Анализ использования прибыли

Для анализа используется закон о налогах и сборах, взимаемых в бюджет, инструктивные и методические указания Министерства финансов, устав предприятия, а также данные отчета о прибылях и убытках, приложение к балансу, отчета о движении капитала, расчетов налога на имущество, на прибыль, на доходы и др.

Распределение прибыли показано на рис. 12.4., из которого видно, что одна её часть в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства и используется для нужд общества. Оставшаяся сумма – чистая прибыль – используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, на расширение производства, создание резервного капитала и др.

Рис. 12.4. Общая схема распределения прибыли

Таблица 12.17

Расчет налогооблагаемой прибыли

В процессе анализа необходимо изучить факторы изменения величины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных дивидендов, процентов, налогов из прибыли, размера чистой потребленной и капитализированной прибыли.

Для налоговых органов и предприятия большой интерес представляет налогооблагаемая прибыль, так как от этого зависит сумма налога на прибыль, а соответственно, и сумма чистого дохода.

Укрупненный расчет налогооблагаемой прибыли и факторов изменения её величины произведен в табл.12.17 и 12.18.

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между общей суммой брутто-прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли.

Размер чистой прибыли зависит от факторов, определяющих изменение общей суммы брутто-прибыли и факторов, определяющих её удельный вес в общей сумме заработанной прибыли в отчетном периоде:

ЧП=БП·Уд_ЧП.

Чтобы определить изменение суммы чистой прибыли за счет факторов первой группы, необходимо изменение брутто-прибыли за счет каждого фактора умножить на плановый (базисный) удельный вес чистой прибыли в общей её сумме:

Прирост чистой прибыли за счет второй группы факторов рассчитывается умножением изменения удельного веса i-го фактора (налогов, санкций, иных обязательных платежей за счет прибыли) в общем приросте брутто-прибыли на фактическую её величину в отчетном периоде:

Из табл.12.20 следует, что сумма чистой прибыли увеличилась в основном за счет роста отпускных цен, изменения структуры продаж и снижения налоговой нагрузки. Рост себестоимости продукции и сокращение объёма продаж вызвали уменьшение ей суммы.

Чистая прибыль используется в соответствии с уставом предприятия. За счет неё осуществляется инвестирование производственного развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды и т.д. При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой её суммой с целью обеспечения:

² требуемого объёма инвестиций для производственного развития;

² необходимой нормы доходности на инвестируемый капитал собственникам предприятия.

Факторы, влияющие на пропорции распределения прибыли, делятся на: внешние и внутренние.

Внешние факторы:

² правовые ограничения (ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды и др.);

² система налоговых льгот при реинвестировании прибыли;

² рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал, рост которой сопровождается тенденцией повышения доли капитализированной части прибыли, и наоборот, её снижение обуславливает увеличение доли потребляемой прибыли;

² стоимость внешних источников формирования инвестиционных ресурсов (при высоком её уровне выгоднее использовать прибыль, и наоборот).

Внутренние факторы:

² уровень рентабельности предприятия, при низком значении которого и соответственно небольшой сумме распределяемой прибыли большая её часть идет на создание обязательных фондов и резервов, на выплату дивидендов по привилегированным акциям, на социальные программы и др.;

² наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестиционных проектов;

² необходимость ускоренного завершения начатых инвестиционных проектов;

² уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение собственного и заёмного капитала), который является одним из индикаторов финансового риска и одним из факторов, определяющих доходность собственного капитала;

² наличие альтернативных внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов (амортизационного фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых активов и др.);

² текущая платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть прибыли.

В процессе анализа необходимо изучить динамику и выполнение плана по использованию чистой прибыли, для чего фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравнивают с данными бюджета и прошлых лет, после чего выясняются причины изменения по каждому направлению использования прибыли (табл.12.21).

……

Дальнейший анализ должен показать, насколько изменилась сумма потребленной и капитализированной прибыли за счет:

² суммы чистой прибыли (ЧП);

² доли соответствующего направления использования чистой прибыли (Д_отчi).

Отч_i = ЧП∙Дотч_i.

Для расчета их влияния (табл.12.22) можно использовать способ абсолютных разниц:

Зная факторы изменения чистой прибыли, можно определить их влияние на размер потребленной и капитализированной прибыли. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора нужно умножить на фактическую долю соответствующего направления использования прибыли:

Полученные результаты покажут вклад каждого фактора в формирование суммы капитализированной и потребленной прибыли, что имеет важное значение для акционеров, наемного персонала и менеджеров предприятия (табл.12.23).

…..

Особое внимание необходимо уделить дивидендной политике предприятия, которая оказывает большое влияние не только на структуру капитала, но и на инвестиционную привлекательность субъекта хозяйствования. Если дивидендные вклады достаточно высокие, то это один из признаков того, что предприятие работает успешно и в него выгодно вкладывать капитал. Но если при этом малая доля направляется на обновление и расширение производства, то ситуация может измениться.

В процессе анализа изучают динамику дивидендных выплат, курса акций, чистой прибыли на одну акцию за ряд лет, определяют темпы их роста или снижения, а затем производят факторный анализ изменения их величины.

Вопросы и задания для проверки и закрепления знаний

Таблица 12.18

Факторы изменения налогооблагаемой прибыли

Таблица 12.19

Определение суммы чистой прибыли

Таблица 12.20

Расчет влияния факторов на изменение суммы чистой прибыли

Таблица 12.21

Данные об использовании чистой прибыли, тыс. руб.

Таблица 12.22

Расчет влияния факторов первого порядка на сумму

потребленной и капитализированной прибыли

Таблица 12.23

Расчет влияния факторов второго уровня на сумму

потребленной и капитализированной прибыли