Акционерный инвестиционный фонд — это открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование в ценные бумаги и иные объекты

В отличие от других акционерных обществ, акционерный инвестиционный фонд обладает не общей, а специальной правоспособностью. Более того, его правоспособность является исключительной, поскольку он не может осуществлять никакую другую деятельность, кроме инвестиционной. Предмет деятельности акционерного инвестиционного фонда устанавливается в инвестиционной декларации, которая является частью устава фонда и определяет, в какие объекты инвестируются средства данного фонда.

Паевой фонд - это:
1) обособленный имущественный комплекс, т.е это объект гражданских прав и обязанностей, в связи и по поводу которого возникают отношения между субъектами гражданских правоотношений;

2) имущество, поделенное на "идеальные доли", не имеющие материального выражения, удостоверенные ценными бумагами - инвестиционными паями;

3) имущественный комплекс, не являющийся юридическим лицом, то есть паевой фонд никаких самостоятельных действий не совершает и не может являться стороной каких-либо правоотношений;

4) объединение неограниченного круга лиц на основании особого публичного договора доверительного управления, условия которого одинаковы для всех, - правил доверительного управления.

Это - основные принципы, на которых базируется правовой и налоговый статус ПИФов. Таким образом, ПИФ - это объединение имущества неограниченного круга лиц с определенными целями и задачами, реализовывать которые должна "движущая сила" - управляющая компания.

Различаются три вида паевых инвестиционных фондов:

1. открытые;
2. интервальные;
3. закрытые.

Открытый инвестиционный фонд характеризуется тем, что в таком фонде владельцы инвестиционных паев имеют право в любой рабочий день потребовать погашения всех или части принадлежащих им паев.
В интервальном паевом инвестиционном фонде владельцы инвестиционных паев могут потребовать погашения всех или части принадлежащих им паев не в любое время, а только в сроки, установленные правилами доверительного управления имуществом фонда.
В закрытом паевом инвестиционном фонде у владельцев инвестиционных паев вообще отсутствует право потребовать погашения их до окончания срока деятельности фонда.
Срок деятельности паевого инвестиционного фонда определяется договором доверительного управления и не должен превышать 15 лет. В закрытых фондах он обычно является более коротким, но не должен быть меньше одного года.
Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество фонда. Данная ценная бумага фиксируется в бездокументарной форме. Инвестиционный пай может свободно обращаться по окончании формирования паевого инвестиционного фонда.

Главным фактором, определяющим порядок налогообложения ПИФов, является то, что ПИФ не признается юридическим лицом и в соответствии со ст. 246 НК РФ не может рассматриваться как налогоплательщик.

Рассмотрим подробнее каждый вид налогов, а также процедуру исчисления налоговой базы и уплаты налогов в ПИФе.

Налогообложение имущества юридических лиц

С 01.01.2008 г. имущество, которое находится в закрытом паевом фонде, налогом на имущество не облагается. Определяется это тем, что прямым указанием НК РФ пайщики освобождены от этой обязанности (ст. 378 НК РФ). Сам фонд, не являясь юридическим лицом, налог уплачивать не должен. Управляющая компания не должна платить налог на имущество, которое не находится на ее балансе. Таким образом, плательщик не определен, налог не установлен и уплачиваться не должен.

Налог на имущество физ. лиц.

Что касается налога на имущество физических лиц, здесь ситуация иная. Это определяется тем, что физические лица уплачивают налог на имущество соразмерно доле в общем имуществе, независимо от того, вносилось имущество или приобреталось. Здесь следует отметить, что у физических лиц иная база, чем у юридических. Под налогообложение попадают дома, квартиры, дачи, гаражи и иные строения, помещения, сооружения. Исходя из упомянутого Закона, налог на имущество физических лиц - собственников недвижимости исчисляется налоговыми органами по ставкам, установленным органами местного самоуправления в зависимости от суммарной инвентаризационной стоимости. Чтобы исчислить налог на имущество физического лица, находящегося в ПИФе, налоговой инспекции придется сделать запрос в управляющую компанию с целью узнать состав имущества фонда и к регистратору, чтобы узнать долю физического лица в этом фонде. Так как управляющая компания и регистратор вправе не предоставлять данную информацию третьим лицам, которая является коммерческой тайной, то налоговая инспекцию будет не в состоянии определить базу для исчисления налога на имущество физического лица. Единственным вариантом, когда налоговая инспекция получит возможность исчислить налогооблагаемую базу будет ситуация, когда пайщик - физическое лицо сам придет со всеми необходимыми документами в налоговую инспекцию.

Налог на прибыль организаций

Как уже упоминалось, в связи с тем, что фонд не является юридическим лицом, плательщиком налога на прибыль он быть не может. Управляющая компания также не может быть плательщиком налога на прибыль, образующуюся в фонде, так как эта прибыль формируется не на ее балансе. Что касается пайщиков, то, будучи владельцами паев, они являются владельцами ценных бумаг, и поэтому подчиняются требованиям ст. 280 НК РФ. В соответствии с этой статьей организация - владелец ценных бумаг уплачивает налог на прибыль с дохода при реализации или ином выбытии ценных бумаг, в том числе при погашении ценных бумаг (инвестиционных паев). Таким образом, если в период действия фонда пайщик не продает и не погашает свои паи и, кроме того, ему не выплачивается промежуточный доход (что допускается в закрытых фондах), то налог на прибыль, образующуюся в это время в фонде, он не уплачивает [1]. Именно такой подход к налогообложению фондов создает возможность для получения существенного экономического эффекта. Вся прибыль, которая капитализируется и направляется на реинвестирование, выводится из-под налогообложения на период деятельности фонда и, соответственно, полностью находится в обороте и служит базой для ускоренного роста дохода. Учитывая, что срок действия закрытого фонда может достигать 15 лет, получается, что весь этот период прибыль, образующаяся в фонде, налогообложению не подвергается, а в полном объеме реинвестируется, что создает весьма ощутимый экономический эффект, влияющий на конечную прибыль.

Отсутствие двукратного налогообложения определяется тем, что при инвестировании через закрытый ПИФ налогообложение сформированного в фонде дохода осуществляется один раз - при извлечении дохода инвестором. В случае инвестирования через корпоративную структуру - налогообложение дохода осуществляется дважды: первый раз налог на прибыль с полученных доходов платит организация - получатель инвестиций, второй раз - инвестор в момент извлечения дохода.

Налог на доходы физических лиц

Данный налог регулируется ст. 214.1 НК РФ. Как и в случае с юридическими лицами, у физических лиц база для налогообложения возникает только в момент продажи или погашения пая. При этом нужно иметь в виду, что из полученного дохода можно вычесть документально подтвержденные расходы на приобретение, реализацию и хранение ценных бумаг.

Ставка НДФЛ для физических лиц - резидентов составляет 13% (ст. 224 НК РФ, п. 1), для физических лиц - нерезидентов - 30% (ст. 224 НК РФ, п. 3). При этом следует помнить, что резидентами признаются физические лица, фактически находящиеся на территории РФ не менее 183 дней в году. При наличии между РФ и страной регистрации физического лица - нерезидента Соглашения об избежании двойного налогообложения доход нерезидента облагается в соответствии с этим соглашением.

В вопросе с НДФЛ необходимо отметить, что в соответствии со ст. 214.1 НК РФ управляющая компания является налоговым агентом по уплате НДФЛ. Соответственно, она должна удерживать и перечислять налог в бюджет при выплате дохода физическим лицам, а также в соответствии со ст. 230 НК РФ, предоставить в налоговый орган сведения о суммах выплаченных физическим лицам доходах.

НДС

В период формирования фонда, согласно ст. 39 Н К РФ, так как операции внесения имущества носят инвестиционный характер и не являются реализацией, они не облагаются НДС. Здесь следует отметить, что в соответствии со ст. 38 Н К РФ (п. 2) имущественные права не относятся к имуществу. Формально при передаче в ПИФ имущественных прав должен начисляться и уплачиваться НДС [4].

Также стоит подчеркнуть, что если имущество, передаваемое в фонд, не приобреталось специально для этой операции, то НДС по нему был выставлен к зачету. Соответственно перед передачей имущества в фонд следует восстановить налог пропорционально остаточной стоимости. Налоговые органы считают, что данное положение закреплено в ст. 170 НК РФ. Формально ПИФы в этой статье не упоминаются, что создает перспективу выигрыша в суде в случае невыполнения требования по восстановлению НДС. Однако, исходя из экономической логики, думается, что это требование следует выполнять. В фонде расчеты по восстановленному НДС могут осуществляться по двум вариантам. Первый: если имущество в дальнейшем используется для проведения операций, которые облагаются НДС, то в этом случае НДС, поступивший с имуществом, в фонде следует принять к зачету (ст. 170 НК РФ, п. 3, подп. 1). Второй: если операции, для которых будет использоваться имущество, налогообложению НДС не подлежат, то согласно п. 2 ст. 170 НК РФ НДС в этом случае включается в стоимость имущества. При дальнейшей реализации такого имущества налог рассчитывается как соответствующая часть разницы между ценой реализации имущества, включающей НДС, и стоимостью, по которой оно числилось в учете (ст. 154 НК РФ, п. 3). В этом случае в управленческом учете следует рассматривать инфляционные потери, связанные с тем, что зачет НДС фактически произойдет в момент реализации имущества, который может быть существенно отнесен по времени от момента принятия имущества к учету.

Вопросы уплаты НДС в период деятельности фонда регулируются ст. 174.1 НК РФ. В соответствии с этой статьей по операциям, проводимым с имуществом фонда, которые облагаются НДС, выставляются счета-фактуры и налог начисляется для уплаты в бюджет. Соответственно "исходящий" НДС принимается к зачету. Обязанность по учету НДС возлагается на управляющую компанию, она же осуществляет расчеты с бюджетом с баланса фонда.

Если же фонд осуществляет операции, не облагающиеся НДС, то расчетов ни по "входящему", ни по "исходящему" НДС в этом случае не ведется.

Вознаграждение управляющей компании является ее реализацией и облагается НДС в общеустановленном порядке. Реализация пая согласно ст. 149 НК РФ (п. 2, подп. 12) НДС не облагается.

Земельный налог

Земельные участки могут быть внесены в ПИФы либо как объекты недвижимости, либо в виде прав аренды. Что касается аренды, то согласно п. 2 ст. 388 НК РФ земельные участки, находящиеся в аренде, в налогооблагаемую базу не попадают. Земельные участки, находившиеся в собственности и переданные в фонд либо приобретенные в результате деятельности фонда, находятся в общей долевой собственности и согласно ст. 392 НК РФ облагаются земельным налогом пропорционально долям в общей долевой собственности. Учитывая, что в соответствии со ст. 396 НК РФ (п. 2) налогоплательщики-организации самостоятельно исчисляют сумму налога, добросовестному налогоплательщику следует запросить у управляющей компании данные о его доле в стоимости земельных участков, составляющих имущество фонда, и начислить земельный налог. Налогоплательщикам - физическим лицам согласно ст. 397 НК РФ (п. 4) следует дождаться налогового уведомления, присылаемого налоговыми органами. Последним придется потрудиться, исчисляя налогооблагаемую базу. Ведь для этого им придется запросить информацию о собственниках в регистрирующих органах, а информацию о кадастровой стоимости участков - в земельных комитетах.

Негосударственный пенсионный фонд - это «особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения» (п. 2 Закона о НПФ). Исключительными видами деятельности такой организации являются:

· негосударственное пенсионное обеспечение, то есть выплаты гражданам пенсий помимо государственной пенсионной системы;

· участие в выплате накопительной части трудовой пенсии в рамках государственной пенсионной системы;

· участие в выплате профессиональных пенсий, которые выплачиваются отдельным категориям граждан в соответствии с федеральными законами и специальными договорами.

Физические лица, которым НПФ выплачивает негосударственные пенсии, называются участниками фонда. Лица, которые делают пенсионные взносы в фонд, - вкладчиками фонда. Вкладчиками могут быть участники фонда либо третьи лица (например, организации-работодатели могут делать взносы в пользу своих работников).