2014-02-02
1311
Лекция 18. Денежно-кредитная политика
1. Сущность и функции денег. Равновесие на денежном рынке.
2. Кредит. Кредитно-денежная система.
3. Кредитно-денежная политика и ее инструменты.
1. Сущность и функции денег. Равновесие на денежном рынке. Деньги – товар особого рода, выполняющий роль всеобщего эквивалента при обмене на другие товары. Деньги возникли стихийно в результате возникновения товарного производства и обмена. В современной экономической теории деньги рассматриваются как активный фактор воспроизводства.
Деньги выполняют следующие функции:
– средство обращения – оплата сделок при купле-продаже товаров;
– средство накопления – способность быть потраченными на приобретение товаров и услуг в будущем (как средство накопления деньги обладают высокой ликвидностью – способностью к сбыту);
– мера стоимости – сравнение стоимости различных товаров в денежном выражении (цены товаров);
– мировые деньги – обслуживание международных экономиченских отношений;
– кредитные деньги – обслуживание кредитных отношений.
Деньги подразделяются на наличные и безналичные. Наличные деньги – бумажные и металлические деньги, на которых обозначен номинал. Безналичные деньги – обслуживают кредитные операции. К ним относят:
– чек – письменное распоряжение о перечислении денег со счета в банке;
– кредитная карта – электронная разновидность чека;
– вексель – письменное обязательство об уплате долга;
– акция – ценная бумага, дающая право на участие в управлении и получении дивидендов акционерного общества;
– облигация – ценная бумага, дающая право на получение дохода на срок до погашения облигации.
В настоящее время происходит процесс вытеснения безналичными деньгами наличных.
Денежный рынок – рынок, где продаются и покупаются деньги. Предложение денег – выпуск денег в обращение Центральным (Национальным) банком и коммерческими банками. Спрос на деньги – сумма спроса на деньги как средство накопления, и сумма спроса на деньги как средство купли-продажи. Равновесная цена денег – ставка банковского процента (ставка редиконсирования).
Закон денежного обращения: количество денег в обращении прямо пропорционально сумме цен товаров и услуг и обратно пропорционально скорости обращения денег в стране. Данный законвыражен следующей формулой (уравнение Фишера):
М=P*Q/V,
где М – денежная масса, V – скорость обращения денег, P – уровень товарных цен, Q – количество товаров на рынке.
Денежная масса включает ряд денежных агрегатов – показателей, характеризующих наличные деньги в обращении (агрегат МО), депозиты на расчетных и текущих счетах М1, срочные вклады в сберегательных банках М2, депозитные сертификаты банков, облигации государственного займа М3.
Предложение денег включает в себя наличные деньги и депозиты до востребования. Отношение предложения денег к денежной базе называют денежным мультипликатором.
2. Кредит. Кредитно-денежная система. Кредит (кредитные отношения) – отношения между двумя субъектами хозяйствования, один из которых (кредитор) предоставляет другому (получателю кредита) деньги или товары на основе возвратности, срочности, платности. Функции кредита – мобилизация свободных денежных средства, ускорение процесса товарно-денежного обращения, регулирование развития экономики.
Формы кредита:
– банковский кредит – предоставляется в денежной форме;
– коммерческий кредит – предоставляется в товарной форме;
– государственный кредит – государство участник кредитных отношений;
– ипотечный кредит – предоставляется в денежной форме под залог недвижимого имущества;
– потребительский кредит – предоставляется в денежной или товарной форме населению.
Цена кредита – ставка процента по кредиту (отношение выплат процентов по кредиту к сумме кредита).
Кредитно-денежная система – совокупность предприятий и учреждений в сфере кредитования и денежного обращения, состоящая из двух уровней:
1) Центральный банк (Национальный банк Республики Беларусь) – центральное учреждение кредитно-денежной системы, которое выполняет следующие функции: эмиссия наличных денег, банк правительства; предоставление денег коммерческим банкам, контроль за работой коммерческих банков, реализация кредитно-денежной политики, формирование золотовалютных резервов страны, регулирование валютных курсов;
2) коммерческие банки – специализируются на выдаче банковских кредитов предприятиям и населению, осуществляют операции с валютой и ценными бумагами, привлекают вклады предприятий и домашних хозяйств; и специализированные финансовые учреждения – страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды, лизинговые компании и т.д. Специализируются на отдельных видах финансовых операций, осуществляют помощь и участие в кредитовании.
3. Кредитно-денежная политика и ее инструменты. Кредитно-денежная политика – деятельность государства по разработке и осуществлению мероприятий по регулированию кредитно-денежных отношений в стране. Осуществляется Центральным банком страны. Цели кредитно-денежной политики: стимулирование роста реального внутреннего валового продукта (ВВП);обеспечение низкого уровня безработицы и стабильности цен;поддержание стабильного курса национальной валюты.
Цели реализуются с помощью определенного набора инструментов кредитно-денежной политики:
– операции на открытом рынке – покупка и продажа Центральным банком государственных ценных бумаг (облигаций);
– изменение резервной нормы – воздействие на размеры банковских резервов коммерческих банков;
– изменение учетной ставки – изменение процентной ставки, по которой коммерческие банки берут кредиты у Национального банка;
– лимиты кредитования – установление ограничений по отдельным видам кредитов.
Существуют два вида кредитно-денежной политики:
1) политика дорогих денег – сокращение роста денежной массы и ограничение темпов инфляции в стране через рост резервной нормы, увеличения учетной ставки и продажи ценных бумаг на открытом рынке;
2) политика дешевых денег – увеличение денежного предложения через снижение учетной процентной ставки, сокращение резервной нормы, скупки государственных ценных бумаг, что ведет к удешевлению кредита, стимулированию роста внутреннего валового продукта (ВВП).
Политика дорогих денег проводится в условиях подъема экономики, а политика дешевых денег – в фазах спада и депрессии. Эффективность кредитно-денежной политики проявляется в изменении темпа роста цен и реального объема внутреннего валового продукта (ВВП).
