;
в) заведомо ложное объявление организацией о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки или скидки.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Алёшина И.Ф. Финансово-экономическое планирование: Учебное пособие / И.Ф.Алёшина. -М.: ФГБОУ ВПО «РЭУ им. Г.В. Плеханова», 2012. -72с.
- Бизнес-анализ деятельности организации: Учебник / Л.Н.Усенко, Ю.Г.Чернышева, Л.В.Гончарова; Под ред. Л.Н.Усенко. - М: Альфа-М: НИЦ ИНФРА-М, 2013. -560с.
3. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 320 с.
4. Контроллинг на промышленном предприятии: Учеб. / А.М.Карминский, С.Г.Фалько, И.Д.Грачев и др.; Под ред. проф. А.М.Карминского, С.Г.Фалько. - М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 304 с.
5. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 208 с.
6. Стратегический менеджмент в инновационных организациях. Системный анализ и принятие решений: Учебник / А.В. Андрейчиков, О.Н. Андрейчикова. - М.: Вузовский учебник: НИЦ Инфра-М, 2013. - 396 с.
7. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. А.М. Ковалевой. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 336 с.
ПРАКТИКУМ ПО ДИСЦИПЛИНЕ
«РИСКИ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ»
Составитель АЛЁШИНА Ирина Фёдоровна
[1] См.: Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99) (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. 33н с учетом изменений).
