2014-02-09
1269
Тема: Принципы финансового планирования.
► В составлении финансовых планов преобладает ряд общих правил финансирования:
o Принцип финансового соотношения сроков («золотое банковское правило»). Использование и получение средств должны происходить в установленные сроки, т.е. капиталовложения с длительными сроками окупаемости должны финансироваться за счет долгосрочных средств.
o Принцип платежеспособности. Планирование должно обеспечивать платежеспособность в любое время.
o Принцип рентабельности капитальных вложений. Для всех капитальных вложений необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования: заемный капитал можно привлекать лишь в том случае, если это повышает рентабельность собственных средств.
o Принцип сбалансированности рисков. Особенно рискованные капитальные вложения необходимо финансировать за счет собственных средств.
o Принцип предельной рентабельности. Следует выбирать те капиталовложения, которые дают максимальную, предельную рентабельность.
► Различают два вида финансового планирования: долгосрочное и краткосрочное.
► Долгосрочное финансовое планирование предполагает:
o Определение потребностей в капитале.
o Планирование капитальных вложений (инвестиционный план).
o Долгосрочное планирование ликвидности баланса.
► Определение потребностей в капитале — первый шаг долгосрочного финансового планирования. Необходимо получить статистические данные о финансовых средствах, которые требуются для расширения, ремонта, модернизации, реконструкции и рационализации производства. Это позволяет осуществить выбор кредитов, установить сроки их получения и распределить капитал на собственный и заемный в зависимости от его рентабельности. Определение потребностей в капитале проводится раздельно по оборотным и основным средствам.
► Инвестиционный план охватывает все капиталовложения предприятия. Чтобы составить инвестиционный план, необходимо провести анализ рентабельности и срока окупаемости всех капитальных вложений. Для этого проводятся:
o Сопоставимые анализы производственных издержек (издержки нового оборудования сравниваются с издержками оборудования, находящегося в эксплуатации).
o Сопоставимые анализы прибыли (сравниваются издержки и прибыль по новому и старому оборудованию).
o Определение рентабельности.
o Определение окупаемости.
► Долгосрочное планирование ликвидности баланса дает картину финансового положения предприятия в сравнительно длительной перспективе. В его основу кладутся данные плана сбыта и прочих планов. В отличие от краткосрочного финансового планирования, основная цель которого — анализ и контроль состояния ликвидности, разработка такого рода планов позволяет соблюдать основные финансовые принципы.
► Краткосрочное финансовое планирование складывается из следующих планов:
o Очередной финансовый план.
o Кредитный план.
o План капитальных вложений.
o План по обеспечению ликвидности.
► В современной отечественной практике финансовое планирование включает планирование потребностей предприятия в финансовых ресурсах, планирование издержек производства, прибыли и рентабельности.
► При подсчете общей потребности предприятия в финансовых ресурсах используются метод балансовых расчетов и метод потока наличностей.
► Планирование издержек включает планирование себестоимости по факторам (калькулирование себестоимости единицы продукции).
► Планирование прибыли и рентабельности предполагает рассмотрение прибыли исходя из источников ее получения, направлений распределения, а также рентабельности по ее видам (производства и изделий).
