Понятие финансового анализа

Финансовый анализ - комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня до­ходности капитала.

Финансовый анализ делится на внутренний и внешний. Внутрифирменный финансовый анализ — это процесс ис­следования механизма формирования, размещения и использо­вания капитала с целью поиска резервов укрепления финансо­вого состояния, повышения доходности и наращивания собст­венного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ представляет собой процесс
исследования финансового состояния субъекта хозяйствования
с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Финансовый анализ вклю­чает следующие блоки:

1. Оценка имущественного положения и структуры активов.

2. Анализ источников формирования финансовых ресурсов.

3. Анализ размещения финансовых ресурсов.

5. Анализ рентабельности (доходности) капитала.

6. Анализ оборачиваемости капитала.

7.Анализ финансовой устойчивости предприятия.

8. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

9. Анализ кредитоспособности и риска банкротства предприятия.

Информационной базой анализа является финансовая отчетность предприятия:

1. Баланс

2. Отчет о финансовых результатах

3. Отчет о движении денежных средств

4. Отчет о собственном капитале

5. Примечания к финансовой отчетности

Анализ формирования финансовых ресурсов предприятия.

Финансовые ресурсы — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с це­лью получения прибыли.

В процессе анализа необходимо:

1) изучить состав, структуру и дина­мику источников формирования финансовых ресурсов предприятия установить факторы изменения их величины;

2) определить стоимость отдельных источников финансирования и
их средневзвешенную цену,

3) оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точ­ки зрения повышения уровня финансовой устойчивости пред­приятия;

4) обосновать оптимальный вариант соотношения собствен­ного и заемного капитала.

Формируются финансовые ресурсы предприятия как за счет собственных (внутренних); так и за счет заемных (внешних) источников.

Пример

Проведем анализ динамики и структуры финансовых ресурсов предприятия

Факторы изменения собственного капитала анализируем на основании первого раздела пассива баланса

Стоимость собственного капитала определяется суммой прибыли, выплаченной собственникам в отчетном периоде

Стоимость дополнительно привлеченного капитала определяется отношением суммы выплаченных дивидендов по акциям к сумме акционерного капитала.

Средневзвешенная стоимость всех пассивов определяется по формуле: