Баланс предприятия в агрегированном виде

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость – определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платёжеспособность. Существует 2 способа её определения:

1. Самый простой по формуле:

Оборотные активы ≤ 2 * Собственный капитал – Внеоборотные активы

Стр. 290 ≤2 * стр.490 – стр.190

В нашем примере на НГ: 36747 ≤ 2 *230422 – 220675. Предварительная оценка показывает, что на начало года предприятие является финансово устойчивым.

2. Методика углублённого анализа финансовой устойчивости предполагает определённую перегруппировку статей бухгалтерского баланса и представление его в агрегированном виде:

Активы	Усл. обозн.	Строка баланса	Величина	Пассив	Усл. обозна-чение	Строка баланса	Величина
НГ	КГ	НГ	КГ
1. Внеоборотные активы	F				3. Собственные средства (капитал и резервы)	Иc
2. Оборотные активы, в т.ч.:	Oа				4. Заёмные средства (за вычетом просроченных), в т.ч.:	Rp	590+690-ф.5 (111+121+131+141)
2.1. Запасы и затраты	Z	210+220			4.1. Долгосрочные кредиты и займы (за вычетом просроченных)	KT	590-ф.5 (111+121)
2.2. Денежные средства, расчёты и прочие активы, из них:	Ra	230+240+250+260+270			4.2.Краткосрочные кредиты и займы (за вычетом просроченных)	Kt	610-ф.5 (131+141)
2.2.1.Дебиторская задолженность	rd	230+240			4.3. Кредиторская задолженность	rk
2.2.2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	d	250+260			4.4. Пассивы, приравненные к собственным	nc	640+650
2.2.3. Прочие оборотные активы	ra				4.5. Прочие пассивы	rp	630+660
5. Просроченные кредиты банков и займы	Ko	ф.5 (111+ 121+131+141)
Баланс	B				Баланс	B

Балансовая модель, из которой исходит анализ, имеет следующий вид:

F+Oa=Ис+Rp+Ko

F+Z+R^a=И^с+K^Т+r^k+K^t+n^c+r^p+k^o

Учитывая, что источники собственных средств и долгосрочные кредиты и займы направляются преимущественно на приобретение внеоборотных активов, исходную модель можно преобразовать:

Z+R^a =((И^с+K^Т)-F)+r^k+K^t+n^c+r^p+k^o

И^с+=И^с+n^с

(И^с+K^Т)-F=И^z - сумма источников формирования запасов и затрат.

Если величина запасов и затрат будет меньше, чем величина источников, т.е. Z£ И^z, то будет выполняться условие платежеспособности предприятия:

R^а³ К^t+n^c+r^p+k^o, т.е., денежные средства, расчеты и прочие активы покроют краткосрочную задолженность предприятия.

Т.о., обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, а ее внешним проявлением является платежеспособность.

Общая формула устойчивости финансового состояния:

F+Z £ И^с++К^т

Т.е. вложения капитала во внеоборотные активы и запасы (F+Z) не должны превышать величины перманентного капитала (И^с++К^т).

Наиболее общим показателем финансовой устойчивости (ФУ) является коэффициент финансовой устойчивости:

Норматив - 0,8£ К_фу £0,9, критическое - 0,75

Из общей формулы устойчивости финансового состояния:

F+Z£ И^с++К^т

Вытекает два направления анализа ФУ.

1).Z £ И^с++К^т-F

Оценка ФУ предприятия исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств.

2).F £ И^с++К^т-Z

Оценка ФУ предприятия исходя из степени покрытия внеоборотных активов источниками средств.