Задание к кейсу

1. Проведите финансовый анализ деятельности предприятия по следующим направлениям:

Анализ ликвидности баланса;
Анализ коэффициентов ликвидности;
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости;
Анализ коэффициентов деловой активности;
Анализ коэффициентов рентабельности.

Сделайте выводы о текущем положении компании, факторах, влияющих на величину и структуру имущества и обязательств, выручку, затрат, а также тенденциях развития на ближайшие три года при сохранении текущей стратегии. Финансовый анализ оформите в соответствии с таблицами, представленными в Приложении 3.

2. Предложите финансовую стратегию развития предприятия

Инвестиционная стратегия предприятия;
Стратегия формирования финансовых ресурсов предприятия;
Стратегия управления финансовыми результатами.

3. Обоснуйте предложенную финансовую стратегию предприятия, составив прогнозный отчет о прибылях и убытках и поток движения денежных средств на четыре года (2012-2015).

График амортизационных начислений с учетом существующих и вновь вводимых основных средств;

Прогнозный отчет о прибылях и убытках;

Прогнозный отчет о движении денежных средств.

Результаты расчета представьте в виде таблиц (приложение 3). Сделайте выводы о прогнозных показателях и обоснованности выбранной финансовой стратегии.

4. Подготовьте презентацию и краткий доклад для руководства компании по результатам анализа, разработки финансовой стратегии и составления финансовой отчетности.

ПРИЛОЖЕНИЯ К КЕЙСУ

Приложение 1. Прогнозные индексы цен

Таблица 3. Индексы цен производителей, индексы-дефляторы по видам экономической деятельности и иные показатели темпов роста

Наименование показателя
факт	факт	факт	оценка	прогноз
Индекс потребительских цен (ИПЦ)	111,7	106,9	108,4	105,2	107,1	105,4	104,9
Реальная заработная плата (для расчета коэффициента)	96,5	105,2	102,8	109,1	103,7	105,5	105,9
Индекс средних оптовых цен на газ природный для всех категорий потребителей, кроме населения	115,9	126,7	115,0	107,1	115,0	115,0	114,5-115
Индекс цен (рост регулируемых тарифов и рыночных цен) на электроэнергию для всех категорий потребителей, кроме населения	120,1	118,6	112,9	103,6-106,6	112-114	110-112	110,8-112,5
Индекс (рост) регулируемых цен на теплоэнергию	121,3	112,8	112,9	106,5 105,1 с июля и сентября по 6%	110,5 112,2 с июля 10 %	110,9 -111 с июля 12%	110,8 - 111 с июля 10%
Железнодорожные перевозки грузов	112,4	112,4	108,0	106,0	107,0	105,0	105,5
Инвестиции в основной капитал за счет всех источников финансирования (индекс-дефлятор)	107,7	108,2	108,8	107,6	107,2	107,0	106,5
Платные услуги населению, в том числе:	114,5	108,3	108,5	105,5	108,1	107,4	107,2
Услуги организаций ЖКХ, оказываемые населению	120,3	114,0	112,2	104,9	111,2	110,6	110,6
Прочие платные услуги населению	111,9	105,4	106,6	105,8	106,4	105,6	105,2

Источник: Минэкономразвития

Таблица 4. Индексы цен производителей (без НДС, акцизов, транспортировки и др.)
на внутреннем рынке (без учета нерыночных форм обмена)

Наименование индекса
Производство, передача и распределение электроэнергии, газа, пара и горячей воды (40)	122,5	116,0	113,4	103,2	114,8	111,1	111,5
C Добыча полезных ископаемых	80,2	117,4	131,7	108,6	98,0	110,4	106,9
СА Добыча ТЭ полезных ископаемых (10+11)	80,1	118,3	132,8	109,4	97,7	110,4	106,7
Добыча сырой нефти и природного газа (11)	83,3	115,7	130,4	110,9	97,5	110,6	106,5
Добыча нефти (11.10.11)	79,6	122,5	133,1	104,3	94,1	109,7	105,1
Добыча каменного, бурого угля и торфа (10)	74,5	134,5	137,6	94,7	98,4	107,6	108,4
Уголь энергетический каменный		105,8	131,0	112,3	101,6	106,8	105,5
СВ Прочие полезные ископаемые	87,6	126,7	122,3	102,8	98,8	109,4	107,8
Добыча металлических руд (13)	81,1	145,1	130,0	98,4	94,1	110,3	108,6
Добыча прочих полезных ископаемых (14)		101,7	106,1	112,2	108,6	107,8	106,3
D Обрабатывающие пр-ва	97,6	112,3	115,3	102,7	103,2	107,4	105,9
Производство нефтепродуктов (23.2)	83,5	114,9	128,8	104,1	94,5	109,6	105,1
DJ Металлургическое производство и производство готовых металлических изделий	89,3	123,3	113,1	96,7	98,3	109,7	108,2
Производство черных металлов (27.1, 27.2, 27.3, 27.5)	81,5	118,5	115,2	98,5	95,6	110,3	108,4
Производство цветных металлов (27.4)	106,3	136,2	112,9	90,1	98,4	110,2	109,0
Производство готовых металлических изделий (28)	102,9	110,7	108,8	101,8	106,5	106,8	106,5
DG+DH Производство химическое, резиновых и пластмассовых изделий	92,7	113,6	119,2	102,4	106,9	107,6	106,0
38.9+DL+DM Производство машин и оборудования, электрооборудования, транспортных средств**	105,2	106,3	109,0	104,8	105,6	105,7	105,3
DD Обработка древесины и производство изделий из дерева	95,8	101,8	111,3	104,7	105,8	107,4	106,3
Производство целлюлозы, древесной массы и др. (21)	99,2	113,8	115,0	98,3	103,0	107,7	103,4
DI Производство неметаллических минеральных продуктов (индекс-дефлятор)⁶	89,5	104,1	115,7	107,3	108,0	108,0	106,7
DB+DC Производство текстильное, швейное, кожи, изделий из кожи, обуви	108,0	106,0	118,3	102,3	107,0	106,2	104,3
DA Производство пищевых продуктов, вкл.напитки и табак	107,2	107,1	111,7	103,2	111,5	105,1	104,9

ИЦП промышленной продукции (C+D+E)	94,9	112,2	117,8	103,6	103,2	109,8	105,5
Строительство (индекс-дефлятор)	105,2	105,7	110,1	108,1	107,4	107,4	106,7
Сельское хозяйство	97,4	106,5	116,1	97,5	112,0	104,6	105,3
Грузовой транспорт (вкл. трубопроводный)	117,9	139,8	111,5	104,3	111,0	109,0	108,2
Источник: Минэкономразвития

Приложение 2. Финансовая отчетность ОАО «Галичский автокрановый завод»

Таблица 5. Консолидированный бухгалтерский баланс

АКТИВ	Код	На 01.01.10	На 01.01.11	На 01.01.12

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Основные средства		142 002	134 204
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы		24 542	67 370	30 860
ИТОГО по разделу I		166 653	201 615	221 353
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы		715 307	708 437	1 055 445
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		4 662	8 377	17 819
Дебиторская задолженность		359 984	453 800	576 170
Финансовые вложения
Денежные средства		40 891	50 624	77 335
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу II		1 120 844	1 221 238	1 726 769
Баланс		1 287 497	1 422 853	1 948 122

ПАССИВ	Код	На 01.01.10	На 01.01.11	На 01.01.12

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал		9 356	9 356	9 356
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал		54 608	54 608	54 608
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль отчетного года		321 414	492 126	619 156
ИТОГО по разделу III		385 846	556 558	683 588
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Отложенные налоговые обязательства
Резервы под условные обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
ИТОГО по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства
Кредиторская задолженность		901 651	865 859	1 264 243
Доходы будущих периодов
Оценочные резервы
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО по разделу V		901 651	865 859	1 264 243
БАЛАНС		1 287 497	1 422 853	1 948 122

Таблица 6. Аналитический консолидированный отчет о прибылях и убытках

Наименование показателя	Код	2009 год	2010 год	2011 год

Выручка-нетто от продажи товаров, продукции, работ, услуг		1 252 588	2 281 028	3 644 563
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг		1 069 211	1 870 791	3 084 458
Валовая прибыль		183 377	410 237	560 105
Коммерческие расходы		14 950	34 271	32 690
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж		168 427	375 966	527 415
Доходы от участия в других организациях
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы		40 826	76 036	67 651
Прочие расходы		59 013	91 617	86 441
Прибыль (убыток) до налогообложения		150 240	360 684	508 889
Текущий налог на прибыль		30 909	74 252	102 149
Постоянные налоговые обязательства (активы)			2 551	2 152
Изменение отложенных налоговых обязательств
Изменение отложенных налоговых активов
Прочее			1 932
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода		119 357	284 064	406 452
Совокупный финансовый результат периода		119 357	284 064	406 452

Источник: Росстат

Приложение 3. Оформление ответа по кейсу

Таблица 7. Анализ ликвидности баланса ОАО «ГАКЗ»

Актив	На 01.01.10	На 01.01.11	На 01.01.12	Пассив	На 01.01.10	На 01.01.11	На 01.01.12	Излишек/недостаток
На 01.01.10	На 01.01.11	На 01.01.12
А1				П1
А2				П2
А3				П3
А4				П4
Баланс				Баланс				х	х	х

Таблица 8. Анализ финансовых коэффициентов ОАО «ГАКЗ»

Наименование показателя				Среднее по отрасли
1. Коэффициент текущей ликвидности				1,40
2. Коэффициент срочной ликвидности				0,74
3. Коэффициент абсолютной ликвидности				0,30
4. Чистый оборотный капитал
5. Доля чистого оборотного капитала в активах
6. Коэффициент автономии				0,26
7. Коэффициент концентрации заемного капитала				0,74
8. Коэффициент финансовой устойчивости				0,82
9. Коэффициент финансовой активности предприятия				2,85
10. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами				-0,09
11. Коэффициент маневренности собственного капитала				0,10
12. Индекс постоянного актива				0,90
13. Коэффициент общей оборачиваемости активов				0,46
14. Срок оборота активов
15. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала				5,04
16. Срок оборота собственного капитала
17. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала				1,77
18. Срок оборота заемного капитала
19. Коэффициент оборачиваемости чистого оборотного капитала				9,00
20. Срок оборота чистого оборотного капитала
21. Коэффициент оборачиваемости запасов				4,00
22. Срок оборота запасов
23. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности				6,67
24. Срок оборота дебиторской задолженности
25. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности				5,14
26. Срок оборота кредиторской задолженности
27. Коэффициент рентабельности продаж				7,00%
28. Коэффициент рентабельности активов				3,80%
29. Коэффициент рентабельности собственного капитала				14,62%
30. Коэффициент рентабельности постоянного капитала				4,63%