Управление внеоборотными активами

Политика управления внеоборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования.

Классификация видов внеоборотных активов

1. По функциональным видам:

· Основные средства.

Они характеризуют совокупность материальных активов предприятия в форме средств труда, которые многократно участвуют в производственном процессе и переносят на продукцию свою стоимость частями.

· Нематериальные активы.

Они характеризуют внеоборотные активы предприятия, не имеющие вещественной (материальной) формы.

· Незавершенные капитальные вложения.

Они характеризуют объем фактически произведенных затрат на строительство и монтаж отдельных объектов основных средств с начала этого строительства до его завершения.

· Оборудование, предназначенное к монтажу.

· Долгосрочные финансовые вложения.

2. По характеру обслуживания отдельных видов деятельности предприятия:

· Внеоборотные активы, обслуживающие операционную деятельность;

· Внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную деятельность;

· Внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала.

3. По характеру владения:

· Собственные внеоборотные активы;

· Арендуемые внеоборотные активы.

4. По формам залогового обеспечения кредита и особенностям страхования:

· Движимые внеоборотные активы (машины, оборудование, транспортные средства, долгосрочные фондовые инструменты);

· Недвижимые внеоборотные активы (земельные участки, здания, сооружения, передаточные устройства).

Основные этапы политики управления внеоборотными активами

Политика управления внеоборотными активами предприятия формируется по следующим основным этапам.

1) Анализ внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде.

Этот анализ проводится в целях изучения динамики общего их объема и состава, степени годности, интенсивности обновления и эффективности использования.

В процессе оценки внеоборотных активов используются следующие основные показатели.

· Коэффициент износа основных средств

КИ_ОС = И_ос/ПС_ос;

И – сумма износа основных средств на определенную дату;

ПС – первоначальная стоимость ОС на определенную дату.

· Коэффициент годности ОС

КГ_ос = ОС_ос/ПС_ос;

ОС – остаточная стоимость ОС на определенную дату.

· Коэффициент годности нематериальных активов

КГ _нма = ОС _нма/ПС _нма;

ОС – остаточная стоимость НМА на определенную дату;

ПС – первоначальная стоимость НМА на определенную дату.

· Период оборота используемых предприятием внеоборотных активов

ПО _ва = ВА^- _пс/И^- _ва;

ВА _пс – среднегодовая сумма всех используемых предприятием внеоборотных активов по первоначальной стоимости;

И _ва – среднегодовая стоимость износа всех используемых предприятием внеоборотных активов.

· Коэффициент выбытия внеоборотных активов

КВ _ва = ВА _в/ВА _н;

ВА в – стоимость выбывших внеоборотных активов в отчетном периоде;

ВА н – стоимость внеоборотных активов на начало периода.

· Коэффициент ввода в действие внеоборотных активов

КВД ва = ВА вд/ВА к;

ВА вд – стоимость введенных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ВА к – стоимость внеоборотных активов на конец отчетного периода.

· Коэффициент рентабельности внеоборотных активов

КР ва – ЧП/ВА^-

ЧП – сумма чистой прибыли предприятия в отчетном периоде;

ВА – средняя стоимотсь ВнА в отчетном периоде;

· Коэффициент производственной отдачи (фондоотдачи) внеоборотных активов

ФО = ОР/ВА^-;

ОР – объем реализации продукции в отчетном периоде.

· Коэффициент производственной емкости внеоборотных активов (фондоемкости)

ФЕ = ВА^-/ОР.

2) Оптимизация общего объема и состава внеоборотных активов предприятия.

Такая оптимизация осуществляется с учетом вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения производственного использования внеоборотных активов в предстоящем периоде. К числу основных таких резервов относят: повышение производственного использования внеоборотных активов внеоборотных активов во времени (за счет прироста коэффициентов сменности и непрерывности их работы) и повышения производительного использования внеоборотных активов по мощности.

Формула для определения необходимого общего объема внеоборотных активов в предстоящем периоде имеет следующий вид:

ОП ва = (ВА к – ВА нп)*(1+DКИ в)*(1+DКИ м)*(1+DОР п);

ВА к – стоимость используемых предприятием внеоборотных активов на конец периода;

ВА нп – стоимость внеоборотных активов не принимающих участие в производственном процессе на конец периода;

DКИ в – планируемый прирост коэффициента использования внеоборотных активов во времени;

DКИ м – планируемый прирост коэффициента использования внеоборотных активов по мощности;

ОР п – планируемый темп прироста объема реализации продукции (в долях).

3) Обеспечение своевременного обновления внеоборотных активов предприятия.

В этих целях на предприятии определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп внеоборотных активов; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов.

4) Обеспечение эффективного использования внеоборотных активов предприятия.

Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и фондоотдачи внеоборотных активов.

5) Формирование принципов и оптимизация структуры источников финансирования внеоборотных активов.

Обновление и прирост внеоборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала и за счет смешанного финансирования.