Закон денежного обращения

Денежная масса и денежные агрегаты.

Тема 9. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА

Деньги – это неотъемлемая черта нашей повседневной жизни, один из важнейших факторов, определяющих не только благополучие отдельного человека или семьи, но и здоровье и процветание государ­ства. При изучении микроэкономики (лекция 4) были рассмотрены деньги – сущность, функции денег, эволюция денег. В данной лекции макроэкономического раздела будут выяснена роль денежного обра­щения как такового, особенности денежной системы, кредитной сис­темы, необходимость и инструменты государственного регулирования денежно-кредитной системы.

Основные вопросы лекции:

1. Денежная масса и денежные агрегаты. Закон денежного обращения

2. Спрос на деньги

3. Предложение денег

4. Равновесие на денежном рынке

5. Кредитная система, ее структура и функции

6. Денежно-кредитная политика государства

Денежное обращение является составной частью товарного обращения, но при этом имеет свои специфические черты и законы движения. Когда деньги выступают посредником в товарном обмене, то товарный обмен превращается в товарное обращение.

На протяжении многих веков деньги являются неотъемлемым компонентом человеческого бытия. За всю историю своего существо­вания они претерпевали различного рода трансформации. Первона­чально имели место так называемые товарные деньги, являющие собой различные предметы от какао-бобов и морских раковин до ювелирных украшений и золота. Постепенно золото и серебро стали основными денежными товарами, сформировав биметаллическую систему. Сле­дующий этап в эволюции денег ознаменован появлением символиче­ских денег – разменных монет и бумажных купюр. Такой переход обу­словлен процессом демонетизации золота вследствие ограниченности его запасов и высокой потребительной стоимостью. Дальней­шее развитие торговых отношений привело к появлению кредитных денег, представляющих собой обязательства физических лиц, фирм или банков.

Таким образом, на данный момент можно выделить металли­ческие деньги (золотые, серебряные слитки, монеты и их медные, ни­келевые заменители), бумажные (казначейские билеты, векселя, банк­ноты, чеки), электронные (кредитные карты, электронные чековые книжки). Деньги, как видно, разнообразны, их виды представлены на рис. 9.1.

Рис. 9.1 Виды денег

Главное свойство денег – ликвидность. Деньги позволяют приобрести то, что предлагает рынок. В современном мире существует ряд различных систем де­нежного обращения. В зависимости от вида обращаемых денег выде­ляют системы обращения металлических денег, к которым относятся полноценные золотые и серебряные монеты и слитки и системы обра­щения кредитных и бумажных денег. В структурном плане в денежной системе целесообразно выделить следующие элементы.

1. Национальная денежная единица (название денежной единицы). В любой стране название денежной единицы устанавлива­ется законодательно. Денежная единица делится на мелкие ее состав­ляющие, например, В РФ 1 рубль равен 100 копейкам, 1 доллар США равен 100 пенсам. В мире уже существует и коллективная валюта, на­пример, для стран Евросоюза это евро.

2. Виды денег и денежных знаков, находящихся в обращении (кредитные и бумажные деньги, разменные монеты, находящиеся в наличном обороте и являющиеся средствами платежа). В РФ основ­ными видами денежных знаков являются:

банкнота [1] – вид денежных знаков, выпускаемых Центральным банком на основе учета векселей[2]. Обеспечением банкнот является золото, находящееся в распоряжении Центробанка, и векселя. Банк­ноты выпускаются строго определенного достоинства. В РФ: 10, 50, 100, 1000, 5000 рублей;

разменная монета – слиток металла установленных законом формы и веса. В РФ – 1, 5, 10, 50 копеек, 1, 2, 5, 10 рублей.

3. Эмиссионная система, отражающая законодательно утвержденный порядок выпуска денег в обращение. В РФ банковские деньги, в виде которых выступают кредитные и бумажные деньги (банкноты) выпус­каются Центральным банком, а разменные монеты – казначейством.

4. Система государственных органов, ответственных за ре­гулирование денежного обращения и комплекс мер государственного воздействия на объем денежной массы.

В силу разнообразия видов денег в экономике термин «деньги» используется в качестве краткого наименования денежной массы, представляющей собой сумму наличных и безналичных де­нежных средств.

Денежная масса – объем обращающихся в стране денег

Денежная масса состоит из денежных агрегатов, которые объ­единяют отдельные ее компоненты в зависимости от степени ликвид­ности денег.

Ликвидность – способность быстро и без потерь обращаться в наличные деньги

Конкретная структура и состав денежной массы (денежные аг­регаты) различны и определяются особенностями национального де­нежного рынка отдельно взятой страны.

В российской практике денежного обращения выделяются следующие агрегаты денежной массы:

М0 – наличные деньги в обращении (произносится как «М-ноль»).

М1 – М0 плюс деньги на текущих счетах населения, счетах до востребования, расчетных счетах предприятий и организаций. Реали­зуют в большинстве случаев функцию обмена.

М2 – М1 плюс деньги на срочных счетах, депозиты в специа­лизированных финансовых учреждениях. Выполняют главным обра­зом функцию накопления.

М3 – М2 плюс депозитные сертификаты банков, государствен­ные облигации.

Состав денежной массы США выглядит несколько иначе (табл. 9.1).

Денежный агрегат М0 (М1 согласно ФРС США), представ­ляющие собой наличность, – это деньги в узком смысле слова.

Владение наличностью позволяет держать деньги в абсолютно ликвидной форме. Но при этом имеют место издержки упущенных возможностей, поскольку наличность не дает выгоды в виде процент­ных платежей. Процент выступает как альтернативная стоимость хра­нения денег, или плату за расставание с ликвидностью. Другие денеж­ные агрегаты включают в себя менее ликвидные активы, но в отличие от наличности они приносят их владельцам доход.

Денежный агрегат М1 (М2 по ФРС США) и последующие аг­регаты – это деньги в широком смысле слова. Все активы, добавляемые к агрегату М2 (М1 по ФРС США), менее ликвидны и получили назва­ние квазиденег (почти-денег).

Квазиденьги («почти деньги») – активы, которые легко могут быть превращены в наличные деньги.

Таблица 9.1