double arrow

Анализ использования прибыли

3

Для анализа используется закон о налогах и сборах, взимаемых в бюджет, инструктивные и методические указания Министерства финансов, устав предприятия, а также данные отчета о прибылях и убытках, приложение к балансу, отчета о движении капитала, расчетов налога на имущество, на прибыль, на доходы и др.

Распределение прибыли показано на рис. 12.4., из которого видно, что одна её часть в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства и используется для нужд общества. Оставшаяся сумма – чистая прибыль – используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, на расширение производства, создание резервного капитала и др.

Рис. 12.4. Общая схема распределения прибыли

Таблица 12.17

Расчет налогооблагаемой прибыли

Показатель Базисный период Отчетный период Изменение
1. Прибыль от реализации продукции и услуг 15 477 18 597 +3120
2. Внереализационные финансовые результаты +420
3. Сальдо прочих доходов и расходов +85
4. Общая сумма прибыли отчетного периода 16 040 19 665 +3625
5. Увеличение (+), уменьшение (-) суммы прибыли в результате ее корректировки для нужд налогообложения в соответствии с установленными инструкции +540 +750 +210
6. Прибыль от ценных бумаг и других внереализационных операций, облагаемая налогом по специальным ставкам +1010
7. Льготы по налогом на прибыль +190
8. Налогооблагаемая прибыль (п.4-п.5-п.6-п.7) 12 280 14 915 +2635

В процессе анализа необходимо изучить факторы изменения величины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных дивидендов, процентов, налогов из прибыли, размера чистой потребленной и капитализированной прибыли.




Для налоговых органов и предприятия большой интерес представляет налогооблагаемая прибыль, так как от этого зависит сумма налога на прибыль, а соответственно, и сумма чистого дохода.

Укрупненный расчет налогооблагаемой прибыли и факторов изменения её величины произведен в табл.12.17 и 12.18.

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между общей суммой брутто-прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли.

Размер чистой прибыли зависит от факторов, определяющих изменение общей суммы брутто-прибыли и факторов, определяющих её удельный вес в общей сумме заработанной прибыли в отчетном периоде:

ЧП=БП·УдЧП.

Чтобы определить изменение суммы чистой прибыли за счет факторов первой группы, необходимо изменение брутто-прибыли за счет каждого фактора умножить на плановый (базисный) удельный вес чистой прибыли в общей её сумме:



Прирост чистой прибыли за счет второй группы факторов рассчитывается умножением изменения удельного веса i-го фактора (налогов, санкций, иных обязательных платежей за счет прибыли) в общем приросте брутто-прибыли на фактическую её величину в отчетном периоде:

Из табл.12.20 следует, что сумма чистой прибыли увеличилась в основном за счет роста отпускных цен, изменения структуры продаж и снижения налоговой нагрузки. Рост себестоимости продукции и сокращение объёма продаж вызвали уменьшение ей суммы.

Чистая прибыль используется в соответствии с уставом предприятия. За счет неё осуществляется инвестирование производственного развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды и т.д. При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой её суммой с целью обеспечения:

² требуемого объёма инвестиций для производственного развития;

² необходимой нормы доходности на инвестируемый капитал собственникам предприятия.

Факторы, влияющие на пропорции распределения прибыли, делятся на: внешние и внутренние.



Внешние факторы:

² правовые ограничения (ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды и др.);

² система налоговых льгот при реинвестировании прибыли;

² рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал, рост которой сопровождается тенденцией повышения доли капитализированной части прибыли, и наоборот, её снижение обуславливает увеличение доли потребляемой прибыли;

² стоимость внешних источников формирования инвестиционных ресурсов (при высоком её уровне выгоднее использовать прибыль, и наоборот).

Внутренние факторы:

² уровень рентабельности предприятия, при низком значении которого и соответственно небольшой сумме распределяемой прибыли большая её часть идет на создание обязательных фондов и резервов, на выплату дивидендов по привилегированным акциям, на социальные программы и др.;

² наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестиционных проектов;

² необходимость ускоренного завершения начатых инвестиционных проектов;

² уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение собственного и заёмного капитала), который является одним из индикаторов финансового риска и одним из факторов, определяющих доходность собственного капитала;

² наличие альтернативных внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов (амортизационного фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых активов и др.);

² текущая платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть прибыли.

В процессе анализа необходимо изучить динамику и выполнение плана по использованию чистой прибыли, для чего фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравнивают с данными бюджета и прошлых лет, после чего выясняются причины изменения по каждому направлению использования прибыли (табл.12.21).

……

Дальнейший анализ должен показать, насколько изменилась сумма потребленной и капитализированной прибыли за счет:

² суммы чистой прибыли (ЧП);

² доли соответствующего направления использования чистой прибыли (Дотчi).

Отчi = ЧП∙Дотчi.

Для расчета их влияния (табл.12.22) можно использовать способ абсолютных разниц:

Зная факторы изменения чистой прибыли, можно определить их влияние на размер потребленной и капитализированной прибыли. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора нужно умножить на фактическую долю соответствующего направления использования прибыли:

Полученные результаты покажут вклад каждого фактора в формирование суммы капитализированной и потребленной прибыли, что имеет важное значение для акционеров, наемного персонала и менеджеров предприятия (табл.12.23).

…..

Особое внимание необходимо уделить дивидендной политике предприятия, которая оказывает большое влияние не только на структуру капитала, но и на инвестиционную привлекательность субъекта хозяйствования. Если дивидендные вклады достаточно высокие, то это один из признаков того, что предприятие работает успешно и в него выгодно вкладывать капитал. Но если при этом малая доля направляется на обновление и расширение производства, то ситуация может измениться.

В процессе анализа изучают динамику дивидендных выплат, курса акций, чистой прибыли на одну акцию за ряд лет, определяют темпы их роста или снижения, а затем производят факторный анализ изменения их величины.

Вопросы и задания для проверки и закрепления знаний

Таблица 12.18

Факторы изменения налогооблагаемой прибыли

Фактор Изменение налогооблагаемой прибыли
тыс. руб. % к итогу
1. Изменение общей суммы прибыли отчетного периода +3625 137,6
1.1. Прибыль от реализации продукции +3120 1118,4
1.1.1. Объем реализации продукции -1547 -58,7
1.1.2. Структура реализованной продукции +1568 +59,5
1.1.3. Средние цены реализации +16 088 +610,5
1.1.4. Себестоимость продукции -12 989 -492,9
1.2. Сальдо прочих доходов и расходов +85 +3,2
1.3. Сальдо внереализационных финансовых результатов +420 +15,9
2. Изменение суммы прибыли в результате ее корректировки для нужд налогообложения +210 +8,0
3. Изменение прибыли, облагаемой налогом по специальным ставкам -1010 -38,3
4. Изменение суммы льготируемой прибыли -190 -7,2
Итого +2635 100,0

Таблица 12.19

Определение суммы чистой прибыли

показатель Уровень показателя, тыс. руб. Удельный вес в общей сумме прибыли, %
Базисный период Отчетный период +,- Базисный период Отчетный период +,-
1. общая сумма прибыли 16 040 19 665 +3625 100,0 100,0 -
2. Налог на прибыль и иные обязательные платежи +810 26,0 25,33 -0,67
3. Отложенные налоговые активы (+), обязательства (-) - - - - - -
4. Чрезвычайные доходы и расходы - - - - - -
5. Чистая прибыль (п.1-.2±п.3±п.4) 11 870 14 685 +2815 74,0 74,67 +0,67

Таблица 12.20

Расчет влияния факторов на изменение суммы чистой прибыли

Факторы изменения нераспределенной прибыли Расчет влияния Изменение суммы, тыс. руб.
1. Изменение общей суммы брутто-прибыли +3625 · 0,74 +2682,5
1.1. Прибыль от реализации продукции +3120 · 0,74 +23,08,8
1.1.1. Объем реализации продукции -1547 · 0,74 -1144,2
1.1.2. Структура реализованной продукции +1568 · 0,74 +1160,3
1.1.3. Средние цены реализации +16 088 · 0,74 +11 905,7
1.1.4. Себестоимость продукции -12 989 · 0,74 -9612,0
1.2. Сальдо внереализационных доходов и расходов +420 · 0,74 +310,8
1.3. Сальдо прочих доходов и расходов +85 · 0,74 +62,9
2. Отложенные налоговые обязательства - -
3. Налоги из прибыли и иные обязательные платежи -(-0,067) · 19 665 +132,5
Итого 14 685 – 11 870 +2815

Таблица 12.21

Данные об использовании чистой прибыли, тыс. руб.

Показатель Прошлый год Отчетный год +,-
1. Нераспределенная прибыль прошлых лет +4750
2. Чистая прибыль отчетного года 11 870 14 685 +2815
3. Использование прибыли в отчетном году: 3.1. на выплату дивидендов 3.2. увеличение резервного фонда 3.3. производственное развитие      
+1315
+325
+1175
4. Доля в чистой прибыли отчетного периода: выплаченных дивидендов средств, направленных на прирост резервного фонда капитализированной прибыли      
56,5 54,7 -1,8
3,5 5,0 +1,5
40,3 +0,3
5. Нераспределенная прибыль на конец года (п. 1 + п. 3.3) 13 200 +5925


Таблица 12.22

Расчет влияния факторов первого порядка на сумму

потребленной и капитализированной прибыли

Направления распределения прибыли Сумма чистой прибыли, тыс. руб. Доля отчислений, % Сумма отчислений, тыс. руб. Изменение суммы отчислений, тыс. руб.
t0 t1 t0 t1 t0 t1 общее В том числе за счет
Дотч ЧП
Капитализация 11 870 14 685 40,00 40,35 +1175 +40,6 +1134,4
В резервный фонд 11 870 14 685 3,45 5,00 +325 +184,2 +140,8
На выплату дивидендов акционерам 11 870 14 685 56,55 54,65 +1315 -224,8 +1539,8

Таблица 12.23

Расчет влияния факторов второго уровня на сумму

потребленной и капитализированной прибыли

Фактор Изменение суммы, тыс. руб.
Чистой прибыли В том числе направленной на
Расширение производства Пополнение резервного фонда Выплату дивидендов
1. Изменение общей суммы брутто-прибыли +2682,5 +1081,0 +134,0 +1467,5
1.1. Прибыль от реализации продукции +2308,8 +930,4 +115,4 +1263,0
1.1.1. Объем реализации продукции -1144,2 -461,1 -57,2 -625,9
1.1.2. Структура реализованной продукции +1160,3 +467,6 +58,1 +634,5
1.1.3. Средние цены реализации +11 905,7 +4798,0 +595,3 +6512,4
1.1.4. Себестоимость продукции -9612 -3873,6 -480,6 -5257,8
1.2. Сальдо внереализационных доходов и расходов +310,8 +125,3 +15,5 +170,0
1.3. Сальдо прочих финансовых доходов и расходов +62,9 +25,3 +3,2 +34,4
2. Налоги из прибыли и иные платежи +132,5 +53,4 +6,7 +72,4
Итого +2815 +1134,4 +140,8 +1539,8


3




Сейчас читают про: