double arrow

Аналитический метод определения качества

Составляющими аналитического метода являются: определение коэффициента чувствительности; определение точки безубыточности как показателя качества, например, экономического проекта; определение финансовых коэффициентов (ликвидности, рентабельности и т.д.) Рассмотрим их более подробно.

1) Коэффициент чувствительности β используется для количественной оценки качества, например, при принятии решений о вложении инвестиций в ценные бумаги и характеризует неустойчивость доходов по каждому виду ценных бумаг относительно доходов по «среднему» полностью диверсифицированному портфелю ценных бумаг, за который может быть принято качество всего рынка ценных бумаг.

При наличии статистических данных о доходности конкретного (i - го) вида ценных бумаг коэффициент β можно определить по формуле:

соv (Di,Dm)

β = ———————,

σ2 (Dm)

где Di Dm – соответственно доходность i –го вида акций и среднерыночная доходность акций;

соv(Di, Dm) – ковариация доходности i – го вида акций и среднерыночной доходности акций//

Для характеристики коэффициента чувствительности β (например, с позиций одного из параметров качества инвестиций – величины риска) используется следующая шкала (табл. 7.2).

Диапазон значений от 0 до 2 рекомендуется также использовать при оценке коэффициента β экспертным путем.

Как правило, в экономически развитых странах расчетом показателей качества с позиций риска занимаются специализированные компании. Значения доходности и коэффициента β акций ведущих компаний, а также среднерыночной доходности регулярно публикуются в финансовой периодической печати.

Важным практическим значением коэффициента β является возможность его использования для оценки того, насколько ожидаемый доход по конкретному виду акций компенсирует затраты, рискованность вложений в эти акции. Другими словами, он позволяет определить, какой должна быть доходность рисковой акции (D i) в зависимости от среднерыночной доходности (Dm), сложившейся в настоящий момент на фондовом рынке, и доходности безрисковых вложений (D0).

Таблица 7.2

Характеристика значений коэффициента β

Значение коэффициента β Характеристика степени риска
β = 0 Риск отсутствует
0 < β < 1 Риск ниже среднерыночного
β = 1 Риск на уровне среднего для данного вида вложения ценных бумаг
1 < β = 2 Риск выше среднерыночного

Для этого, в частности, используется следующая формула:

Di = D0 + β ( D m – D0 ).

Здесь D0 принимается в качестве минимальной ставки доходности, так как в данном случае премия за риск равна нулю. В качестве D0 может быть принята ставка Центрального банка по государственным долговым ценным бумагам.

Следует отметить, что коэффициент β используется также для принятия решений о вложении инвестиций в определенную отрасль экономики. Он показывает уровень колебаний или отклонений в результате деятельности отрасли по отношению к результатам деятельности рынка или всей экономики. При β = 1 – состояние (качество) отрасли нормальное, при β > 1 – отрасль подвержена повышенным изменениям и колебаниям.

2) Точка безубыточности также может быть использована для оценки качества, например, предпринимательских проектов. Она представляет собой точку критического объема производства (реализации), в которой доходы от продажи произведенного количества продукции равны затратам на ее изготовление.

Таким образом, расчет точки безубыточности (Qб) позволяет выявить объем производства, ниже которого проект будет нерентабельным. Эта точка находится по формуле:

Qб = П / (ц – з) или Qб = FC / (PQ – AVC),

где, П – постоянные издержки, т.е. величина не зависящая (или слабо зависящая) от объема производимой продукции (FC);

ц – цена единицы продукции (РQ);

з – переменные затраты, приходящиеся на единицу продукции (AVC).

Точку безубыточности можно изобразить и графически на рис.2.

TR – валовой доход равный произведению цены на объем продаж или

TR = PQ х Q

ТС – валовые издержки равные произведению себестоимости продукции на ее количество или сумме переменных и постоянных издержек.

ТC = АТС х Q или ТС = FC + VC

Таким образом, чем ниже точка безубыточности и менее чувствителен проект к изменению его ключевых параметров (цены, постоянных издержек, переменных издержек, объема производства).

Анализ безубыточности позволяет выявить наиболее чувствительные показатели качества проекта, влияющие на его жизнеспособность, и разработать мероприятия по повышению уровня этого качества.

3) Определение финансовых коэффициентов, характеризующих качество продукции, процессов.

Как известно, финансовое состояние (качество) предприятия – это комплексное понятие, характеризующееся системой абсолютных и относительных показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия и в совокупности определяющих устойчивость экономического положения предприятия и надежность его как делового партнера.

С точки зрения качества в системе финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятий, особый интерес представляют показатели платежеспособности, рентабельности, деловой активности.

Так, основным показателем платежеспособности является коэффициент ликвидности.

Под ликвидностью понимается способность предприятия использовать активы в качестве непосредственного средства платежа или быстро превращать их в денежную форму с целью своевременного погашения предприятием своих долговых обязательств.

В практике анализа качества финансов предприятия используются несколько коэффициентов ликвидности в зависимости от назначения и целей анализа. Наиболее часто применяются коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидностиал) характеризует степень мобильности активов предприятия, обеспечивающий своевременную оплату по своей задолженности, и определяется из выражения:

Кал= Св / То,

где: Св – стоимость высоколиквидных средств (денежные средства в банках и кассах, ценные бумаги, депозиты и т.п.);

То – текущие обязательства предприятия (сумма краткосрочной задолженности).

Коэффициент текущей ликвидноститл) показывает, в какой степени текущие потребности обеспечены собственными средствами предприятия без привлечения кредитов извне, и определяется из выражения:

Ктл = (Св + Сс) / То,

где: Сс – стоимость средств средней ликвидности (товарные запасы, дебиторская задолженность и т.п.).

Приведенные и другие показатели (их расчетное значение) могут служить ориентиром для оценки качества финансов предприятия в сравнении с нормативными значениями.Так, чем ниже ликвидность объекта инвестиций, тем выше возможные потери в процессе его трансформации в денежные средства, тем ниже качество инвестиционного проекта.

Аналитический метод используется и в виде прикладного метода в процессе управления качеством на этапе его оценки. Так, например, он используется при определении весовых показателей факторов, определяющих качество продукции. В частности, этот метод используют, если выходная характеристика процесса описывается аналитической функцией, которая получена на основе теоретических предпосылок или экспериментальных данных.

Математической базой метода является использование полного дифференциала функции. С помощью этого метода можно измерять абсолютные и относительные допуски (погрешности). В связи с этим, различают производственные и потребительские допуски, разница между которыми и является запасом. Т.е. для гарантированного обеспечения качества в производстве обычно руководствуются более жесткими требованиями к показателям качества по сравнению с требованиями к показателям качества продукции, предлагаемой рынку. Чаще всего это выражается в том, что уменьшают допустимые отклонения характеристик продукции от установленных разработчиком.

Причинно-следственная диаграмма Исикавы

Считается, что экспертный метод появился в Японии для выявления причин сбоя технологических процессов, когда очевидные его нарушения обнаружить очень трудно. Частью экспертных процедур является составление причинно-следственных диаграмм (диаграмм Исикавы). В Японии, в связи с этим, для работников первой линии производства процесс представляют как взаимодействие «4М»: материал + машина + ман (человек) + метод. В каждом из этих элементов скрываются причины, факторы, влияющие на качество объекта.

Причинно-следственая диаграмма или как ее еще называют по имени создателя – японского ученого в области качества – диаграмма Исикавы, описывает эти элементы «4м». Эту диаграмму называют еще «рыбья кость» за ее вид, который определяется соединением линий, изображающих причины (факторы) качества с линией, изображающей основную задачу процесса – достижение качества. Данная диаграмма изображена рисунке 1.

Существуют определенные правила построения таких диаграмм:

1. Подбирается максимальное число факторов, имеющих отношение к характеристике, которая вышла за пределы допустимых значений.

2. Привлечение для исследования третьих лиц, не имеющих непосредственного отношения к работе, в том числе с организацией их умственной деятельности методом «мозговой атаки» или «мозгового штурма». Для него необходимо:

- обеспечить атмосферу для свободного высказывания членами группы мнения по поводу причин возникновения проблемы;

- исключить бесплодные разговоры, ценя идеи и сознательное оперирование фактами;

- лицам руководящего состава никогда не высказываться первыми;

- при составлении причинно-следственной диаграммы последней стрелкой среди причин следует обозначить «и прочие неучтенные факторы».

- создать группу работников, из которых руководство вообще устраняется;


Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



Сейчас читают про: