Функции специализированных кредитно-финансовых организаций

Особым элементом банковской системы являются специализированные кредитно - финансовые учреждения, деятельность которых ориентирована па выполнение одного -двух видов финансовых услуг, на обслуживание определенной категории клиентов или отрасли экономики.

К специализированным кредитно-финансовым учреждениям относят инвестиционные банки, сберегательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды и инвестиционные компании. Деятельность специали­зированных кредитно-финансовых учреждений дополняет операции, проводимые коммерческими банками, н распространяется, как правило, на ШВК кредитования, которые невыгодны или являются рискованными для коммерческих банков.

В современных условиях в связи с активным развитием рынка ценных бумаг и распространением акционерной формы собственности специали­зированные кредитно-финансовые институты играют важнейшую роль на рынке ссудных капиталов* превратившись в основной резервуар долго­срочного капитала, существенно потеснив в этой сфере коммерческие бан­ки. Однако это вовсе не означает уменьшения роли коммерческих банков в обеспечении платежного оборота.

Инвестиционные банки занимаются операциями по выпуску и разме­щению на фондовом рынке ценных бумаг. Они не имеют права принимать депозиты и привлекают капитал, как правило, путем продажи собственных акций пли за счет кредита коммерческих банков. Собственные ресурсы эти структуры используют для долгосрочного кредитования различных отраслей экономики.

Особое место в кредитной системе занимает обширная группа сбе­регательных учреждений. Эти институты привлекают незначительные сбережения и доходы, которые без помощи кредитной системы не могут функционировать как капитал.

Различают следующие типы сберегательных учреждений: сберегательные банки и кассы;

14. взаимно-сберегательные банки (разновидность кооперативных банков­ских учреждений в США);

15. доверительно-сберегательные банки (в Великобритании);

16. ссудно-сберегательные ассоциации (в США);

17. кредитные кооперативы (союзы, ассоциации).

В России среди сберегательных учреждений доминирует Сбербанк РФ. Страховые компании, для которых характерна специфическая форма привлечения средств — продажа страховых полисов. Полученные доходы они вкладывают, прежде всего, в облигации и акции других компаний, го­сударственные ценные бумаги.

Пенсионные фонды различаются по организации и управлению, по струк­туре активов. Так, имеются фонды застрахованные (управляемые страхо­выми компаниями) и незастрахованные (управляемые предприятиями или но их доверенности банками), фундированные (их средства инвестированы в ценные бумаги) и нефундированные (пенсии выплачиваются из текущих поступлений и доходов) и т. д. В России наряду со страховыми компаниями вопросами пенсионного обеспечения занимаются также негосударственные пенсионные фонды (НПФ).

Инвестиционные компании размещают среди мелких держателей свои обязательства (акции) и используют полученные средства для покупки ценных бумаг различных предприятий. Мелкие инвесторы охотно покупают обязательства инвестиционных компаний, так как благодаря значительной диверсификации (вложению средств в различные предприятия) достигается известное рассредоточение активов, снижается опасность потери из-за бан­кротств фирм, в чьи акции вложен капитал.

Что касается инвестиционных чековых фондов, то в России они. по сути, являются инвестиционными компаниями.

Специализированные кредитно-финансовые организации играют очень важную роль в содействии «переливу» капитала, а стало быть, способ­ствуют структурным сдвигам в экономике. В то время как коммерческие банки обслуживают, прежде всего, кругооборот оборотных фондов, на долю специализированных учреждений приходится оборот основного капитала, то есть кредитование инвестиционного процесса.

Таким образом, специализированные кредитные организации суще­ственно дополняют процесс кредитования в реальном секторе экономики, способствуют восстановлению и обновлению основных производственных фондов.