2014-02-02
8924
Дифференцированный характер кредита
Целевой характер кредита
Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общей экономической нестабильности, например, в отечественных условиях.
Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.
Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков. Практическая реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и пр.)
Формы международного кредита можно классифицировать по следующим основным признакам.
1. По источникам:
ü внутренние;
ü иностранные;
ü смешанные;
ü кредитование внешней торговли.
Все эти формы тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее для должника условия международного кредита.
2. По назначению (в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств):
ü коммерческие кредиты — непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;
ü финансовые кредиты (включая прямые капиталовложения) — строительство, инвестиционные проекты, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности;
ü "промежуточные кредиты" — предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполнения подрядных работ).
3. По валюте займа:
ü предоставляемые в валюте страны-должника или страны кредитора;
ü предоставляемые в валюте третьей страны (СДР, ЭКЮ).
4. По срокам:
ü сверхкраткосрочные — предоставляемые на срок до трех месяцев (суточные, недельные);
ü краткосрочные — до 1 года;
ü среднесрочные — от 1 года до 5 лет;
ü долгосрочные — свыше 5 лет.
5. С точки зрения обеспечения:
ü обеспеченные;
ü бланковские.
Обеспечением обычно служат товары, товарораспределительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и другие ценности. Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах:
· твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка);
· залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму);
· залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, но передавая их в залог банку);
· бланковский кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок (соло-вексель).
6. С точки зрения техники предоставления:
ü финансовые (наличные) — зачисляемые на счет должника в его распоряжение;
ü акцептные — в форме акцепта тратты импортером или банком;
ü консорционные кредиты и т.д.
7. В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора:
ü частные;
ü правительственные;
ü смешанные;
ü межгосударственные.
В настоящее время наиболее широкое распространение нашли следующие виды международных кредитов:
Ролловерные (roll-over credit) — средне- или долгосрочный кредит, предоставляемый по плавающей ставке, фиксируемой через равные промежутки времени (3..6 месяцев).
Фирменный (коммерческий кредит) — ссуда, предоставляемая фирмой (обычно — экспортером) одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Коммерческий кредит во внешней торговле сочетается с расчетами по товарным операциям. Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету.
Вексельный кредит предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептирует его, т. е. дает согласие на оплату в указанные на нем сроки.
Кредит по открытому счету предоставляется путем соглашения, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленные сроки.
Разновидностью фирменных кредитов является авансовый платеж импортера (покупательский аванс), который при подписании контракта осуществляется импортером в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10..15% стоимости заказа.
Банковские кредиты экспорта и импорта выступают в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт. Иногда банки предоставляют крупным фирмам-экспортерам бланковый кредит, т.е. без формального обеспечения.
Кредит покупателю — особенностью его является то, что банк экспортера непосредственно кредитует не национального экспортера, а иностранного покупателя, т.е. фирмы страны-импортера и их банки. Тем самым импортер приобретает необходимые товары с оплатой счетов поставщика за счет средств кредитора с отнесением задолженности на покупателя или его банк.
Акцептно-рамбурсный кредит — основан на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны в переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортером банку-акцептанту. Условия этого вида кредита — лимит, сроки, процентная ставка, порядок оформления, использования и погашения, определяются на основе предварительной межбанковской договоренности. Обеспеченность кредита обусловливается реализацией товара.
Брокерский кредит — промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокерская комиссия составляет от 1/50 до 1/32 суммы сделки.
Экспортный кредит — кредит, выдаваемый банком страны-импортера для кредитования поставок машин, оборудования и т. д.
Проектное кредитование (финансирование) — долгосрочное международное кредитование проектов на определенный срок.
Особой формой кредитных отношений является лизинг — предоставление лизинговыми компаниями оборудования, судов, самолетов и т.д. в аренду фирмам на срок от 3 до 15 лет и более без перехода права собственности.
Лизинг включает организацию и кредитование транспортировки; монтаж, техническое обслуживание и страхование объектов лизинга; обеспечение запасными частями; консультационные, организационные и информационные услуги.
Под периодом лизинга понимают срок, в течение которого сданные в лизинг средства производства находятся на балансе лизингодателя, а лизингополучатель использует их в своей хозяйственной деятельности, выплачивая лизинговой компании установленные платежи.
Формой международного кредита являются также факторинговые операции — покупка специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к импортеру и их инкассация.
Как экономическая категория, международный кредит выражает отношения между кредиторами-экспортерами и заемщиками-импортерами разных стран по поводу предоставления, использования и погашения кредита.
На международный кредит влияют многие факторы: платежный баланс. размер процентной ставки, вид валюты, уровень рентабельности кредитных операций, валютный курс и др.
Кроме общих признаков (возвратность, срочность, платность) международному кредиту присущи и определенные специфические черты, обусловленные функционированием международного финансового механизма (несоблюдение валюты кредита и валюты его погашения; валютные риски; потери, связанные с изменением курса валют, и т.п.).
Во внешнеэкономических связях международный кредит выполняет следующие функции:
1) обеспечивает перераспределение финансовых ресурсов между сторонами;
2) усиливает процесс накопления в рамках всего мирового хозяйства;
3) ускоряет процесс реализации товаров, услуг, интеллектуальной собственности во всемирном масштабе, раздвигая тем самым рамки расширенного воспроизводства.
Международные кредиты имеют разные виды и формы, различные варианты кредитования.
Для выбора оптимального варианта кредитования используют показатели сравнения эффективности кредитов с разными условиями. Наиболее важными и часто применяемыми такими показателями являются средний срок кредита и грант-элемент.
Средний срок кредита - это расчетный период, в течение которого заемщик пользуется всей суммой кредита. При равномерном использовании и погашении он равен сумме половины срока использования, всего льготного периода и половине срока погашения.
С помощью среднего срока кредита можно рассчитать примерно сумму процентов, которую заемщик выплатит кредитору. Для этого надо лимит кредита умножить на процентную ставку и на средний срок кредита.
Международные кредиты бывают товарные, финансовые и коммерческие.
Финансовый кредит - это денежный кредит, предоставляемый банками на условиях возвратности, срочности и платности.
Многие государства, используя созданные системы кредитования экспорта и страхования экспортных кредитов, оказывают финансовую поддержку своим банкам-кредиторам и фирмам-экспортерам.
С целью избежать обострения конкуренции в сфере экспортного финансирования и «кредитной войны» в 1976 г. государства - члены ОЭСР заключили Международное соглашение по экспортным кредитам с официальной поддержкой, т.е. пользующихся поддержкой государства, также - консенсус (International Agreement on Officially Supporied Export Credit (Consensuns)). Консенсус (лат. consensus - соглашение) означает общее соглашение по спорным вопросам, к которому приходят участники международных и деловых конференций, переговоров.
Указанное соглашение распространяется на экспортные кредиты со сроком погашения свыше трех лет, пользующихся государственной поддержкой в форме фондирования, рефинансирования, субсидирования, страхования. Кредиты предоставляются для финансирования экспорта определенных групп товаров: машин, оборудования, строительства объектов за границей, оказание сопутствующих услуг. Консенсус определяет все основные максимально льготные условия кредитов.
Лимит кредита не может превышать 85% объема внешнеторговой сделки.
Срок и стоимость кредита дифференцированы в зависимости от категории стран-заемщиков. С этой целью все государства-импортеры разделены на три группы в зависимости от размера ВНП на душу населения: I группа -свыше 4000 дол., II - от 624 до 4000 дол., III - менее 624 дол. Погашение кредита должно осуществляться равными взносами не реже одного раза в полугодие и начинаться не позднее чем через 6 месяцев с даты поставки или ввода в эксплуатацию оборудования. Максимальный срок погашения кредита для стран I группы - 5 лет (в исключительных случаях - 8,5 года), II группы - 8,5 года; III группы -10 лет.
Консенсус устанавливает минимальный размер рыночных ставок по экспортным кредитам в зависимости от срока погашения кредита и категории стран-заемщиц
В международном страховании распространена практика предоставления синдицированных кредитов.
Синдицированные (консорциальные, от лат. consortium - участие) кредиты - это кредиты, предоставляемые двумя и более кредиторами, т.е. синдикатами (консорциумами) банков одному заемщику. Для предоставления синдицированного кредита группа банков-кредиторов объединяет на срок свои временно свободные средства.
В последнее время эти кредиты приобретают все большее значение для Российской Федерации. Они предоставляются международными синдикатами банков отдельным предприятиям и регионам. В России основными получателями синдицированных кредитов являются банки. Примерно за полтора года с момента предоставления первого такого кредита (январь 1996 г.) российские банки получили в совокупности более 500 млн дол. В мае 1997 г. на рынке синдицированных кредитов наблюдался буквально взрыв активности. За первую половину месяца три банка (ОНЭКСИМ банк, Мосбизнесбанк и Внешторгбанк) получили кредитов на общую сумму 255 млн дол. Причем Внешторгбанк получил самый крупный в истории России кредит на сумму 120 млн дол. под рекордно низкие проценты. Однако это достижение продержалось недолго. В конце мая 1997 г. было достигнуто соглашение о предоставлении итальянскими банками кредита Внешэкономбанку в размере почти в 260 млн дол. В это же время впервые достигнуто соглашение о предоставлении крупного синдицированного кредита региону - правительство Москвы должно получить 100 млн дол.
Разновидностью международного кредита можно считать облигационные займы.
В 1996 г. Российская Федерация разместила еврооблигации на сумму в 1 млрд дол. при ожидаемом объеме эмиссии в 500 млн дол. Спрос на них удовлетворен менее чем наполовину. Стоимость обслуживания этих долговых бумаг- 9,35% годовых, т.е. довольно низкая. Все это указывает на интерес иностранных инвесторов к вложениям капитала в экономику Российской Федерации.
Российский хозяйствующий субъект может получить валютный кредит в российском уполномоченном банке.
Каждый банк устанавливает свой порядок выдачи кредитов и перечень обязательных документов, предоставляемых заемщиком банку. К таким документам относятся: учредительные документы; лицензия, если деятельность, для осуществления которой берется кредит, подлежит лицензированию; баланс заемщика; документы, подтверждающие обеспечение возвратности кредита (договор поручительства, гарантию, договор о залоге, договор страхования); экономическое обоснование получения прибыли, достаточной для своевременного погашения кредита; документы, подтверждающие полномочия лица, подписавшего кредитный договор, и иные документы.
Коммерческий кредит - это кредит как разновидность расчетов, т.е. расчетов с рассрочкой платежей.
Основными видами коммерческого кредита являются:
• фирменный кредит;
• вексельный кредит;
• учетный кредит;
• кредит по открытому счету;
• факторинг;
• форфетирование;
• овердрафт;
• акцептный кредит.
Фирменный кредит - это традиционная форма кредитования экспорта, при которой экспортер предоставляет кредит иностранному покупателю (импортеру) в форме отсрочки платежа. Разновидностью фирменного кредита является аванс покупателя (импортера), который выплачивается экспортеру после подписания контракта.
Вексельный кредит - это кредит, оформляемый путем выставления переводного векселя на импортера, акцептующего его по получении товаросопроводительных и платежных документов. Срок вексельного кредита зависит от вида товара. Поставки машин и оборудования обычно кредитуются на срок до 3 - 7 лет. При экспорте сырья и материалов предоставляются краткосрочные вексельные кредиты.
Использование векселя в качестве средства обращения и платежа в международных расчетах связано с тем, что часть внешнеторгового оборота осуществляется за счет кредита. При расчетах по внешнеторговым операциям применяются ПЕРЕВОДНЫЙ вексель (ТРАТТА) и ПРОСТОЙ вексель. Наиболее широко используется переводный вексель, представляющий собой безусловное предложение ТРАССАНТА (кредитора), адресованное ТРАССАТУ (должнику), уплатить третьему лицу (РЕМИТЕНТУ) в установленный срок сумму, указанную на векселе.
Обращение простого векселя обусловлено продажей товаров с рассрочкой платежа. Простой вексель выписывает сам должник (векселедатель). По существу, простой вексель - это долговая расписка должника на имя его кредитора (векселедержателя). Таким образом, если в обращении переводного векселя участвуют три лица, в операциях с простым векселем - два лица.
Вексель как форма долгового обязательства имеет силу лишь при выполнении лицом, выставляющим его, определенных формальных предписаний, точно изложенных в Законе о векселе. Иначе долговой документ потеряет характер переводного векселя. Выполнение обязательных предписаний - это важная предпосылка для последующего обращения векселей как средства платежа.
Акцепт тратты может быть общим и частичным (ограниченным). Никакие другие ограничительные записи в ее тексте не разрешены, ибо акцепт должен быть простым и ничем не обусловленным. Частичный (ограниченный) акцепт - это письменное согласие должника уплатить только часть суммы, указанной на тратте.
Если же должник считает, что обязательство по тратте не вытекает из его отношений к кредиторам, выставившим тратту на него, он может ее не акцептовать. В этом случае векселедатель не может требовать от должника совершить платеж (по неакцептованной тратте).
Необходимость акцепта тратты вызвана тем, что обязанность трассата оплатить ее возникает только после акцепта. Лишь при условии, что вексель акцептован, векселедержатель имеет право требовать от трассата оплаты этого финансового документа. В то же время акцепт означает и определенную гарантию от предъявления неправомерных требований по выполнению условий тратты.
Поэтому для надлежащего выполнения трассатом своих обязательств экспортер, передавая в банк при инкассовом письме товароотгрузочные документы и прилагая к ним тратту, в инкассо указывает, что товароотгрузочные документы должны быть переданы инкассирующим банком импортеру против акцепта выставленной на него тратты. В том случае, когда тратта подлежит акцепту до поставки товара, импортеру целесообразно передать акцептованные тратты банку с поручением выдать их экспортеру только после получения трассатом товарораспределительных документов, удостоверяющих отгрузку товара импортеру. Следует также добиваться акцепта тратты со сроком оплаты по предъявлении или в случае, когда предусматривается, что тратту следует оплатить не по местонахождению трассата.
Отказ трассата от акцепта выставленной на него тратты удостоверяется в форме протеста.
Акцепт тратты может совершать и банк. Такой акцепт называется банковским и применяется главным образом для досрочного учета тратты. В этом случае вексель выставляется в банк. За его акцепт банк взимает довольно высокую банковскую комиссию, и поэтому данный вид акцепта не нашел широкого применения в международном платежном обороте. Банковский акцепт обязателен только при расчетах с рассрочкой платежа в форме документарного аккредитива.
Более надежной гарантией платежей по траттам и простым векселям в практике международной торговли является их авалирование (подтверждение) банками. Аваль выступает как вексельное поручительство, в отношении которого применяется вексельное право. Это поручительство означает гарантию платежа по тратте или простому векселю (полностью или частично) со стороны банка, если должник не выполнил в срок обязательства по векселю. Аваль дается на лицевой стороне векселя или на дополнительном листе (АЛЛОНЖ). Вексельное поручительство выражается словами «как авалист за...» или иной, равнозначной формулировкой и подписывается АВАЛИСТОМ, т.е. лицом, совершившим аваль. Подпись, поставленная на лицевой стороне векселя трассантом или же плательщиком, согласно Женевскому закону не считается авалем. Аваль дается банком за любое ответственное лицо по векселю, поэтому авалист должен указать, за кого он дает вексельное поручительство. При отсутствии такого указания аваль рассматривается совершенным за трассанта лицом, выписавшим простой вексель.
На это положение Женевского закона следует обращать внимание в первую очередь российским экспортерам, ибо при получении ими от иностранных покупателей векселей без пометки о том, что аваль дан за акцептанта (покупателя), последний может отказаться от оплаты векселя. В этом случае российский участник внешнеэкономических связей, выставив, а потом получив обратно такой вексель, теряет право требования к авалисту, который по данному векселю отвечал бы в том же объеме, что и лицо, за которое он дал поручительство; соответственно российский экспортер понесет убытки, связанные с отказом от платежа. Авалист отвечает за оплату векселей перед каждым законным их держателем, к которому они перешли по индоссаменту или в результате простого вручения. Он отвечает за оплату векселей и в том случае, если обязательство, которое он гарантировал, будет недействительным на любом ином основании, чем дефект формы. За аваль векселей банк взимает с покупателей банковскую комиссию, размер которой определяется в зависимости от суммы платежного обязательства.
Авалист, погасив вексель, приобретает право регресса, т.е. обратного требования ко всем лицам, совершившим на нем индоссаменты, а также к трассанту и лицу, выписавшему простой вексель.
Банковский аваль выдается по каждой тратте отдельно.
В международной торговле переводные векселя выписываются в нескольких экземплярах, которые в совокупности составляют одну тратту. Это делается, чтобы избежать возможной задержки или утраты векселя при пересылке по почте за границу и своевременно получить платеж по тратте. Кроме того, такой порядок позволяет передавать экземпляры тратты одновременно нескольким лицам. Как правило, первый экземпляр направляется трассату для акцепта, и на тратте делается специальная надпись: «Платите по настоящему первому экземпляру». Соответствующая оговорка включается в текст других экземпляров. Если условия тратты предусматривают акцептование плательщиком других экземпляров тратты, то используется оговорка примерно с таким текстом: «Заплатить против второго экземпляра (первый экземпляр не оплачивается)». При этом плательщик должен акцептовать один экземпляр, иначе может произойти так, что ему придется оплатить все акцептованные экземпляры тратты, выставленные на него к платежу.
Таким образом, в международном платежном обороте может одновременно обращаться несколько экземпляров одной и той же тратты, но все они составляют один переводный вексель, если в тексте каждого экземпляра проставлено, каким по счету он является. При отсутствии такого обозначения на всех экземплярах тратты каждый из них по Женевской конвенции считается самостоятельным переводным векселем. Необходимо учитывать и другое правило: если индоссамент совершен на втором экземпляре тратты, то на нем следует указать, где находится первый экземпляр. Это требование вытекает из действующего порядка оплаты тратты, согласно которому при наступлении срока платежа к оплате предъявляется ее первый экземпляр, акцептованный плательщиком. По каждой внешнеторговой сделке выставляется, как правило, столько тратт, сколько платежей они предусматривают. Тратты выписываются на всю сумму коммерческого кредита и причитающихся процентов.
Валюта платежа должна фиксироваться на векселе точно, поэтому сумма долга записывается цифрами и прописью (словами). Денежную сумму обязательств нельзя выражать на векселе в двух или более валютах. В случае, когда платеж осуществляется в двух и более валютах, по каждой из них составляется отдельное платежное обязательство.
Переводный вексель (тратта) для международных расчетов выписывается обычно в валюте той страны, где должен быть совершен платеж.
Если валюта векселя совпадает с валютой платежа, то все риски, связанные с обесценением валюты векселя, несет векселедержатель (кредитор).
Если же валюта векселя не совпадает с валютой платежа, то:
- риски по обесценению валюты векселя несет векселедержатель;
- риски по обесценению валюты платежа несет плательщик (должник).
Поэтому при несовпадении валют на векселе необходимо указать курс, по которому валюта векселя будет переводиться в валюту платежа. В случае, когда такого указания нет, за базовый курс принято принимать тот, который действует в месте платежа и на день платежа. Векселедатель (трассант) может применить также оговорку «эффективного платежа», т.е. обусловить, что платеж будет совершен в определенной иностранной валюте. Однако российские участники внешнеэкономических связей должны учитывать нормы валютного права страны платежа. Так, в странах с валютными ограничениями эта оговорка ожидаемого эффекта не принесет, поскольку там единственным законным платежным средством является национальная валюта.
В международном платежном обороте вексель выступает в качестве оборотного финансового документа. Это означает, что передача векселя другому лицу осуществляется путем простого вручения и/или с помощью передаточной надписи (ИНДОССАМЕНТА). Такая надпись ставится на оборотной стороне векселя и подписывается ИНДОССАНТОМ, т.е. лицом, сделавшим передаточную надпись. Индоссамент должен быть безусловным, поэтому все ограничительные условия, внесенные в него, считаются недействительными. Индоссамент еще называют «жиро» (итал. giro - оборот, обращение).
Посредством передаточной надписи индоссант передает другому лицу, в пользу которого сделана надпись, все права, требования и риски по векселю. Для индоссанта переуступка права требования означает возникновение солидарной ответственности с трассантом и предыдущими индоссантами перед последующими держателями векселя.
При составлении векселя векселедержатель должен определить форму этого документа, т.е. решить, будет вексель оборотным или нет. Если вексель выдан как оборотный, он остается таковым в течение всего срока его действия, и ни одна из сторон по векселю не имеет права изменить эту его форму. В том случае, когда экспортер учитывает такой вексель (в кредитном учреждении) или переуступает его другому лицу, принято считать, что он нарушил лишь условия внешнеэкономического контракта.
Если должник отказывается оплатить переводный вексель или соглашается оплатить только часть своих обязательств, кредитор должен заявить в установленные сроки протест.
Протест - это публичный акт нотариальной конторы, который официально фиксирует отказ от платежа по векселю.
Для протеста вексель передается в нотариальную контору по местонахождению плательщика на следующий день после истечения даты платежа, но не позднее 12ч следующего за этим сроком дня. Вексель для протеста передается на основании специальной описи. Нотариус оформляет акт протеста и направляет его вместе с опротестованным векселем в арбитражный (или специальный вексельный) суд данной страны (т.е. страны плательщика).
Заявлять протест не требуется, если неакцепт векселя был ранее опротестован, а также при объявлении плательщика несостоятельным независимо от того, акцептовал он вексель или нет. Протест не нужен и в случае объявления несостоятельным трассанта по векселю, не подлежащему акцепту. При несвоевременном протесте акцептант и векселедатель все равно несут ответственность перед держателем векселя.
Срок исковой давности в отношении протеста против акцептанта или векселедателя простого векселя и их авалистов составляет по Женевскому закону три года со дня срока платежа. Против индоссантов и выставителя переводного векселя и их авалистов - один год со дня протеста исковых требований индоссантов друг к другу и к трассанту - шесть месяцев со дня оплаты индоссантом векселя или со дня предъявления ему иска.
В большинстве развитых капиталистических стран установлен особый вексельный налог (гербовый сбор по векселям). Обычно на оборотную сторону векселя наклеивается марка об уплате налога на вексель, которая тут же погашается. Сумма налога начисляется с учетом суммы обязательства по векселю. Ставки вексельного налога, как правило, относительно невелики. Если вексельный налог не оплачен надлежащим образом, оплатить его должен следующий владелец векселя, иначе налоговые инспектора могут приостановить реализацию прав по векселю до уплаты гербового сбора, а также возникшей пени.
Учетный кредит также связан с векселем.
Учет векселя - это покупка векселя банком (или учетным домом) до наступления срока оплаты по нему. Покупка такого векселя сопровождается индоссаментом владельца векселя (векселедержателя), в результате чего вексель, а вместе с ним и право требования платежа по нему полностью переходят от векселедателя в распоряжение банка. Вексель, предъявленный к учету в банке, немедленно им оплачивается, т.е. векселедержатель получает кредит от банка.
Таким образом, учетный кредит - это кредит, предоставляемый банком векселедержателю путем покупки векселя до наступления срока платежа по нему.
Учет векселя производится банком за плату. Плата, взимаемая банком за авансирование денег при учете векселя, называется учетный процент. Он представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке.
Банки, осуществляя операции с векселями, могут одновременно применять несколько учетных ставок. Эти учетные ставки называются частными учетными ставками. Учетная ставка, которую применяет центральный банк в операциях с кредитными учреждениями, называется официальной учетной ставкой. Уровень ее обычно ниже уровня частных учетных ставок.
Банки или учетные дома в дополнение к процентным и акцептным платежам могут взимать премию за риск с номинальной стоимости переводного векселя, представленного для учета. Такая премия называется ЛОДИНГ (loading). Ставка лодинга варьируется в зависимости от репутации, престижа и кредитоспособности плательщика по векселю и индоссантов, а в ряде случаев - также и от операции, послужившей основанием для оформления векселя.
Кредит по открытому счету предоставляется в расчетах между постоянными контрагентами, особенно при многократных поставках однородных товаров. Это то же, что и расчеты по открытому счету.
Экспортер относит стоимость отгруженной продукции в дебет счета, открытого им иностранному покупателю, погашающему свою задолженность в обусловленные контрактом сроки (один раз в месяц, квартал и т.д.).
Факторинг (англ. factor - посредник) представляет собой торгово-комиссионные и посреднические услуги банка. Он является специфической разновидностью краткосрочного кредитования экспорта и посреднической коммерческой деятельности.
В нашей стране операции факторинга регламентируются главой 43 «Финансирование под уступку денежного требования» ГК РФ.
Факторинговые услуги обычно предоставляются коммерческими банками или специализированными компаниями, которые рассчитываются с покупателями по открытому счету.
Факторинг включает:
1) взыскивание (инкассирование) дебиторской задолженности клиента (покупателя);
2) предоставление ему краткосрочного кредита;
3) освобождение его от кредитных рисков по экспортным операциям.
Коммерческий банк или факторинговая компания обычно покупает требования экспортера к иностранным покупателям со сроком платежа от 30 до 120 дней.
Стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента и т.п.
Обычно клиент уплачивает комиссию в размере 0,5 - 3% суммы оборота, а также проценты по полученным кредитам.
Факторинг ускоряет оборот капитала, устраняет риск неплатежа.
Основной целью факторинга является получение средств немедленно или в срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Банк заключает договор с покупателем о гарантировании его платежей в случае возникновения финансовых трудностей или с продавцом и покупателем о переуступке не оплаченных в срок платежных документов факторинговому отделу банка. Взаимоотношения банка и продавца по факторингу регулируются договором. При его заключении банк проверяет кредитоспособность продавца и покупателя и с учетом этого определяет предельную сумму по операциям факторинга, в пределах которой поставка товаров может производиться без риска неполучения платежа. В рамках данной суммы банк автоматически оплачивает переуступаемые ему платежи.
Договор может быть открытым и закрытым (конфиденциальным). При открытом договоре дебитор уведомляется об участии в факторинговой операции, при закрытом - дебиторы не ставятся в известность о наличии факторингового договора. В договоре также оговаривается, предусматривается или нет право регресса, т.е. обратной переуступки требований (возврата их к продавцу).
Факторинг осуществляется следующим образом. Банк приобретает у экспортера право на взыскание дебиторской задолженности импортера и перечисляет ему 70 - 90% суммы средств за отгруженную продукцию в момент предъявления документов. После получения платежа по этим счетам от импортера банк перечисляет экспортеру оставшуюся сумму денег.
Стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента и т.п. При определении платы за факторинг следует исходить из принятого сторонами процента за кредит и среднего срока пребывания средств в расчетах с покупателем.
Пример. Ставка за кредит - 6% годовых. Средний срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателем -12 дней. Плата за факторинг составит = 0,2% суммы, принятой к оплате факторинга.
ФОРФЕТИРОВАНИЕ (франц. a forfait - целиком, общая сумма) представляет собой форму кредитования экспорта банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца векселей и других долговых требований по внешнеторговым операциям.
Форфетирование, как правило, применяется при поставках машин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до 5-7 лет).
Механизм форфетирования заключается в следующем.
ФОРФЕТОР (т.е. банк или финансовая компания) приобретает у экспортера вексель с определенным дисконтом, т.е. за вычетом всей суммы процентов или части их.
Размер дисконта зависит от платежеспособности импортера, срока кредита, рыночных процентных ставок в данной валюте. Форфетор может перепродать купленные у экспортера векселя на вторичном рынке.
Форфетирование освобождает экспортеров от кредитных рисков и сокращает дебиторскую задолженность, Форфетирование дороже для экспортера, чем банковский кредит.
Форфетирование - это форма трансформации коммерческого векселя в банковский вексель.
Форфетирование предполагает переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю (т.е. к форфетору). Поэтому форфетор требует обычно гарантию первоклассного банка страны, в которой функционирует должник (покупатель оборудования).
В большинстве стран платеж по долговому обязательству может быть произведен через несколько дней после окончания срока платежа по нему. Для того чтобы сделать поправку на это положение, форфеторы обычно при расчете размера дисконта добавляют несколько дней к фактическому числу, остающемуся до срока платежа. Это так называемые льготные дни.
Величину дисконта и сумму платежа форфетора продавцу долговых обязательств можно определить тремя способами:
1) по формуле дисконта;
2) по процентным номерам;
3) по среднему сроку форфетирования.
ОВЕРДРАФТ (англ. overdraft) представляет собой отрицательный баланс на текущем счете клиента банка. Овердрафт - это форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх его остатка. В результате такой операции образуется отрицательный баланс, т.е. дебетовое сальдо - задолженность клиента банку. Банк и клиент заключают между собой соглашение, в котором устанавливаются максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок погашения его, размер процента за кредит.
При овердрафте в погашение задолженности направляются все суммы, зачисляемые на текущий счет клиента. Поэтому объем кредита изменяется по мере поступления средств, что отличает овердрафт от обычного кредита. Проценты взимаются по согласованным или существующим ставкам. В США для клиентов банка, которые имеют в нем счет продолжительное время, овердрафт может предоставляться бесплатно.
Форма кредита "овердрафт" впервые возникла в Англии и в настоящее время практикуется в большинстве развитых стран.
Акцептный кредит - это кредит, предоставляемый банком в форме акцепта переводного векселя (тратты), выставляемого на банк экспортерами и импортерами. При этой форме кредита экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму в рамках кредитного лимита. Банк акцептует эти векселя, гарантируя тем самым их оплату должником в установленный срок.
При реализации товара в кредит экспортеры заинтересованы в акцепте векселя крупным банком. Такой вексель в любое время может быть учтен или продан. При акцептном кредите формально кредит предоставляет экспортер, но в отличие от вексельного кредита акцептантом векселя выступает банк.
Выдавая акцепт, банк не предоставляет кредита и не вкладывает в операцию свои средства, но обязуется оплатить тратту при наступлении срока платежа. В тех случаях, когда экспортер требует платежа наличными, проводятся операции рефинансирования, т.е. банк импортера акцептует тратту, выставленную на него импортером, учитывает ее и уплачивает экспортеру наличными деньгами. Стоимость акцептного кредита складывается из двух элементов: комиссии за акцепт и учетной ставки, которая обычно ниже ставки по учету векселя.
Термин "акцептный кредит" применяется обычно в тех случаях, когда банки акцептируют тратты только экспортеров своей страны.
Разновидностью акцептного кредита является акцептно-рамбурсный кредит.
РАМБУРС (франц. rembourser) в международной торговле означает оплату купленного товара через посредство банка в форме акцепта банком импортера тратт, выставленных экспортером.
Валютная система - форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.
Различают национальные, мировую, международную (региональную) валютные системы.
Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны и неразрывно связана с мировой валютной системой — формой организации международных валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями.
Основные элементы национальной валютной системы:
· условия конвертируемости национальной валюты;
· паритет национальной валюты;
· режим курса национальной валюты;
· наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль;
· национальное регулирование международной валютной ликвидности страны;
· регламентация использования международных кредитных средств обращения;
· регламентация международных расчетов страны;
· режим национального валютного рынка и рынка золота;
· национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны.
