Оценка стоимости патентов, прав владения промышленными образцами продукции как инвестиционного ресурса

Авторы и разработчики патентов и образцов промышленной продукции помимо затрат интеллектуального труда несут затраты на осуществление исследовательских и опытно-конструкторских работ, на регистрацию патентов в установленном порядке. В этой связи существует минимальная цена патентов и образцов промышленной продукции Ц^з_п(оп), определяемая затратным подходом по формуле: Ц^з_п(оп) = ∑(З^t_и+ З^t_р+ З^t_окр+ З^t_р.д.)*(1+Е)t, где З^t_и — затраты на проведение исследовательских и экспериментальных работ в t-м году; З^t_р — затраты, связанные с регистрацией патента или промышленного образца продукции в t-м году; З^t_окр — затраты на проведение опытно-конструкторских работ в t -м году; З^t_р.д. — затраты на создание технической документации в t -м году; Т — время от начала разработки патента, образца продукции до момента оценки их стоимости; Е — норма дисконта. Если автор или владелец патента или промышленного образца продукции не осуществил опытно-конструкторские работы и работы по созданию технической документации, то соответствующие слагаемые из 1 формулы исключаются. Цена патента или промышленного образца продукции, рассчитываемая затратным методом по формуле (1), может использоваться как минимальная непосредственная его цена в качестве инвестиционного ресурса в том случае, если патент или промышленный образец продукции используется только в одном конкретном инвестиционном проекте. А обычно патенты и образцы продукции используются различными фирмами и предприятиями. Поэтому в качестве базы для определения цены патента или образца продукции как инвестиционного ресурса используется дополнительный доход, который будет получен создаваемым предприятием, производством в результате их использования в сравнении с технологиями и образцами, применяемыми и выпускаемыми другими конкурирующими фирмами. По существу в таком случае имеет место доходный метод определения стоимости патента, образца продукции, и его цена в качестве инвестиционного ресурса может определяться по формуле: Ц^ир_п(оп) = (V^г_п*(р_б – р_п) * (1-r/100) * α) / 100*E * (1+E)^1/E – З_окр - З_тд, где V^г_п — годовой объем производства продукции с использованием патента, образца продукции; р_б и р_п — чистая (за вычетом всех налогов и обложений) рентабельность соответственно базовой (традиционной) продукции и продукции с использованием патента, по образцу продукции, % к ее стоимости; r — степень рисковости получения расчетной рентабельности продукции; α — доля владельца патента, образца продукции в получении дополнительной прибыли; Е — норма дисконта; З_окр — затраты на предстоящие опытно-конструкторские работы; З_тд — затраты на предстоящие работы по разработке технической документации.

2. Мониторинг инвестиционного проекта. Мониторинг — это функционально обособленное направление экономической работы на предприятии, связанное с реализацией финансово- экономической комментирующей функции и менеджмента для принятия оперативных и стратегических управленческих решении. Мониторинг можно назвать системой управления прибылью предприятия, но в некоторых случаях цели предприятия могут быть и иными — например, завоевание доли рынка, устранение конкурентов — тогда мониторинг ориентирует усилия предприятия в направлении этих целей, хотя конечная цель та же — получение прибыли. Основная цель мониторинга — ориентация управленческого процесса на достижение всех целей, стоящих перед предприятием. Для этого мониторинг обеспечивает выполнение следующих функций: координация управленческой деятельности по достижению целей предприятия; информационная и консультационная поддержка принятия управленческих решений; создание и обеспечение функционирования общей информационной системы управления предприятием; обеспечение рациональности управленческого процесса. Мониторинг — это система управления достижением целей и неотъемлемая часть управления предприятием. Мониторинг, как система, включает в себя два основных аспекта: стратегический и оперативный. Цель стратегического мониторинга — обеспечение выживаемости предприятия и "отслеживание" движения предприятия к намеченной стратегической цели развития. Установление стратегических целей начинают с анализа информации о внешних и внутренних условиях работы предприятия. Цель оперативного мониторинга — создание системы управления достижением текущих целей предприятия, а также принятие своевременных решений по оптимизации соотношения “затраты - прибыль”. В отличие от стратегического оперативный Мониторинг ориентирован на достижение краткосрочных целей. Основные подконтрольные показатели: рентабельность капитала; производительность; степень ликвидности. Систему оперативного мониторинга используют для поддержания оперативных решений по недопущению кризисного состояния. Мониторинг выполняет определенные контрольные функции. Предварительный контроль: контроль целей; контроль прогнозов; контроль разрыва между целями и прогнозируемыми значениями; контроль ограничений; контроль планов; бюджетный контроль. Текущий контроль -контроль и мониторинг (отслеживание протекающих процессов) внешней среды предприятия с целью выявления слабых сигналов; мониторинг внутренней среды с целью раннего обнаружения проблемы. Заключительный контроль - контроль выполнения планов. Итак, основная задача мониторинга - нацеливать систему управления предприятием на достижение поставленных целей.

3. Инвестиции и их классификация. Инвестиции – это средства, вкладываемые в реализацию различных экономических проектов с целью последующего их увеличения. Типы инвестиций: реальные – вложения в реальные активы, т.е. в создание новых, реконструкцию или техн. перевооружение существующих объектов с целью кач. и колич. роста основных фондов. портфельные инвестиции – вложения в покупку ценных бумаг. Увеличивается не производственный, а финансовый капитал. Инвестиции в нематериальные активы – вложения в покупку имущественных прав, прав владения земельными участками, лицензий, патентов, товарных знаков и т.д. С позиции хозяйствующих субъектов, целей и направленности их действий: начальные – инвестиции на основании предприятия; экстенсивные – инвестиции, направленные на расширение сущ. предприятий; реинвестиции – инвестиции, связанные с процессом воспроизводства основных фондов на существующих предприятиях. Направлены на: замену изношенного или устаревшего оборудования, повышение эффективности производства, диверсификацию производства, обеспечение выживания предприятия. В зависимости от обеспечения инвестициями роста производственного капитала: пассивны е – обеспечивают выживаемость предприятия (сохранение рентабельности капитала на достигнутом уровне), активные – связаны с повышением конкурентоспособности предприятия, ростом доходности, эффективности деятельности, - за счет внедрения новой техники и технологий. По характеру участия владельцев средств: прямые – вложение финансовых средств и др. капиталов в реализацию ИП, косвенные - привлекаемые свободные средства граждан, организаций и т.п. путем выпуска и продажи ценных бумаг. В зависимости от продолжения периода инвестирования: краткосрочные – до 1 года, среднесрочные – 1-5 лет, долгосрочные – с 5 лет. В зависимости от формы собственности: государственные – финансовые вложения из федерального, регионального бюджетов, внебюджетных фондов и др. частные – финансовые вложения негосударственными предприятиями и физическими лицами, иностранные, совместные – гос-негос, отечественные-иностранные.