Лекция 9. Финансовое посредничество и финансовые посредники
Раздел 2. Деятельность финансовых посредников на финансовом рынке
Список использованной литературы
Вопросы для самопроверки.
1. Что представляет собой пенсионный рынок?
2. Каковы участники пенсионного рынка Казахстана?
3. В чем отличие новой пенсионной системы от прежней, существовавшей в СССР?
4. Каков механизм работы пенсионной системы Казахстана?
5. Какова структура пенсионного рынка РК?
1. Закон Республики Казахстан от 20 июня 1997 года № 136-I О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан(с изменениями и дополнениями по состоянию на 06.01.2011 г.)
2. Усенова Г.С. Финансовые рынки и посредники, М.: ЮРИСТ, 1999.
3. КидузллД.С. Финансовые институты, СПб: Питер, 2000 г.
4. Искаков У.М., БохаевД.Т. Финансовые рынки и посредники Алматы.: 2005 г.
1. Понятие финансового посредничества.
Ключевые слова: финансовый посредник, сберегательные учреждения инвестиционные фонды, сберегательные банки, кредитор
|
|
1.Понятие финансового посредничества.
Купля-продажа товаров финансового рынка зачастую сопряжена с финансовыми обязательствами, заключающемся, например, в возврате согласованной суммы денежных средств в определенные сроки. Для кредитора владение финансовыми обязательствами является правовым основанием его притязаний на получение реальных денежных средств в установленные сроки.
Такие обязательства называются финансовыми требованиями, которые посредники преобразуют так, что те становятся более привлекательными для конечного инвестора. Основанием для появления посредников на финансовом рынке явились недостатки прямого финансирования и для заполнения данной ниши появляются посредники. С их помощью преодолеваются затруднения во взаимодействии между кредитором и заемщиком. Они покупают прямые финансовые требования и преобразуют их в непрямые, имеющие другие характеристики (срок погашения, номинал), которые и продают затем. Вследствие чего процесс такой трансформации носит название посредничества, а субъекты, специализирующиеся на этом виде деятельности называются финансовыми посредниками или финансовыми институтами.
Финансовые посредники обладают рядом преимуществ. Прежде всего, благодаря своей специализации ими осуществляются сделки в объемах, при которых достигается экономия за счет эффекта масштаба. Во-вторых, финансовые посредники легче снизить трансакционные издержки.
В-третьих, у финансовых посредников больший доступ к информации. Кроме того, им легче установить достоверна ли предоставленная информация.
|
|
В финансовых посредниках зачастую заинтересованы как экономические субъекты, имеющие временные свободные денежные средства (кредиторы), так и субъекты, нуждающиеся в денежных средствах (заемщики), так как они получают от этих финансовых продуктов определенные преимущества и выгоды.
В-четвертых, посредники осуществляют диверсификацию риска путем распределения вложений по видам финансовых инструментов между кредиторами при выдаче синдицированных (совместных) кредитов во времени и иным образом, что ведет к снижению уровня кредитного риска. При отсутствии финансового посредника обуславливает повышенный кредитный риск. Во-вторых, посредник разрабатывает систему проверки платежеспособности заемщиков и организует систему распространения своих услуг, что также снижает кредитный риск и издержки по кредитованию.
В-пятых, финансовые институты обеспечивают постоянный уровень ликвидности для своих клиентов и возможность получения наличных денег, поскольку, сами финансовые институты имеют возможность держать в наличной форме определенную долю своих активов. С другой стороны, для некоторых видов финансовых институтов государство устанавливает законодательные нормы, регулирующие ликвидность. Так, для коммерческих банков через нормативы резервирования законодательно обеспечивается поддержание минимальных остатков денежных средств на счетах в Центральном банке и в кассе.
В результате реализации схемы опосредованного финансирования получают свои выгоды как кредиторы, так и заемщики:
· финансовые посредники упрощают проблему поиска кредиторов, готовых предоставить займы на приемлемых условиях.
· при наличии финансового посредника ставка за кредит для заемщика при нормальных экономических условиях оказывается чаще всего ниже, чем при его отсутствии, это связано с тем, что финансовые посредники снижают кредитный риск для вкладчиков и могут устанавливать более низкие ставки привлечения средств. Эти суммы ставок вместе с издержками посредника оказываются не так велики, чтобы возникала необходимость увеличивать ставку размещения выше уровня ставки при прямом кредитовании.
· финансовые посредники восполняют разрыв между предпочтением долгосрочных ссуд заемщика и предпочтением ликвидности кредитора, что возможно из-за того, что не все вкладчики требуют свои вложения одновременно, а поступление средств посреднику также распределено во времени.
· финансовые институты могут выдавать в кредит крупные суммы за счет накопленных средств от множества клиентов.