Миграция ссудного капитала. Международный рынок ссудного капитала: особенности, участники, организационные формы

Ссудный (кредитный) капитал – средства иностранных банков, международных корпораций, правительств отдельных государств, международных финансовых организаций, а также частных лиц и компаний для финансирования инвестиционных проектов в стране-реципиенте, даваемые взаймы на некоторый срок с целью получения процента.

Международный рынок ссудного капитала — сфера рыночных отношений, где осуществляется движение ссудного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента и формируются спрос и предложение

Организационные формы международного рынка ссудного капитала:

1. денежный рынок - краткосрочные депозитно-ссудные операции (от 1 дня до 1 года), обслуживающие движение оборотных средств, осуществляемые главным образом между крупными банками с 1950-х гг. Включает рынок евровалют

2. рынок капиталов - с редне- и долгосрочные иностранные кредиты, характеризуемые единством места и валюты займа, обслуживающие движение основных средств с 1968 г. Включает рынок еврокредитов от 1 года до 15 и более лет

3. Фондовый (финансовый) рынок - эмиссия, купля-продажа, кредитные операции с ценными бумагами с 1970-х гг. включае т еврофинансовый рынок (рынок евроценных бумаг)

4. ипотечный рынок- рынок ипотечных ссудных капиталов, на котором происходит купля-продажа ипотечных облигаций, выпускаемых торгово-промышленными корпорациями и используемых для кредитования под залог недвижимости

Особенности международного рынка ссудного капитала:

Особенности рынка:

-Огромные масштабы и неподконтрольность национальным органам

-Отсутствие четких пространственных и временных границ

-Существование в форме кредитно-финансовых учреждений

-Использование евровалют и региональных валют (евро, азиадоллар, арабодоллар и др.) в качестве валюты сделок

-Более высокая прибыльность операций в евровалютах, чем в национальных валютах

Особенности операций, сделок:

- автономность от национальных рынков

- упрощенная стандартизованная процедура совершения

- использование новейших компьютерных технологий

- стоимость кредита включает проценты и различные комиссии, самостоятельные по отношению к национальным ставкам

Тенденции рынка:

- Диверсификация секторов рынка, включая еврорынок

- Универсализация и глобализация

- Основные заемщики – ТНК развитых стран (35-40% кредитов за счет внешних источников), правительства (особенно, получившие кредиты МВФ), международные финансовые организации

- Займы для ТНК и правительств РС ограничены и дороги, за исключением займов международных организаций

Участники рынка ссудного капитала:

1. Первичные инвесторы ( владельцы свободных финансовых ресурсов, привлекаемых банками и превращаемых в ссудный капитал)

2. Институциональные инвесторы ( специализированные финансовые посредники, которые привлекают (аккумулируют) денежные средства, превращают их в ссудный капитал и за проценты передают заемщикам:

-инвестиционные, пенсионные, взаимные, благотворительные фонды

-инвестиционные компании

-транснациональные банки (ТНБ)

-девизные банки (имеют право на валютные операции)

-евробанки и международные банковские консорциумы

-фондовые биржи (около 40% операций)

-правительственные и муниципальные органы (около 40%)

-международные финансовые организации (около 20%))

3. Заемщики ( юридические, физические лица и государства, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах)