double arrow

Анализ финансовой устойчивости компании

Анализ начнем с определения типа финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей (таблица 1).

Таблица 1

Анализ финансовой устойчивости ООО «Лента»
с помощью абсолютных показателей

Показатели, тыс. руб. На 01.01.2016 На 31.12.2016 На 31.12.2017 На 31.12.2018
1. Капитал и резервы (собственный капитал) 34 145 908 44 021 883 50 552 742 55 692 987
2. Внеоборотные активы (за исключением финансовых вложений) 101 225 067 134 180 467 156 906 613 155 233 083
3. Собственные оборотные средства (п. 1 - п. 2) -67 079 159 -90 158 584 -106 353 871 -99 540 096
4. Долгосрочные кредиты 70 365 114 71 235 687 66 477 227 110 865 744
5. Наличие собственных и долгосрочных источников (п. 3 + п. 4) 3 285 955 -18 922 897 -39 876 644 11 325 648
6. Краткосрочные кредиты 10 804 807 35 272 167 44 968 985 20 819 222
7. Наличие основных источников (п. 5 + п. 6) 14 090 762 16 349 270 5 092 341 32 144 870
8. Запасы 24 893 011 29 501 725 37 007 245 42 688 427
9. Излишек (+) или дефицит (-) собственных оборотных средств для формирования запасов ΔСОС (п. 3 - п. 8) -91 972 170 -119 660 309 -143 361 116 -142 228 523
10. Излишек (+) или дефицит (-) собственных и долгосрочных источников для формирования запасов ΔСДИ (п. 5 - п. 8) -21 607 056 -48 424 622 -76 883 889 -31 362 779
11. Излишек (+) или дефицит (-) основных источников для формирования запасов ΔОИ (п. 7 - п. 8) -10 802 249 -13 152 455 -31 914 904 -10 543 557
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости ΔСОС<0; ΔСДИ<0; ΔОИ<0 ΔСОС<0; ΔСДИ<0; ΔОИ<0 ΔСОС<0; ΔСДИ<0; ΔОИ<0 ΔСОС<0; ΔСДИ<0; ΔОИ<0
13. Тип финансовой устойчивости кризисное финансовое состояние кризисное финансовое состояние кризисное финансовое состояние кризисное финансовое состояние

 

На протяжении анализируемого периода у компании наблюдалось кризисное финансовое состояние. Это означает, что проблема отсутствия собственных оборотных средств решалась путем финансирования запасов за счет кредиторской задолженности. Таким образом, характеризуя финансовую устойчивость с точки зрения наличия собственных оборотных средств, следует сделать вывод, что общую динамику данного аспекта финансового состояния ООО «Лента» следует охарактеризовать как в целом стабильную, поскольку существенных изменений в течение анализируемого периода не произошло.

Относительные показатели финансовой устойчивости компании представлены в таблице 2.

Таблица 2

Анализ финансовой устойчивости ООО «Лента»
с помощью относительных показателей

Показатели Рекомендуемые значения На 01.01.2016 На 31.12.2016 На 31.12.2017 На 31.12.2018
Исходные данные:          
1. Капитал и резервы (собственный капитал) - 34 145 908 44 021 883 50 552 742 55 692 987
2. Итог баланса - 168 485 373 213 214 154 225 343 421 249 197 519
3. Долгосрочные обязательства - 74 178 051 76 639 923 71 841 879 116 956 413
4. Краткосрочные обязательства - 60 161 414 92 552 348 102 948 800 76 548 119
5. Краткосрочные кредиты - 10 804 807 35 272 167 44 968 985 20 819 222
6. Кредиторская задолженность - 49 012 520 56 896 400 57 585 124 55 367 522
7. Оборотные активы - 66 066 135 66 940 983 68 429 218 93 712 880
8. Внеоборотные активы - 102 419 238 146 273 171 156 914 203 155 484 639
9. Долгосрочные финансовые вложения - 1 194 171 12 092 704 7 590 251 556
10. Запасы - 24 893 011 29 501 725 37 007 245 42 688 427
11. Основные средства - 87 818 348 115 358 628 143 563 592 142 567 789
Расчетные показатели:          
12. Коэффициент автономии (п. 1 / п. 2) ≥ 0,5 0,203 0,206 0,224 0,223
13. Коэффициент финансовой зависимости ((п. 3 + п. 4) / п. 2) ≤ 0,5 0,797 0,794 0,776 0,777
14. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ((п. 3 + п. 4) / п. 1) ≤ 1 3,934 3,843 3,458 3,474
15. Коэффициент финансовой устойчивости ((п. 1 + п. 3) / п. 2) >0,7 0,643 0,566 0,543 0,693
16. Доля краткосрочных кредитов и займов в заемных средствах (п. 5 / (п. 3 + п. 4)) - 0,080 0,208 0,257 0,108
17. Доля расчетов с кредиторами в заемных средствах (п. 6 / (п. 3 + п. 4)) - 0,365 0,336 0,329 0,286
18. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (п. 7 / п. 8) - 0,645 0,458 0,436 0,603
19. Коэффициент маневренности ((п. 1 - (п. 8 - п. 9)) / п. 1) ≥ 0,5 -1,964 -2,048 -2,104 -1,787
20. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами ((п. 1 - (п. 8 - п. 7)) / п. 1) ≥ 0,1 -1,015 -1,347 -1,554 -1,062
21. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами ((п. 1 - (п. 8 - п. 7)) / п. 10) ≥0,6÷0,8 -2,695 -3,056 -2,874 -2,332
22. Индекс постоянного актива (п. 8 / п. 1) ≤ 1 2,999 3,323 3,104 2,792
23. Коэффициент реальной стоимости имущества ((п. 11 + п. 10)/п. 2) ≥ 0,5 0,669 0,679 0,801 0,743

 

Коэффициент автономии характеризует, какая часть имущества компании профинансирована за счет собственных источников. Чем больше данный показатель, тем устойчивее финансовое состояние. По норме данный показатель должен быть не ниже 0,5. Фактически величина данного показателя составляла:

на 01.01.2016 – 0,203 (норма не выполнялась);

на 31.12.2016 – 0,206 (норма не выполнялась, изменение позитивное);

на 31.12.2017 – 0,224 (норма не выполнялась, изменение позитивное);

на 31.12.2018 – 0,223 (норма не выполнялась, изменение негативное).

Суммируя результаты анализа, можно сделать вывод, что по критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода являлась финансово неустойчивой. В итоге за 2016-2018 гг. значение коэффициента автономии увеличилось с 0,203 до 0,223, что в относительном выражении составляет прирост на 9,90%. Это означает, что по данному критерию уровень финансовой устойчивости повысился, что положительно характеризует финансовое состояние компании.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует, какая часть имущества компании профинансирована за счет заемных источников. Чем больше данный показатель, тем больше зависимость компании перед кредиторами, а следовательно, тем менее устойчивым является финансовое состояние компании. По норме данный показатель должен быть не более 0,5. Фактически величина данного показателя составляла:

на 01.01.2016 – 0,797 (норма не выполнялась);

на 31.12.2016 – 0,794 (норма не выполнялась; изменение позитивное);

на 31.12.2017 – 0,776 (норма не выполнялась; изменение позитивное);

на 31.12.2018 – 0,777 (норма не выполнялась; изменение негативное).

Таким образом, за 2016-2018 гг. значение коэффициента финансовой зависимости снизилось с 0,797 до 0,777, что в относительном выражении означает прирост на 2,50%. Это означает, что по данному критерию уровень финансовой устойчивости снизился, что негативно характеризует финансовое состояние компании.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует, сколько рублей заемного капитала приходится на 1 рубль собственного капитала. Чем больше данный показатель, тем больше зависимость компании перед кредиторами, а следовательно, тем менее устойчивым является финансовое состояние компании. По норме данный показатель должен быть не более 1,0. Фактически величина данного показателя составляла:

на 01.01.2016 на 1 руб. собственного капитала приходилась сумма заемного капитала, равная 3,934 руб. (норма не выполнялась);

на 31.12.2016 – 3,843 (норма не выполнялась; изменение позитивное);

на 31.12.2017 – 3,458 (норма не выполнялась; изменение позитивное);

на 31.12.2018 – 3,474 (норма не выполнялась; изменение негативное).

Таким образом, за 2016-2018 гг. соотношение заемных и собственных средств снизилось с 3,934 до 3,474, что в относительном выражении означает прирост на 11,70%. Это означает, что по данному критерию уровень финансовой устойчивости снизился, что негативно характеризует финансовое состояние компании.

Коэффициент финансовой устойчивости характеризует, какая часть имущества компании финансируется за счет собственных и долгосрочных источников. Чем больше данный показатель, тем больше уровень финансовой устойчивости компании. По норме данный показатель должен быть не менее 0,7. Фактически величина данного показателя составляла:

на 01.01.2016 – 0,643 (норма не выполнялась);

на 31.12.2016 – 0,566 (норма не выполнялась, изменение негативное);

на 31.12.2017 – 0,543 (норма не выполнялась, изменение негативное);

на 31.12.2018 – 0,693 (норма не выполнялась, изменение позитивное).

Таким образом, за 2016-2018 гг. коэффициент финансовой устойчивости увеличилось с 0,643 до 0,693, что в относительном выражении означает прирост на 7,80%. Это означает, что по данному критерию уровень финансовой устойчивости повысился, что положительно характеризует финансовое состояние компании.

Зависимость компании от финансирования за счет краткосрочных кредитов повысилась. Соответствующий коэффициент на 01.01.2016 составлял 0,08, на 31.12.2018 – 0,108, продемонстрировав прирост на 35%, что негативно характеризует изменения в финансовом состоянии компании.

Зависимость компании от финансирования за счет кредиторской задолженности снизилась. Соответствующий коэффициент на 01.01.2016 составлял 0,365, на 31.12.2018 – 0,286, продемонстрировав снижение на 21,64%, что позитивно характеризует изменения в финансовом состоянии компании.

Активы ООО «Лента» являются преимущественно иммобилизированными. Например, на 31.12.2018 на 1 руб. иммобилизированных активов приходится 0,603 руб. мобильных активов.

Отрицательные значения коэффициентов маневренности, обеспеченности оборотных активов и запасов собственными оборотными средствами на все отчетные даты анализируемого периода определялись отсутствием у компании собственных оборотных средств. Данное обстоятельство негативно характеризует финансовую устойчивость компании.

Индекс постоянного актива характеризует, как сумма вложений во внеоборотные активы соотносится с величиной собственного капитала компании. Если необоротные активы полностью профинансированы за счет собственного капитала, то это означает, что у компании имеются в наличии собственные оборотные средства, что положительно характеризует финансовое состояние компании. В данном случае индекс постоянного актива составлял:

на 01.01.2016 – 2,999 (норма не выполнялась);

на 31.12.2016 – 3,323 (норма не выполнялась, изменение негативное);

на 31.12.2017 – 3,104 (норма не выполнялась, изменение позитивное);

на 31.12.2018 – 2,792 (норма не выполнялась, изменение позитивное).

Таким образом, за 2016-2018 гг. значение индекса постоянного актива снизилось с 2,999 до 2,792, что в относительном выражении означает снижение на 6,90%. Это означает, что по данному критерию уровень финансовой устойчивости повысился, что положительно характеризует финансовое состояние компании.

Коэффициент реальной стоимости имущества характеризует долю материальных активов, которые непосредственно используются в производственном процессе, в общей стоимости имущества компании. Вложения компании, при прочих равных условиях, являются прогрессивными, если такие активы составляют не менее 50% от общей стоимости активов. Фактические значения коэффициента реальной стоимости имущества составляли:

на 01.01.2016 – 0,669 (норма выполнялась);

на 31.12.2016 – 0,679 (норма выполнялась, изменение позитивное);

на 31.12.2017 – 0,801 (норма выполнялась, изменение позитивное);

на 31.12.2018 – 0,743 (норма выполнялась, изменение негативное).

Таким образом, за 2016-2018 гг. значение коэффициента реальной стоимости имущества увеличилось с 0,669 до 0,743, что в относительном выражении означает прирост на 11,10%. Это означает, что по данному критерию уровень финансовой устойчивости повысился, что положительно характеризует финансовое состояние компании.

Суммируя результаты проведенного анализа, можно сделать вывод, что по критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.




Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



Сейчас читают про: