2015-10-13
6981
В экономической литературе имеет место толкование процента в узком смысле (как платы за предоставленный кредит) и в широком смысле (как дохода, получаемого в результате использования фактора капитала)[5].
В марксистской литературе процент рассматривается как одна из форм прибыли. Последняя имеет два вида — предпринимательский доход и ссудный процент. Та часть прибыли, которую выплачивает заемщик собственнику капитала, называется ссудным процентом, оставшаяся часть — предпринимательским доходом.
Процент в современной экономической теории чаще всего рассматривается как цена капитала независимо от того, получает ли его промышленник в виде предпринимательского дохода или собственник ссудного капитала. Таким образом, процент представляет собой разновидность дохода наряду с прибылью. Процент — эта та часть дохода, которую получает владелец капитала в течение года. Если она выражается в процентах, то такой доход называется процентной ставкой. Например, вы кладете в банк 100 тыс. долл. под 15% годовых. Ваш доход (или процент) составит 15 тыс. долл., и ставка процента в этом случае будет равна 15%.
|
|
|
Необходимо различать среднюю ставку процента, которая определяется за длительный период времени, и рыночную ставку процента, складывающуюся ежедневно и подверженную частым колебаниям.
На величину процента и его колебания оказывают влияние несколько основных факторов, к важнейшим из которых относятся:
1) величина капитала;
2) производительность капитала;
3) соотношение между предложением и спросом на капитал.
Различают номинальную и реальную ставки ссудного процента.
Номинальная ставка показывает, на сколько сумма, которую заемщик возвращает кредитору, превышает величину полученного кредита.
Реальная ставка — это ставка процента, скорректированная на инфляцию, т.е. выраженная в денежных единицах постоянной покупательной способности.
Именно реальная ставка определяет принятие решений о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций.
В хозяйственной практике в России наибольшее распространение получило следующее понимание инвестиций.
Инвестициями называют все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода. Это их финансовое определение.
По экономическому содержанию инвестиции — это расходы на создание, расширение и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала.
В экономической литературе различают инвестиции валовые и чистые.
Валовые инвестиции представляют собой общий объем производства капитальных товаров в течение определенного периода времени, обычно за год.
|
|
|
Чистые инвестиции — это ежегодное увеличение основного капитала. Они определяются так: Валовые инвестиции — Амортизация = Чистые инвестиции.
По динамике инвестиций можно судить об инвестиционной активности фирмы.
Структуру инвестиций можно рассматривать по следующим направлениям:
• производственная структура инвестиций — это распределение их по отраслям;
• воспроизводственная структура инвестиций— это соотношение между вложениями в новое строительство, в расширение действующих предприятий или в их реконструкцию и техническое перевооружение;
• технологическая структура капиталовложений — это соотношение затрат на строительно-монтажные работы (пассивная часть инвестиций) и на приобретение оборудования, машин, инструмента (активная часть);
• концентрация инвестиций: чем меньше стоимость незавершенного строительства по отношения к годовому объему инвестиций, тем лучше.
Существуют разные классификации инвестиций.
По объекту инвестирования выделяют:
Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):
· в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции;
· капитальный ремонт основных фондов;
· вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау и т. д.;
· вложения в человеческий капитал (воспитание, образование, наука).
Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):
· ценные бумаги;
· предоставленные кредиты;
· лизинг (для лизингодателя).
Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):
· валюты;
· драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);
· ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т. п.).
По основным целям инвестирования:
· прямые инвестиции (вложения денежных средств в материальное производство и сбыт с целью участия в управлении предприятием, в которое вкладываются деньги, и получения дохода от участия в его деятельности);
· портфельные инвестиции (инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг);
· реальные инвестиции;
· нефинансовые инвестиции;
· интеллектуальные инвестиции (связаны с обучением специалистов, проведением курсов и многим другим).
По срокам вложения:
· краткосрочные (до одного года);
· среднесрочные (1-3 года);
· долгосрочные (свыше 3-5 лет).
По форме собственности на инвестиционные ресурсы:
· частные;
· государственные;
· иностранные;
· смешанные.
Считается, что для привлечения инвестиций предприятие должно:
1. Иметь хорошо отработанный и перспективный план деятельности на будущее. Инвесторы хотят знать, что их вклады принесут в дальнейшем прибыль.
2. Иметь хорошую репутацию в обществе. Инвестируя в теневое предприятие, инвесторы рискуют остаться без прибыли, поэтому выбирают только те предприятия, которые вызывают доверие.
3. Вести открытую, то есть прозрачную деятельность. Для этого необходимы бухгалтерская отчётность и работа со СМИ.
4. Многое зависит от внутренней политики, проводимой в той стране, в которой находится предприятие. Для вкладов инвесторы выбирают наиболее стабильные страны.
Однако на практике эти условия необходимы для портфельных инвесторов. Инвестиции вполне могут привлекаться и без этих условий, но при уверенности инвестора в соблюдении своих прав на распоряжение капиталом и прибылью. Такую уверенность могут гарантировать не только законы и прозрачность учёта, но и личные связи, например, в правительстве или парламенте, получение права непосредственного контроля за ситуацией на предприятии через контрольный пакет акций и назначение подконтрольного директора или личное непосредственное руководство. Существенным фактором привлечения инвестиций является соотношение прибыли и риска. Часть инвесторов выбирают меньший риск и соглашаются на меньшую прибыль. Часть инвесторов выберут более высокую прибыльность вложений, несмотря на повышенные риски. Сырьевым компаниям вообще выбирать не приходится: идут туда где есть ресурс.
|
|
|
Кроме того, для привлечения инвестиций иногда создаются особые условия. Примером создания таких особых условий являются особые экономические зоны (ОЭЗ). Например, в России созданы и действуют в настоящее время ОЭЗ «Липецк», ОЭЗ «Елабуга», ОЭЗ «Тольятти» и другие.
Совокупность условий для инвестора иногда называют «инвестиционным климатом».
На начальном этапе внешние инвестиции дают компаниям два основных преимущества:
· капитал, позволяющий перейти на следующий этап развития;
· улучшают качество управления, в частности за счёт укрепления дисциплины и корректировки стратегии.
II Переходная экономика России. Сущность, закономерности, этапы.
Переходная экономика по своей природе есть особое состояние в эволюции экономики, когда она функционирует именно в период перехода общества от одной исторической ступени к другой. Переходная экономика характеризует "промежуточное" состояние общества, переломную эпоху, время экономических, политических и социальных преобразований. Основными чертами переходной экономики являются[6]:
· неустойчивость - изменения развития в переходной экономике усиливают неустойчивость существующей системы с тем, чтобы в итоге она постепенно уступила свое место другой экономической системе;
· альтернативный характер развития - итоги развития переходной экономики могут быть разными;
· появление и функционирование особых переходных экономических форм - в них проявляется "смешанность" старого и нового в переходный период, эти формы указывают направленность перехода и являются признаком его необратимости;
|
|
|
· особый характер противоречий в переходной экономике - они носят революционный характер, так как речь идет о смене экономических систем; историчность переходной экономики - процессы смены экономических систем идут с разной интенсивностью, длительность перехода зависит от особенностей региона и отдельной страны.
Типы переходной экономики могут различаться по масштабам. При классификации по масштабам выделяют локальную и глобальную переходные экономики. Локальная переходная экономика характеризует переходное состояние в каком-либо регионе или отдельной стране. В ее основе лежит особенность развития каждой экономики и вытекающая отсюда неравномерность развития различных регионов и стран. Глобальная переходная экономика представляет собой единый процесс изменений в масштабах всего мирового хозяйства. Глобальные переходные процессы характерны для всей истории человечества. На их развитие определяющее воздействие оказывают изменения на локальных уровнях, вследствие которых складываются и определенные глобальные тенденции. В то же время глобальные процессы развиваются и под воздействием самостоятельных (глобальных) факторов, в частности углубления общественного разделения труда, ведущего к интернационализации хозяйственной жизни.
Переходный процесс в России происходит в особых исторических условиях развернувшихся глобальных переходных процессов. Развитые индустриальные страны находятся в полосе перехода от индустриального к постиндустриальному обществу, что означает глубокие качественные изменения в функционировании общественного организма: существенно возрастает роль нематериального производства; в отличие от индустриального общества на первый план выдвигается человек по сравнению с технико-технологическими факторами; по некоторым определениям от эры энергетической общество переходит к эре информационной. Страны с существенным развитием элементов традиционной экономики в настоящее время быстро прогрессируют на пути к современным формам рыночной экономики. Государства Центральной и Восточной Европы, Россия и другие республики бывшего СССР осуществляют переход от административно-командной системы к социальному рыночному хозяйству.
Особенность современной переходной экономики в России состоит в исторической беспрецедентности перехода, выступающего как переход к рыночной экономике не от традиционной, а от особой, существовавшей в относительно небольшом числе стран плановой экономики. Россия в этом смысле, как и после 1917 г., во многом вновь выступая первопроходцем, должна решать проблемы, не известные до настоящего времени. Все это составляет особые трудности переходных процессов. Опыт других бывших социалистических стран, начавших переход несколько раньше, не может быть использован в полной мере и в силу иных масштабов их экономики, и в силу меньшего срока действия в них плановой системы. Уникальность российских проблем означает, что в их решении нельзя полагаться на какие-либо "наигранные модели", разработанные для переходных процессов.
Рыночные реформы в России начались в сложной экономической обстановке. Страна приступила к переходу к рынку в условиях экономического и политического кризиса. Кризисные явления в экономике начались со второй половины 1987 г. и были отмечены резким ростом дефицита государственного бюджета: с 1,5% ВНП в 1985 г. до 3% в 1987 г., 10% в 1989 г. и, наконец, до 21% в IV квартале 1991 г. Такие показатели свидетельствовали о полном расстройстве государственных финансов и невозможности нормального функционирования экономической системы в целом. Причинами этого явились: известная антиалкогольная кампания, осуществленная типично административными методами и приведшая к резкому сокращению доходов бюджета; кампания "ускорения" экономического развития на базе научно-технического прогресса, повлекшая за собой ущерб для потребления населения в результате искусственного нагнетания инвестиций в машиностроение; резкое сокращение золотого запаса страны; повышение закупочных цен на сельскохозяйственную продукцию при фиксировании розничных цен на продовольствие, что привело к росту дотаций, а следовательно, к увеличению бюджетного дефицита; резкое увеличение внешней задолженности страны; распространение хозрасчета на отдельные территории, в результате чего те перестали платить налоги в общегосударственную казну; всеобщий переход на бартер и ограничения на вывоз товаров с отдельных территорий. Кроме того, отрицательно повлияли на экономику страны такие факторы, как падение мировых цен на нефть, чернобыльская катастрофа, землетрясение в Армении, забастовки шахтеров и этнические конфликты.
К началу 90-х гг. союзная политическая власть во многом утратила свою былую силу, что привело к потере управляемости экономикой и усилило кризисные явления в хозяйственной жизни страны. Положение еще более осложнилось, когда в конце 1991 г. распался Советский Союз. В результате разрушился существовавший ранее единый народнохозяйственный комплекс СССР, экономические связи внутри которого были гораздо теснее, чем, к примеру, внутри европейского рынка. Этот фактор резко углубил экономический кризис и привел к новому витку падения производства в России. К концу 1991 г. сложилась критическая ситуация, когда по существу был разрушен потребительский рынок, возникла угроза финансового краха, неплатежей в госбюджет. Правительство уже не могло далее бездействовать и ждать. Нужно было определиться: либо возвратиться назад, к жестко централизованной административной системе хозяйствования, либо идти на радикальную экономическую реформу, вперед к рынку. Был выбран второй путь - переход к рынку, но без подготовки и постепенности, скачкообразно, начиная с либерализации цен.
2 января 1992 г. была отменена государственная регламентация 80% оптовых и 90% розничных потребительских цен. По расчетам правительства Е. Гайдара, розничные цены должны были возрасти в 2-3 раза. На деле же они увеличились в течение I квартала 1992 г. более чем в 6 раз, а по сравнению с началом 1991 г. - в 13-15 раз. Это был сильный шоковый удар для общества. Цена экономических реформ 1992 г. оказалась непомерно велика: произошло значительное снижение жизненного уровня населения, усилился спад производства, возросла инфляция, стали активно разрушаться научно-технический потенциал страны, ухудшаться структура производства, падать его эффективность и т.д. Правительство радикалов-реформаторов в значительной степени утратило доверие общества, была признана необходимость корректировки принятого курса реформ. В декабре 1992 г. премьера Е. Гайдара сменил В. Черномырдин. В целом в период 1992-1996 гг. произошел значительный спад производства. Объем реального валового внутреннего продукта сократился примерно на 40%, промышленного производства - на 50%.
Сложившаяся в настоящее время ситуация в России требует осуществления корректировки курса реформ по следующим направлениям. Первое - социальная переориентация всей экономической политики. Критерий повышения уровня и качества жизни населения должен стать основным при отборе вариантов принятия всех экономических и политических решений.
Второе - создание условий для стимулирования хозяйственной активности и более полного использования экономического потенциала субъектов Российской Федерации. Налоговую, бюджетную, денежно-кредитную политику следует проводить исходя из потребностей каждого региона при максимальной мобилизации собственных ресурсов.
Третье - усиление контроля за денежно-кредитной сферой страны. Необходимо восстановление полной дееспособности денег и достижение финансового равновесия в стране. Требуются экономические, организационные инструменты, направляющие денежные потоки на инвестиции в производство.
Четвертое - наведение порядка в управлении государственным имуществом. Приватизация не создала слой эффективных собственников. Денежная приватизация осуществлялась в последнее время по индивидуальным схемам передачи наиболее ценных объектов, принадлежащих государству, в частную собственность. Есть опасность, что и борьба с естественными монополиями может привести к такому же результату. Реформу нельзя сводить лишь к банкротству неплатежеспособных предприятий, макроэкономическая политика призвана обеспечивать условия для нормализации ситуации на уровне микроэкономики.
Пятое - выработка единой стратегии структурной перестройки экономики. Стимулирование научно-технического прогресса должно быть стержневым направлением государственной экономической политики.
Шестое - усиление внимания к проблемам сельского хозяйства, так как оно создает рабочие места и в промышленности, служит основой продовольственной безопасности страны.
Седьмое - восстановление единого экономического пространства в пределах большей части бывшего Советского Союза.
Восьмое - постепенное открытие страны для иностранной конкуренции, для привлечения иностранного инвестиционного капитала, включение экономики России в международную экономическую жизнь, ее активное участие в мировой торговой и валютно-финансовой системе.
Ключевую роль в восстановлении экономики России должно играть государство как важнейший гарант вывода ее из кризиса. Необходимо создать целостную, внутренне непротиворечивую систему законодательных актов, обеспечивающих государственное регулирование экономики. В целом у России есть все возможности, чтобы встать на путь стабилизации и экономического роста на новой для нее социально-экономической основе.
Список литературы
1. Булатов, А.С. Экономика [Текст] / А.С.Булатов. – М.: Юрист, 2002
2. Басовский, Л.Е. Экономика [Текст] / Л.Е Басовский. – М.: Инфра, 2002
3. Деветьярова, И. П. Микроэкономика [Текст] / И. П. Деветьярова. – Киров:
ПРИП ФГБОУ ВПО «ВятГУ», 2012.
4.Журавлева, Г.П. Экономика [Текст] / Г.П Журавлева. – М.: Юрист, 2001
[1] Г.П Журавлева, Экономика, стр. 226
[2] А.С.Булатов, Экономика, стр.319
[3] А.С.Булатов, Экономика, стр.322
[4] Г.П Журавлева, Экономика, стр. 233
[5] Г.П Журавлева, Экономика, стр. 236
[6] Л. Е. Басовский, Экономика, стр. 116
