Мировое хозяйство и валютная система

ТЕМА 2.1. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСЫ И ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

РАЗДЕЛ 2. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ СУБЪЕКТОВ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ В РАЗЛИЧНЫХ СФЕРАХ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1. Мировое хозяйство и валютная система.

2. Международная торговля.

3. Международные финансово-кредитные организации.

4. Мировые финансовые (валютные и фондовые) биржи.

5. Республика Беларусь на мировых рынках.

Мировое хозяйство – это совокупность национальных хозяйств, участвующих в международном разделении труда, и связанных торговыми, производственными, финансовыми и научно-техническими отношениями. Как целостная система оно начало формироваться на рубеже XIX-XX веков в результате создания колониальных империй и деятельности транснациональных корпораций (ТНК) и транснациональных банков (ТНБ). Причина формирования мирового хозяйства - повышение эффективности экономики, основа - общественное разделение труда (специализация) и укрупнение средств производства (концентрация капитала).

Структура мирового хозяйства:

1. Мировой рынок товаров и услуг;

2. Мировой рынок рабочей силы;

3. Мировой финансовый рынок - рынок капитала (кредитный и фондовый) и валюты.

Субъектами мирового хозяйства являются:

1. Государства;

2.Транснациональные корпорации и банки;

3. Международные организации и институты.

В системе международных экономических отношений ведущее место занимает торговля, опосредствуя в стоимостной (в основном, в денежной) форме практически все виды международного разделения труда.

Валюта – денежная единица или тип денежной единицы (например, золотая, серебряная, бумажная).

По типу субъекта хозяйствования различают национальную, региональную и мировую валюту; по степени ликвидности – свободно конвертируемую (СКВ), ограниченно конвертируемую (мягкую) и неконвертируемую.

Международная валютная система - набор закрепленных в международных договорах норм и правил, которые регулируют денежно-кредитные отношения участников мирового хозяйства. Ее цель – создание благоприятных условий, включая эффективность, мировой торговли и интеграции.

Этапы развития мировой валютной системы:

1. Парижская валютная система (1867 г.). Сущность Парижской валютной системы – переход от серебряного стандарта, основанного на серебряном стандарте французского франка к золотому стандарту (золотому монометаллизму).

Ее основные принципы:

- в основу был положен золотомонетный стандарт;

- национальные валюты имели золотое содержание (паритет) и их можно было конвертировать в золото;

- режим свободно плавающих курсов, ограниченный «золотыми точками».

Первая мировая война разрушила эту систему, вызвав инфляцию и финансовый хаос.

2. Генуэзская валютная система (1922 г.). Сущность Генуэзской валютной системы - золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото (девизах).

Основные принципы:

- основу системы составляли золото и девизы – платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов;

- сохранялись золотые паритеты и конверсия валют в золото.

- восстановление режима свободно плавающих валютных курсов;

- введено валютное регулирование мировой валютной системы в форме активной валютной политики, международных конференций и совещаний.

Валюты стран-победительниц получили решающее преимущество перед другими валютами. Германская золотая марка была обесценена и вытеснена с рынка основных мировых валют. Великая депрессия 1929-1933 гг. и экономический кризис 1937 г., не оставив ни одной устойчивой валюты, подорвали эту мировую валютную систему. Разразилась вторая мировая война, во время которой были введены валютные ограничения, возросла роль золота.

3. Бреттон-Вудская валютная система (1944 г.). Сущность Бреттон-Вудской валютной системы – золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах (долларе США и фунте стерлингов).

Основные принципы:

- четыре формы использования золота (1 – сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ; 2 – золото оставалось международным платежным и резервным средством; 3- США приравняли доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус резервной валюты; 4 – казначейство США разменивало доллар на золото иностранным центральным банкам по официальной цене, исходя из золотого содержания доллара);

- курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали устанавливаться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах;

- созданы международные финансово-кредитные организации – Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР) как структуры ООН.

Доллар США как единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютой интервенции и резервных активов. Экономическое превосходство США и слабость их конкурентов, выражающаяся в дефиците платежных балансов, вызвали всеобщий спрос на доллары («долларовый голод»). Официальные валютные курсы носили искусственный характер».

Так было четверть века. Постепенно экономика и доллар США утрачивали монопольное положение, «Долларовый голод» сменился «долларовым пресыщением». Франция, заставив США обменять 4,704 млрд. долларов на золото и получив его в объеме 4,2 тыс. т., стала вторым после США государством по размерам золотых резервов, и ввела свободно конвертируемый золотой франк.

Бреттон-Вудская валютная система, основанная фактически на одной национальной валюте, со временем пришла в противоречие с идущим процессом интернационализации мировой экономики (золотой запас США приблизился к критическому уровню и США отменили размен долларов на золото).

4. Ямайкская валютная система (1976 г.). Сущность Ямайкской валютной системы - вместо золотодевизного стандарта введен стандарт SDR (Special Drawing Rights) - СДР (специальные права заимствования)

Основные принципы:

- юридически завершилась демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен обмен долларов на золото;

- страны получили право выбора любого режима валютного курса;

- сохранившемуся в прежнем виде Международному валютному фонду было вменено в обязанности усилить межгосударственное валютное регулирование.

Новая международная расчетная единица СДР, основанная на корзине ключевых мировых валют, не смогла, однако, стать «настоящими» мировыми деньгами. Единая валюта требует общего хозяйства, единой финансовой политики и т.д., то есть полной интернационализации мировой экономики. Время для этого еще не пришло. Наше время – это время региональных экономик, интеграции в масштабах регионов (ЕС, НАФТА, АТР, МЕРКОСУР и др.). Сейчас более надежными и востребованными становятся региональные валюты (яркий пример, евро).

Первая попытка создания региональной валюты началась в Европе с подписания в 1992 г. Маастрихсткого договора. В 1999 г. страны-участники объединились в валютный союз с общей денежной единицей euro (евро), введение которой осуществлялось в три этапа (1998 г. - отбор стран; 1999-2001 гг. - переход к евро банковских и финансовых секторов, выпуск в евро государственных займов; 2002 г. – ввод в обращение банкнот и монет евро, переход к евро в системе государственного управления). Евро опирается на общую финансовую политику ЕС, который по уровню экономического развития и объемам ВВП уже приблизился к США. В настоящее время евро является полноценным конкурентом доллара США.

Современный финансово-экономический кризис ЕС и евро – связан с завышенным курсом евро и отставанием процесса формирования единого в масштабах ЕС финансового законодательства и финансового контроля, слабостью законодательной и исполнительной власти ЕС.