double arrow

Оценка финансового состояния предприятия по модели Зайцевой


Еще одна рейтинговая модель для экспресс-диагностики предприятия была предложена профессором О.П. Зайцевой.

Формула расчета модели:

Кфакт= 0,25*К1+ 0,1*К2+ 0,2*К3+ 0,25*К4+ 0,1*К5+ 0,1*К6

Таблица 21- Модель О.П. Зайцевой

Коэффициент Формула расчета Расчет по РСБУ Норматив
К1 К1= Прибыль (убыток) до налогообложения / Собственный капитал стр. 2300 / стр. 1300 К1= 0
К2 К2= Кредиторская задолженность / Дебиторская задолженность стр. 1520 / стр. 1230 К2= 1
К3 К3= Краткосрочные обязательства / Наиболее ликвидные активы (стр.1520+стр1510)/ стр. 1250 К3= 7
К4 К4= Прибыль до налогообложения / Выручка стр. 2300 / стр. 2110 К4= 0
К5 К5=Заемный капитал / Собственный капитал (стр.1400+стр.1500)/стр.1300 К5= 0,7
К6 К6= Активы / Выручка стр. 1600 / стр. 2110 К66 прошлого года

Примечание:

Коэффициент К1 иногда называют коэффициентом убыточности предприятия. А коэффициент К3 является обратно противоположным коэффициенту абсолютной ликвидности. Финансовый коэффициент К4 в литературе называется коэффициентом финансового рычага или ливериджа, а также коэффициентом капитализации.

Оценка финансового состояния предприятия по модели

Для определения вероятности банкротства предприятия необходимо произвести сравнение фактическое значение интегрального показателя с нормативным. Кфакт сравнивается с Кнорматив. Нормативное значение Кнорматив рассчитывается по следующей формуле:

Кнорматив= 0.25 * 0 + 0.1 * 1 + 0.2 * 7 + 0.25 * 0 + 0.1 * 0.7 + 0.1 * К6прошлого года

Если все сократить, то получается:

Кнорматив =1.57 +0,1 * К6прошлого года

Если Кфакт> Кнорматив, то высока вероятность банкротства предприятия. Если наоборот, то риск банкротства незначительный.

Оценка финансового состояния предприятия по моделям Кондракова

Продолжим рассматривать рейтинговые модели оценки финансового состояния предприятия. Русский экономист Н.В. Кодраков в своих работах предлагает рассчитывать рейтинговую оценку по следующее формуле:

Таблица 22- Модель Н.В. Кодракова

Коэффициент Формула расчета Расчет по РСБУ
Xтл К2= Оборотные активы / Краткосрочные обязательства стр.1200 / (стр.1520 + стр. 1510+стр. 1550)
Xсос К2= (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы (стр.1300-стр.1100) / стр.1200

Примечание:




Хс/тл – стандартизированный коэффициент текущей ликвидности;

Хс/сос – стандартизированный коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками.

Формула для определения стандартизированного коэффициента текущей ликвидности и стандартизированного коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными источниками следующая:

Хс/тл = Хтл по балансу /2

Хс/сос = Хсос по балансу / 0.1

Шестифакторная рейтинговая модель оценки финансового состояния предприятия

Помимо описанной выше формулы в своих научных трудах Кондаков предлагает другую формулу для рейтинговой оценки, с помощью 6 финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент автономии.

2. Коэффициент маневренности собственного капитала.

3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками.

4. Коэффициент устойчивости экономического роста (чистая прибыль / собственный капитал).

5. Коэффициент чистой выручки

6. Коэффициент соотношения производственных активов

Заказать ✍️ написание учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой