Рекомендации по улучшению состояния краткосрочных обязательств организации

По результатам анализа состава, структуры и динамики текущих обязательств предприятия можно сделать вывод, что в целом ситуация в сфере осуществления платежно-расчетных отношений предприятия с его кредиторами не представляет существенной угрозы стабильности финансового состояния предприятия. Тем не менее, руководству организации следует обратить внимание на структуру заемного капитала. В рассматриваемом отчетном периоде обязательства предприятия полностью состояли из краткосрочных, что свидетельствует о нерациональной структуре баланса и о высоком риске потери финансовой устойчивости. В связи с этим, можно порекомендовать привлечение долгосрочных источников финансирования в целях укрепления финансовой устойчивости организации.

В результате проведенного анализа было выявлено, что значительная часть (48 %) текущих обязательств являются просроченными. Руководству предприятия следует усилить контроль за своевременным исполнением своих обязательств перед кредиторами. Очень важно следить за сроками задолженности по каждому кредитору в отдельности и своевременное принятие мер для погашения задолженности, чтобы не был подан иск о взыскании задолженности на рассматриваемое предприятие. Также несвоевременное исполнение своих обязательств негативно скажется на репутации предприятия.

Уменьшение доли кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах говорит о повышении источников формирования оборотных активов, а также о повышении текущей ликвидности предприятия. Известно, что текущая ликвидность есть отношение всех оборотных средств (кроме расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (кредиторская задолженность плюс краткосрочные кредиты). Дальнейшее уменьшение доли кредиторской задолженности будет увеличивать текущую ликвидность предприятия.

Можно рекомендовать предприятию использование вексельных форм расчетов, использование механизма взаимозачетов, чтобы снизить объемы кредиторской задолженности. Кроме того, это позволит ускорить оборот ресурсов предприятия.

Привлечение ресурсов с помощью выпуска векселей является альтернативой банковскому кредитованию. Вексель является ценной бумагой, в связи с чем возникают как преимущества его перед кредитом, так и некоторые недостатки. К преимуществам можно отнести возможность размещения векселей среди большого числа инвесторов. Вексель как ценная бумага может быть передан другому лицу или выставлен на публичные торги. В глазах инвесторов вексель более ликвиден, чем кредит, и в случае отказа должника платить по векселю инвестору проще вернуть деньги.

К положительным моментам можно отнести и то, что компания, решившись однажды на привлечение средств с помощью векселей, делает первый шаг к приобретению публичной кредитной истории, «пробивая себе путь» на фондовый рынок, на котором впоследствии можно будет привлекать ресурсы на более выгодных условиях. Так как вексель не является эмиссионной ценной бумагой, нет необходимости в регистрации выпусков в ФСФР, его выпуск не облагается налогом.

К недостаткам можно отнести то, что, принимая решение о выпуске векселей, компания должна стать полностью открытой для большого числа потенциальных инвесторов. Поскольку векселя выпускаются для широкого круга инвесторов, компания-эмитент несет дополнительные расходы на привлечение финансового консультанта, который помогает разместить векселя среди инвесторов, а затем поддерживать их ликвидность на вторичном рынке в течение определенного времени. Вознаграждение финансового консультанта, как правило, составляет 0,2 - 0,3% от объема выпуска векселей.
Вексель обычно используется как инструмент привлечения краткосрочного финансирования (0,5 - 1 год), необходимого для пополнения оборотного капитала.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Краткосрочные обязательства используются для формирова­ния оборотных средств предприятия. Оптимальным сроком таких ссуд является время оборота средств в хозяйственных процессах (но не бо­лее одного года).

В составе краткосрочных обязательств (текущих обязательств) выделяют:

· краткосрочные займы и кредиты 

· кредиторскую задолженность (срочные обязательства)

· задолженность перед участниками по выплате доходов

· резервы предстоящих расходов

· прочие краткосрочные обязательства.

Текущие обязательства– составная часть заемных средств, их размер существенно влияет на уровень платежеспособности организации. С одной стороны, обязательства представляются доступным и относительно дешевым видом заемного финансирова­ния. С другой стороны, текущая задолженность характеризуется относительно коротким периодом использования, ограничивающимся сроком от нескольких дней до нескольких месяцев.

Именно ограниченность срока текущих обязательств представляет собой фактор финансовой напряженности, поскольку задержка погашения обязательств может привести к негативным финансово-эко­номическим последствиям от убытков в виде штрафов и пеней до потери имущества или всего бизнеса в результате банкротства.

Для характеристики оборачиваемости краткосрочной задолженности рассчитывается число оборотов и средний период регулирования счетов к оплате (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях) за отчётный год, которые в дальнейшем сравниваются с аналогичными показателями за предыдущий год.

Анализ динамики и структуры источников капитала ООО «ВИКО-С» показал, что при общем увеличении суммы собственных и заемных капиталов на конец 2008 года доля заемных средств уменьшилась, что свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

В результате анализа структуры заемного капитала было выявлено, что обязательства предприятия на 100 % состояли из текущих, что свидетельствует о нерациональной структуре баланса и о высоком риске потери финансовой устойчивости.

Также было выявлено, что наибольшую долю в составе текущих обязательств составляла кредиторская задолженность, а именно задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Значительное сокращение этих обязательств на 890 тыс. руб. положительно влияет на текущую ликвидность организации.

В качестве рекомендаций по улучшению состояния краткосрочных обязательств рассматриваемого предприятия можно предложить привлечение долгосрочных источников финансирования для укрепления ее финансовой устойчивости. Также следует обратить внимание на своевременное погашение задолженности в целях сокращения доли просроченных обязательств в их общей сумме. А дальнейшее уменьшение доли кредиторской задолженности будет увеличивать текущую ликвидность предприятия.

 

   ЛИТЕРАТУРА

1. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской федерации. Часть первая [Текст]: федер. закон № 51: принят Гос. Думой  30 нояб. 1994г. – М.: Экзамен, 2009. – 352с.   

2. Методические положения по оценке финансового состояния организаций и установлению неудовлетворительной структуры баланса [Текст]: утв. распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ №31-р от 12 августа 1994 г. // Экономика и жизнь. – 1994г. - №44 (нояб.). – ст. 19-25.

3. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской федерации [Текст]:утв. приказом Министерства финансов РФ № 34н от 29 июля 1998г. // Российская газета. – 1998г. - №208 (окт.). – ст. 32-44.

4. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/2008 [Текст]: утв. приказом Министерства финансов РФ № 106н от 6 октября 2008г. // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. – 2008г. - №44 (нояб.). – ст. 20-24. 

5. Артеменко, В.Г. Финансовый анализ [Текст]: учеб. пособие / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис; Новосибирск: ИД «Сибирское соглашение», 2002. – 552 с.

6. Балабанова, И.Г. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта [Текст]:  учебник / И.Г. Балабанова. – 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 334 с.    

7. Барнгольц, С.Б. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта [Текст]: учебник / С.Б. Барнгольц, М.В. Мельник. - М.: Финансы и статистика, 2003. – 445 с.

8. Быкадоров, В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия [Текст]: учебник / В.Л. Быкадыров, П.Д. Алексеев. – М.: ПРИОР, 2002. – 328 с.

9. Васильева, Л.С. Финансовый анализ [Текст]: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. – М.: КНОРУС, 2006. – 544 с.

10. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: практикум / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: Дело и Сервис, 2004. – 552 с.

11. Ефимова, О.В. Анализ финансовой отчетности [Текст]:: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт. учет, анализ и аудит» / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006. – 334 с.

12. Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебное пособие / А.А. Канке, И.П. Кошевая. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007. – 288 с.

13. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2000. – 432 с.

14. Ковалев, В.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения) [Текст]: учебник / В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев. – М.: ТК Велби; Проспект, 2005. – 355 с.

15. Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия: методы оценки [Текст]: учебник / М.Н. Крейнина. – М.: ДИС, 2000. – 453 с.

16. Лимитовский, М.А. Основы оценки финансовых решений [Текст]: учебник / М.А. Лимитовский. – М.: ИКК «ДеКА», 2001. – 554 с.

17. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст]: учеб. пособие для вузов / Н.П. Любушин и др. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 456 с.

18. Максимов, О. Финансовый анализ. Некоторые положения методики [Текст] / О. Максимов, К. Воронов // Деловой Петербург. - 2003. - № 03. – ст. 33-41.

19. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ [Текст]: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян.- 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – 324 с.

20. Павлова, Л. Финансы предприятий [Текст]: учебник / Л. Павлова. – М.: ЮНИТИ, 1998. – 321 с.

21. Пласкова, Н.С. Экономический анализ [Текст]: учебник / Н.С. Пласкова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Эксмо, 2009. – 534 с.

22. Прыкина, Л.В. Экономический анализ предприятия [Текст]: учебник / Л.В. Прыкина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 289 с.

23. Савицкая, Г.В. Экономический анализ[Текст]:учебник / Г.В. Савицкая. – М.: Новое издание, 2004. – 387 с.

24. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ [Текст]: учебник / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ, 2001. – 365 с.

25. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами [Текст]: учеб. пособие для вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 562 с.

26. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа [Текст]: учебник / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 1999. – 322 с.

27. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций [Текст]: учебник / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 356 с.

28. Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа [Текст]: учебник / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 428 с.

29. Щиборщ, К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России [Текст]: учебник / К.В. Щиборщ. – М.: Дело и Сервис, 2003. - 536 с.

30. Экономический анализ [Текст]: учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 567 с.  

ПРИЛОЖЕНИЯ