2015-01-07
883
На ближайшие 4-5 лет можно предложить предприятию выбрать стратегию финансового обеспечения ограниченного (умеренного) роста предприятия.
Она реализуется в сфере обеспечения эффективного распределения и использования финансовых ресурсов предприятия и соответствует такому виду базовой корпоративной стратегии, как «умеренный рост».
При разработке финансовой стратегии выделим следующие приоритетные направления:
1. Инвестиционную стратегию предприятия;
2. Стратегию формирования финансовых ресурсов предприятия;
3. Стратегия управления финансовыми результатами.
Исходные данные бухгалтерской отчетности за 2011 год для обоснования финансовой стратегии
| Показатели | Сумма | |
| Денежные средства, дебиторская задолженность | 653 505 | |
| Запасы | 1 055 445 | |
| Краткосрочные обязательства | 1 264 243 | |
| Выручка от реализации | 3 644 563 | |
| Переменные материальные издержки | 2 621 789 | |
| Переменные издержки на оплату труда | 154 223 | |
| Постоянные издержки без амортизации | 298 946 | |
| Годовые амортизационные отчисления | 9 500 | |
| Коммерческие расходы | 32 690 | |
| Величина капитальных вложений | 30 860 | |
| Прочие доходы | 67 651 | |
| Прочие расходы | 86 441 | |
| Ставка процента по кредитам (годовых) | 13 % | |
| Средняя продолжительность жизни новых активов | 10 лет | |
1. Инвестиционная стратегия предприятия направлена на поддержание существующих активов. Для оценки прогнозной величины капитальных вложений проиндексируем величину капитальных вложений за 2011 год на индекс-дефлятор «Инвестиции в основной капитал за счет всех источников финансирования».
| Показатели | |||||
| Ожидаемые темпы прироста капитальных затрат, % | – | 7,6% | 7,20% | 7,00% | 6,5% |
| Планируемые капитальные вложения по годам (проиндексировать величину капитальных вложений за 2011 год согласно индексам цен в Приложении 1) | 30 860 | 33 205 | 35 596 | 38 088 | 40 564 |
2. У предприятия отсутствуют платные заемные средства, существует резерв заемного капитала, а также финансирование значительной части оборотных активов осуществляется за счет кредиторской задолженности. Поэтому стратегия формирования финансовых ресурсов предприятия направлена на увеличение долгосрочного платного заемного капитала в виде кредитов банка. Долгосрочные кредиты банка будут направлены на финансирование планируемых капитальных вложений.
| Показатели | |||||
| Планируемые капитальные вложения по годам (проиндексировать величину капитальных вложений за 2011 год согласно индексам цен в Приложении 1) | 30 860 | 33 205 | 35 596 | 38 088 | 40 564 |
| Чистый прирост платного заемного капитала (спрогнозировать согласно выбранной финансовой стратегии в части структуры капитала) | 33 205 | 35 596 | 38 088 | 40 564 | |
| Остаток по долговым обязательствам на конец года (сумма остатка по долговым обязательствам на конец предыдущего года и чистого прироста заемного капитала) | 33 205 | 68 801 | 106 889 | 147 453 | |
| Проценты к уплате (остаток по долговым обязательствам необходимо умножить годовую ставку процентов по кредитам – 13 %) | – | 4 034 | 8 359 | 12 987 | 17 916 |
3. Стратегия управления финансовыми результатами предприятия направлена на управление текущими издержками и объемом продаж. В виду того, что была выбрана финансовая стратегия умеренного роста, то прогнозные показатели выручки и издержек рассчитаны с учетом прогнозных индексов цен.
| Показатели | |||||
| Ожидаемые темпы прироста выручки, % (выбрать прогнозный индекс цен из Приложения 1) | – | 4,8% | 5,60% | 5,70% | 5,3% |
| Выручка от реализации | 3 644 563 | 3 819 502 | 4 033 394 | 4 263 297 | 4 489 252 |
| Коммерческие расходы | 32 690 | 34 259 | 36 178 | 38 240 | 40 267 |
| Ожидаемые темпы прироста материальных затрат, % | – | -3,3% | -1,70% | 9,70% | 8,2% |
| Переменные материальные издержки | 2 621 789 | 2 535 270 | 2 492 170 | 2 733 910 | 2 958 091 |
| Ожидаемые темпы прироста трудовых затрат, % (Индекс реальной заработной платы) | – | 9,1% | 3,70% | 5,50% | 5,9% |
| Переменные издержки на оплату труда | 154 223 | 168 257 | 174 483 | 184 080 | 194 941 |
| Ожидаемые темпы прироста постоянных затрат, % (Индекс потребительских цен) | – | 5,2% | 7,10% | 5,40% | 4,9% |
| Постоянные издержки без амортизации | 298 946 | 314 491 | 336 820 | 355 008 | 372 403 |
График начисления амортизации
| Показатели | ||||
| Величина амортизации по существующим основным средствам | 9 500 | 9 500 | 9 500 | 9 500 |
| Ввод новых основных средств: | ||||
| 2012 год | 3 321 | 3 321 | 3 321 | 3 321 |
| 2013 год | 3 560 | 3 560 | 3 560 | |
| 2014 год | 3 809 | 3 809 | ||
| 2015 год | 4 056 | |||
| Всего | 12 821 | 16 381 | 20 190 | 24 246 |
