Студопедия


Авиадвигателестроения Административное право Административное право Беларусии Алгебра Архитектура Безопасность жизнедеятельности Введение в профессию «психолог» Введение в экономику культуры Высшая математика Геология Геоморфология Гидрология и гидрометрии Гидросистемы и гидромашины История Украины Культурология Культурология Логика Маркетинг Машиностроение Медицинская психология Менеджмент Металлы и сварка Методы и средства измерений электрических величин Мировая экономика Начертательная геометрия Основы экономической теории Охрана труда Пожарная тактика Процессы и структуры мышления Профессиональная психология Психология Психология менеджмента Современные фундаментальные и прикладные исследования в приборостроении Социальная психология Социально-философская проблематика Социология Статистика Теоретические основы информатики Теория автоматического регулирования Теория вероятности Транспортное право Туроператор Уголовное право Уголовный процесс Управление современным производством Физика Физические явления Философия Холодильные установки Экология Экономика История экономики Основы экономики Экономика предприятия Экономическая история Экономическая теория Экономический анализ Развитие экономики ЕС Чрезвычайные ситуации ВКонтакте Одноклассники Мой Мир Фейсбук LiveJournal Instagram

Управление денежными средствами и их эквивалентами




Денежные средства и их эквиваленты – наиболее ликвидная часть оборотного капитала. К ним относят деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. К эквивалентам денежных средств относят ликвидные краткосрочные финансовые вложения:

1. ценные бумаги других предприятий;

2. государственные казначейские билеты;

3. государственные облигации и др.

Политика управления денежными средствами подразумевает работу в двух направлениях:

1. оптимизация размера остатка денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности и эффективного использования в процессе хранения;

2. эффективное управление потоками денежных средств.

Денежный поток фирмы – совокупность распределенных во времени денежных средств фирмы…

Финансовые потоки – движение денежных средств в форме их получения (положительный поток, приток) или расходование (отрицательный поток, отток) в наличной или безналичной форме.

Денежный поток возникает тогда, когда он меняет собственника («пересекает границу предприятия»), т.е. это внешний поток. Внутренние переводы средств уже не входят в систему денежных потоков. Различают 3 группы финансовых потоков:

o денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;

o денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи;

o денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.




Совокупный чистый денежный поток предприятия должен стремится к нулю. Это означает, что почти все заработанные денежные средства должны быть инвестированы (использованы). На практике возможны различные варианты:

1. нормальный вариант: чистый денежный поток от операционной деятельности инвестируется в основной капитал;

2. ненормальный вариант: чистый денежный поток от операционной деятельности отсутствует или даже отрицателен, а от инвестиционной деятельности положителен (например от продажи собственного имущества), это означает недостаток оборотного капитала и « проедание» основного.

В основе операционной (производственной) деятельности так же лежат финансовые потоки. Здесь разницу между общими притоками и оттоками в определенный период времени называют кассовым остатком. Операционные притоки:

1. выручка от реализации;

2. авансы;

3. погашение дебиторской задолженности.

Операционные оттоки:

1. оплата входящих счетов;

2. выплата заработной платы;

3. платежи в бюджет и внебюджетные фонды;

4. проценты по кредитам.

Понятие кассового разрыва.

Пример. Предприятие ежедневно закупает сырье на условиях оплаты наличными в объеме дневной потребности. Производственный цикл занимает 1 день. Деньги на расчетный счет за реализованную продукцию поступают с шагом в 1 день.

Себестоимость единицы – 10 рублей.

Цена реализации – 11 рублей.

Продукция пользуется спросом, поэтому предприятие наращивает объем производства.

Таблица. Динамика денежных средств.

День V производства, единиц Себестоимость Совокупные затраты Выручка Прибыль Средства на расчетном счете
           

Высокая роль эффективного управления денежными потоками определяется следующим:



1. денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности фирмы практически во всех ее аспектах – система финансового кровообращения фирмы;

2. эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие фирмы в процессе ее стратегического развития;

3. рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности операционного процесса;

4. эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность фирмы в заемном финансировании;

5. является важным финансовым рычагом, которое обеспечивает ускорение оборота капитала фирмы;

6. обеспечивает снижение риска неплатежеспособности;

7. активные формы управления денежными потоками позволяют фирме получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно ее денежными активами.

Текущие финансовые потребности это:

1. разница между текущими активами без денежных средств и кредиторской задолженности;

2. разница между суммой запасов готовой продукции, сырья, материалов, дебиторской задолженностью, и суммой кредиторской задолженности;

3. непокрытая ни собственными средствами, ни долгосрочными кредитами, ни кредиторской задолженностью, часть оборотных активов;

4. недостаток собственных оборотных средств;

5. «прореха» в бюджете фирмы;

6. потребность в краткосрочном кредите;

Для финансового состояния фирмы благоприятно:

1. отсрочки платежа от поставщиков;

2. задолженность по заработной плате;

3. долги по налогам и сборам.

Отсрочки платежей дают дополнительный источник финансирования, порождаемый самим эксплуатационным циклом.

Неблагоприятно:

1. предоставление отсрочек клиентам;

Виды денежных остатков:

1. операционный - формирует с целью обеспечения текущих платежей, связанных с производственно коммерческой деятельностью фирмы;

2. страховой – для страхования риска несвоевременного поступления денежных средств от операционной деятельности, в связи с ухудшением конъюнктуры рынка, замедлением платежного оборота;

3. инвестиционный – для осуществления эффективных финансовых вложений при благоприятной конъюнктуре рынка;

4. компенсационный – формируется по требованию банка, осуществляющего обслуживание фирмы.

Мероприятия по обеспечению рентабельного использования временно свободного остатка денежных средств:

1. согласование с банком условий текущего хранения остатка с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка;

2. использование краткосрочных денежных инструментов инвестирования;

3. использование высокодоходных фондовых инструментов для инвестирования как остатка, так и резерва денежных активов, но при условии высокой ликвидности используемых инструментов финансового рынка.





Дата добавления: 2014-02-05; просмотров: 3846; Опубликованный материал нарушает авторские права? | Защита персональных данных | ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ


Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Да какие ж вы математики, если запаролиться нормально не можете??? 8393 - | 7310 - или читать все...

Читайте также:

 

3.231.228.109 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.


Генерация страницы за: 0.004 сек.