Анализ финансовой устойчивости

Для расчета коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия используются следующие величины (таблица 19):

1 ЗК – заемный капитал;

2 ИБ – итог баланса;

3 ДС – денежные средства;

4 ДО – долгосрочные обязательства;

5 ОА – оборотные активы;

6 КО – краткосрочные обязательства.

Таблица 19 – Показатели финансовой устойчивости предприятия

№ п/п	Показатели	Алгоритм	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
	Коэффициент автономии	СК / ИБ
	Коэффициент финансовой зависимости	ИБ / СК
	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	ЗК / СК
	Коэффициент соотношения заемных и вложенных средств (Индекс финансовой напряженности)	ЗК / ИБ
	Коэффициент обеспеченности ВА собственными средствами (Индекс постоянства)	ВА / СК
	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (коэффициент независимости оборотных активов)	(СК – ВА)/ОА
	Коэффициент маневренности СК	(СК – ВА)/СК
	Коэффициент маневренности функционирующего капитала	ДС/(СК - ВА)
	Коэффициент соотношения собственных оборотных средств и вложенного капитала	(СК – ВА) / ИБ
10.	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	ДО /(ДО + СК)
11.	Коэффициент структуры долгосрочных вложений	ДО / ВА
	Коэффициент автономии источников формирования запасов	(СК – ВА) / Запасы
	Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	ДЗ / КЗ
	Собственные оборотные средства, СОС, тыс.руб.	СК + ДО – ВА
	Чистый оборотный капитал, ЧОК, тыс.руб.	ОА – КО

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия. Условно финансовое положение строительного предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 0,5, то есть половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала (Индекс финансовой напряженности), который характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств.

Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает, в какой мере материальные запасы и затраты покрыты собственными источниками.

Коэффициент финансовой независимости (коэффициент независимости оборотных активов) показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы, а какая часть капитализирована, т.е. вложена во внеоборотные активы. Другими словами, коэффициент отражает долю собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами.

Тип финансовой устойчивости предприятия рассчитывается по формуле:

(26)

Соответственно по динамике изменения этого показателя необходимо сделать выводы о типе финансовой устойчивости.

Показатели ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал):

,(27)

где КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КДО – краткосрочные долговые обязательства.

Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Немедленное выполнение текущих обязательств гарантировано суммой наличных денежных средств и наиболее ликвидных краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент промежуточной (быстрой, критической) ликвидности (К_кл):

. (28)

Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платёжные возможности строительного предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение данного показателя 0,8 – 1.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (К_ол):

, (29)

где РБП – расходы будущих периодов.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Он показывает платежные возможности строительного предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств. Условное нормативное значение коэффициента варьирует от 1,5 до 2.

Перечисленные коэффициенты необходимо свести в таблицу, по аналогии с таблицей 19, сделать выводы, касающиеся динамики коэффициентов.