Организационно-институциальная структура фондового рынка

Институциальная структура фондового рынка включает в себя биржи. брокерские и дилерские компании, клиринговые организации, депозитарии, реестродержатели, управляющие компании. Брокерской признается дея-ть по организации гражданско –правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (включая эимтента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездного договора сним.

Профессиональный участник фондового рынка осуществляющий брокерскую дея-ть, называется брокером. При оказании данных услуг по размещению эмиссионных ценных бумаг брокер может приобрести за свой счет не размещенные в срок, предусмотренные договором, ценные бумаги эмитента..Сделки, совенршаемые по поручению клиента, подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совершении им функций брокера и дилера. Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для инвестирования в ценные бумаги, а также денежные средства, полученные по сделкам, совершаемым брокером на основании договоров с клиентами, должны храниться на отдельном банковском счете, открытом брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете, и отчитываться перед клиентом.

Профессиональный участник фондового рынка осуществляющий дилерскую дея-ть, называется дилером. В роли последнего может выступать только юридическое лицо – коммерческая организация. Дилер совершает сделки по купле- продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи. Кроме цены дилер вправе объявить иные важные условия договора купли- продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество приобретаемых и продаваемых фин-ых инструментов, а также срок действия обяъвленных цен. При отсутствии указания таких условий дилер обязан заключить договор на условиях, предложенных его клиентом.

Деятельность по управлению ценными бумагами явл-ся доверительное управление юридичиским лицом переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу (в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц) финансовыми активами от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока.

В состав последних включают: ценные бумаги; денежные средства, предназначенные для вложения в эти бумаги; денежные средства и ценные бумаги, полученные в процессе доверительного управления.

Профессиональный участник фондового рынка осуществляющий дея-ть по управлению ценными бумагами, называется управляющим. Процедура управления ценными бумагами, права и права и обязанности управляющего представлены в гл. 53 «Доверительное управление имуществом» Гражданского кодекса РФ,

Клиринговая деятельность связана с определением взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачетом по поставкам ценных бумаг и расчетов по ним. Организации, осуществляющие клиринг по ценным бумагам, в связи с расчетами по операциям с ними принимают к исполнению подготовленные для определения взаимных обязательств бухгалтерские документы на основании договоров с участниками фондового рынка, для которых производятся расчеты. Клиринговая организация обязана утвердить правилаосуществления клиринговой дея-ти и зарегистрировать их в Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР РФ) при Правительстве РФ.

Депозитарной дея-тью считается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг учету и переходу прав на них. Профессиональный участник фондового рынка(юрид. лицо) осуществляющий депозитарную деятельность называется депозитарием. Лицо, которое пользуется услугами депозитария по хранению ценных бумаг, именуется депонентом. Взаимоотношения между депозитарием и депонентом регулируется депозитарным договором.Заключение договора не влечет за собой перехода к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий несет гражданско- правовую ответственность за сохранность у него сертификатов ценных бумаг.

Ведение реестра владельцев ценных бумаг заключается в систематизации, хранении и предоставлении собранной, зафиксированной и обработанной информации. Данным видом дея-ти могут заниматься только юрид. лица, которые именуются держателями реестра(регистраторами).В основе системы ведения реестра владельцев ценных бумаг – совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе или с использованием электронной базы данных,зарагистрированных в ней владельцев ценных бумаг и учет их прав в отношенни этих бумаг. Держателем реестра может быть эмитент или профессиональный участник фондового рынка, который ведет реестр по поручению эмитента.

Организация торговли ценными бумагами включает предоставление услуг, способствующих заключению гражданско-правовых сделок с этими бумагами между профессиональными участниками фондового рынка. Данным видом деятельности занимаются фондовые биржы и фондовые отделы валютных бирж, именуемые организаторами торговли ценными бумагами.

Организаторы торговли на фондовом рынке обязаны регистрировать в Федеральной службе по финансовым рынкам документы со след. информацией: дата и время заключения сделки; наименование ценных бумаг – предмет сделки; гос-ый регистрационный номер этих бумаг; цена одной ценой бумаги и общее кол-во.