Анализ пассива баланса

Если в активе баланса отражается имущество предприятия, то в пассиве – источники его формирования. Состав пассива баланса представлен на рис. 3.10.

Анализ пассива баланса включает:

1. Анализ изменения в составе пассива баланса.

2. Абсолютное и относительное изменение отдельных статей пассива (горизонтальный анализ).

3. Выявление тенденции в динамике разделов и статей пассива.

4. Анализ изменения структуры пассива баланса (вертикальный анализ).

Проанализируем изменение состава и структуры пассива баланса предприятия на основе данных табл. 3.1. Составим вспомогательные таблицы. Анализ данных табл. 3.5, рис. 3.11 позволяет сделать вывод о положительной динамике в изменении источников средств предприятия.

Собственный капитал увеличился на 13823 тыс. руб. (или на 25,85%), заемный капитал уменьшился на 4549 тыс. руб. (или на 6,32%). Увеличение собственного капитала и снижение заемного привело к изменению структуры источников средств предприятия (рис. 3.12, 3.13).

Доля собственного капитала увеличилась с 42,62% на начало года до 49,95% на конец года. Собственный капитал является основой финансовой независимости предприятия от внешних источников. Считается, что доля собственного капитала должна быть не менее 50%. Как видно из приведенных данных, соотношение собственного и заемного капитала на конец анализируемого периода соответствует рекомендуемому значению.

Рис. 3.10. Состав пассива баланса

Таблица 3.5

Состав и структура пассива баланса

Рис. 3.11. Динамика источников средств предприятия

Нормальное явление для любого предприятия – это привлечение заемных средств. Привлечение заемных средств способствует улучшению финансового состояния предприятия в случае, если средства эффективно используются и своевременно возвращаются. Если предприятие может обеспечить более высокий уровень рентабельности привлекаемого капитала по сравнению с процентами за кредит, то доля собственного капитала может быть и меньше чем 50%.

Рис.3.12. Структура источников средств предприятия на начало года

Рис. 3.13. Структура источников средств предприятия на конец года

На следующем этапе следует детально проанализировать изменение состава и структуры собственного капитала, заемных средств (табл. 3.6, 3.7, 3.8).

Как видно из таблицы, увеличение собственного капитала произошло по всем составляющим элементам. Уставной капитал возрос на 3000 тыс. руб. (или на 6,25%), добавочный капитал – на 5022 тыс. руб. (или на 6,74%). Увеличение добавочного капитала произошло за счет части нераспределенной прибыли, направленной на капитальные вложения в большей степени за счет увеличение нераспределенной прибыли (на 13630 тыс. руб.).

Увеличение нераспределенной прибыли на 2500 тыс. руб. свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия. Можно предположить, что увеличение прибыли было достигнуто за счет приобретения основных средств (развития инвестиционной деятельности предприятия) и наращивания объемов производства и реализации продукции (развития текущей деятельности). На конец года увеличились отчисления в резервный фонд предприятия на 3000 тыс. руб.

Таблица 3.6

Таблица 3.7

Данные табл. 3.7 показывают, что произошло снижение обязательств предприятия. Общая сумма долгосрочных обязательств, хотя и снизилась на 1582 тыс. руб., остается значительной. Доля долгосрочных обязательств в общей сумме заемных средств на конец анализируемого периода составила 16,04% (рис. 3.14). Следует отметить, что наличие долгосрочных обязательств является положительной тенденцией для предприятия. Долгосрочные обязательства (займы и кредиты) привлекаются на долговременной основе и обеспечивают предприятию финансовую устойчивость. Кроме того, выдача кредитов свидетельствует о признании предприятия кредитоспособным.

Рис. 3.14. Структура обязательств предприятия

Если средства предприятия формируются в основном за счет краткосрочных обязательств, то финансовое состояние предприятия может быть неустойчивым. В этом случае на предприятии должна постоянно проводиться работа по привлечению новых кредитов и займов, по контролю за их использованием и своев­ременным возвратом. Предприятие, чтобы погасить старый кредит, берет новый, срок использования которого короткий.

В структуре краткосрочных обязательств наибольшую долю занимает кредиторская задолженность. На начало года – 72,35% и на конец года – 84,07% (табл. 3.8). В абсолютной сумме кредиторская задолженность увеличилась на 4492 тыс. руб. Уменьшилась абсолютная сумма краткосрочных кредитов и займов с 15600 тыс. руб. до 8580 тыс. руб. (рис. 3.15).

Таблица 3.8

Рис. 3.15. Динамика краткосрочных обязательств

В структуре кредиторской задолженности (рис. 3.16 и 3.17) наибольшую долю составляет задолженность поставщикам и подрядчикам. Причем доля этой задолженности возросла с 60,30% на начало года до 73,68% на конец года. В течение года наблюдается положительная тенденция сокращения задолженности перед персоналом предприятия на 1790 тыс. руб., перед государственными внебюджетными фондами на 2760 тыс. руб., задолженность по налогам и сборам на 2840 тыс. руб. (по данным таблицы 3.1).

Для детального анализа кредиторской задолженности необходимо по данным формы № 5 «Приложение к балансу» проанализировать наличие просроченной задолженности, соотношение нормальной и просроченной задолженности, давность образования задолженности, структуру кредиторской задолженности по основным кредиторам. Соотношение кредиторской и дебиторской задолженностей проанализировано нами ранее в разделе 3.2.

. 3.16. Структура кредиторской задолженности на начало года

Рис 3.17. Структура кредиторской задолженности на конец года

Таким образом, анализ баланса предприятия по производству строительных материалов и конструкций позволил выявить положительную динамику имущества и источников средств предприятия в течение отчетного года:

1. Увеличился итог баланса (валюта баланса).

2. Темпы роста оборотных активов превышают темпы роста внеоборотных активов.

3. Отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность.

4. Кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 13,2%, темпы роста дебиторской на 2,37% опережают темпы роста кредиторской задолженности.

5. Доля собственного капитала увеличивается.

6. Предприятие привлекает долгосрочные кредиты и займы.

7. Значительно возросла прибыль предприятия.

Выполнив горизонтальный и вертикальный анализ баланса, перейдем к оценке его ликвидности.