Характеристика и операции межбанковского рынка. Характеристика учетного рынка и его особенности

Характеристика учетного рынка и его особенности

Понятие и классификация ценных бумаг.

Сущность и виды финансового посредничества.

Денежный рынок.

1. Сущность, особенности функционирования и инструменты денежного рынка.
2. Структура денежного рынка.
3. Спрос и предложение на деньги.

1. Сущность, особенности функционирования и инструменты денежного рынка.

Денежный рынок – совокупность всех денежных ресурсов страны, которые постоянно перемещаются (распределяются и перераспределяются) под влиянием спроса и предложения со стороны разных субъектов экономики.

В западной и отечественной литературе денежный рынок нередко отождествляют с финансовым рынком. С таким подходом можно согласиться, если сам финансовый рынок трактовать широко - как особый сектор рынка, на котором формируются и балансируются спрос и предложение на все виды финансовых инструментов (деньги, облигации, акции, депозитные сертификаты).

В современных условиях денежный рынок охватывает совокупность операций с краткосрочным и долгосрочным ссудным капиталом. Основными источниками его образования становятся сбережения домашних хозяйств.

Например, в Украине в 2010 г. на денежный рынок финансовыми посредниками (в т.ч. банками) было привлечено 359 млрд грн, из них семейные хозяйства (население) доверило кредитной системе 217 млрд грн (близко 60,56% общего количества депозитов).

Как правило, их аккумулируют финансовые посредники и на рыночной основе передают в кредит функционирующим предприятиям как инвестиции.

Денежный рынок выступает посредником движения средств от их владельцев к пользователям. Он представляет собой особую форму организации движения денежных средств в народном хозяйстве и предназначен обеспечить предприятиям, государству и физическим лицам надлежащие условия для привлечения необходимых средств и продажи временно свободных ресурсов.

По экономической сущности денежный рынок - это совокупность экономических отношений, связанных с распределением финансовых ресурсов, покупкой-продажей временно свободных денежных средств и ценных бумаг.

Объектами отношений на финансовом рынке являются денежно-кредитные ресурсы, ценные бумаги и заемные соглашения, субъектами отношений - государство, предприятия разных форм собственности, отдельные граждане.

В организационном плане денежный рынок - это совокупность рыночных финансовых институтов, которые сопровождают поток средств от владельцев финансовых ресурсов к заемщикам. К ним принадлежат коммерческие банки, валютные и фондовые биржи, инвестиционные фонды, лизинговые организации, пенсионные и страховые фонды, национальный банк, внебиржевые торговые системы, расчетно-клиринговые организации, депозитарии, инвестиционные управляющие, регистраторы, другие финансовые институты, которые, в соответствии с действующим законодательством, могут осуществлять операции на финансовом рынке.

Особенности денежного рынка:

1) передача денег осуществляется на безэквивалентной основе. Владельцы денег продают деньги и взамен на это получают личное обязательство покупателя вернуть эти деньги в определенное время и на определенных условиях.

2) На денежном рынке процедура купли- продажи является условной, потому что имеет обратный характер. Владелец денег при передаче их покупателю не теряет права собственности на них и может вернуть их в свое распоряжение на определенных условиях.

3) На денежном рынке статус денег и цели их купли- продажи являются другими, чем на товарном. Продавец, передавая деньги покупателю, желает получить доход и покупатель, покупая деньги, тоже ставит за цель получить доход от использования этих денег.

Инструменты денежного рынка распределяют на:

1) Заемные соглашения, которые включают и депозитные, на основе которых совершаются взаимоотношения между банками и их клиентами по формированию и размещению кредитных ресурсов.

2) Ценные бумаги – свидетельства об участии их собственников в капитале АО или предоставление займов, предусматривают обязательства эмитентов выплачивать их собственникам доходы в виде дивидендов или процентов.

3) Валютные ценности (валюта Украины, иностранная валюта, платежные документы и ценные бумаги, выраженные в валюте Украины и иностранной валюте, банковские металлы) - используются во взаимоотношениях между владельцами двух валют.

Каналы финансового рынка подразделяется на две группы:

В секторе прямого финансирован ия связи между продавцами и покупателями денег осуществляются напрямую. В этом секторе выделяют два канала движения - канал капитального (деньги привлекают навсегда) финансирования и канал заимствований (деньги привлекаются временно). Этому сектору присуща высокая конкуренция, низкие цены, но меньшая надежность, здесь действовать более выгодно.

В секторе непрямого финансирования связи между продавцами и покупателями осуществляются через финансовых посредников, они создают собственные обязательства и требования. Деятельность целеустремленная, удобная, быстрая, надежная. Финансовыми посредниками здесь является - банки, страховые, инвестиционные, финансовые, трастовые компании, пенсионные фонды, кредитные общества.