2015-01-07
1009
При разработке финансовой стратегии выделяются приоритетные направления:
Исходные данные бухгалтерской отчетности за 2011 год для обоснования финансовой стратегии
| Показатели | Сумма | |
| Денежные средства, дебиторская задолженность | ||
| Запасы | ||
| Краткосрочные обязательства | ||
| Выручка от реализации | ||
| Переменные материальные издержки | 2 621 789 | |
| Переменные издержки на оплату труда | 154 223 | |
| Постоянные издержки без амортизации | 298 946 | |
| Годовые амортизационные отчисления | 9 500 | |
| Коммерческие расходы | ||
| Величина капитальных вложений | 30 860 | |
| Прочие доходы | ||
| Прочие расходы | ||
| Ставка процента по кредитам (годовых) | 13 % | |
| Средняя продолжительность жизни новых активов | 10 лет | |
| Показатели | |||||
| Ожидаемые темпы прироста капитальных затрат, % | |||||
| Планируемые капитальные вложения по годам |
| Показатели | |||||
| Планируемые капитальные вложения по годам | |||||
| Чистый прирост платного заемного капитала (спрогнозировать согласно выбранной финансовой стратегии в части структуры капитала) | |||||
| Остаток по долговым обязательствам на конец года (сумма остатка по долговым обязательствам на конец предыдущего года и чистого прироста заемного капитала) | |||||
| Проценты к уплате (остаток по долговым обязательствам необходимо умножить годовую ставку процентов по кредитам – 13 %) |
| Показатели | |||||
| Ожидаемые темпы прироста выручки, % | |||||
| Выручка от реализации | |||||
| Коммерческие расходы | |||||
| Ожидаемые темпы прироста материальных затрат, % | |||||
| Переменные материальные издержки | |||||
| Ожидаемые темпы прироста трудовых затрат, % | |||||
| Переменные издержки на оплату труда | |||||
| Ожидаемые темпы прироста постоянных затрат, % | |||||
| Постоянные издержки без амортизации |
График начисления амортизации
| Показатели | ||||
| Величина амортизации по существующим основным средствам | ||||
| Ввод новых основных средств: | ||||
| 2012 год | ||||
| 2013 год | ||||
| 2014 год | ||||
| 2015 год | ||||
| Всего |
Составление прогнозной финансовой отчетности предприятия на четыре года
Таблица 9. Прогнозный отчет о прибылях и убытках
| Показатели | ||||
| Выручка от реализации | ||||
| Себестоимость реализованной продукции: | ||||
| - переменные материальные издержки | ||||
| -переменные издержки на оплату труда | ||||
| - постоянные издержки без амортизации | ||||
| - амортизационные отчисления | ||||
| Всего, себестоимость реализованной продукции | ||||
| Валовая прибыль | ||||
| Коммерческие расходы | ||||
| Управленческие расходы | ||||
| Прибыль от продаж | ||||
| Проценты к уплате | ||||
| Прочие доходы | ||||
| Прочие расходы | ||||
| Прибыль до налогообложения | ||||
| Текущий налог на прибыль (20 %) | ||||
| Чистая прибыль |
Таблица 10. Прогнозируемый поток денежных средств
| Показатели | ||||
| Чистая прибыль | ||||
| + Величина годовых амортизационных отчислений | ||||
| + Прирост долгосрочной задолженности | ||||
| - Прирост чистого оборотного капитала | ||||
| - Капитальные вложения | ||||
| = Денежный поток |
Выводы по финансовой стратегии и прогнозной отчетности:
Приложение 4. Ключ к кейсу
Таблица 11. Анализ ликвидности баланса ОАО «ГАКЗ»
| Актив | На 01.01.10 | На 01.01.11 | На 01.01.12 | Пассив | На 01.01.10 | На 01.01.11 | На 01.01.12 | Излишек/недостаток | ||
| На 01.01.10 | На 01.01.11 | На 01.01.12 | ||||||||
| А1 | 40 891 | 50 624 | 77 335 | П1 | 901 651 | 865 859 | 1 264 243 | -860 760 | -815 235 | -1 186 908 |
| А2 | 359 984 | 453 800 | 576 170 | П2 | 359 984 | 453 800 | 576 170 | |||
| А3 | 719 969 | 716 814 | 1 073 264 | П3 | 719 969 | 716 378 | 1 072 973 | |||
| А4 | 166 653 | 201 615 | 221 353 | П4 | 385 846 | 556 558 | 683 588 | 219 193 | 354 943 | 462 235 |
| Баланс | 1 287 497 | 1 422 853 | 1 948 122 | Баланс | 1 287 497 | 1 422 853 | 1 948 122 | х | х | х |
Таблица 12. Анализ финансовых коэффициентов ОАО «ГАКЗ»
| Наименование показателя | Среднее по отрасли | |||
| 31. Коэффициент текущей ликвидности | 1,24 | 1,41 | 1,37 | 1,40 |
| 32. Коэффициент срочной ликвидности | 0,44 | 0,58 | 0,52 | 0,74 |
| 33. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,05 | 0,06 | 0,061 | 0,30 |
| 34. Чистый оборотный капитал | 219 193 | 355 379 | 462 526 | – |
| 35. Доля чистого оборотного капитала в активах | 0,17 | 0,25 | 0,24 | – |
| 36. Коэффициент автономии | 0,30 | 0,39 | 0,35 | 0,26 |
| 37. Коэффициент концентрации заемного капитала | 0,70 | 0,61 | 0,65 | 0,74 |
| 38. Коэффициент финансовой устойчивости | 0,30 | 0,39 | 0,35 | 0,82 |
| 39. Коэффициент финансовой активности предприятия | 2,33 | 1,56 | 1,86 | 2,85 |
| 40. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | 0,20 | 0,29 | 0,27 | -0,09 |
| 41. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,57 | 0,64 | 0,68 | 0,10 |
| 42. Индекс постоянного актива | 0,43 | 0,36 | 0,32 | 0,90 |
| 43. Коэффициент общей оборачиваемости активов | 0,97 | 1,60 | 1,87 | 0,46 |
| 44. Срок оборота активов | ||||
| 45. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 3,25 | 4,10 | 5,33 | 5,04 |
| 46. Срок оборота собственного капитала | ||||
| 47. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала | 1,39 | 2,63 | 2,88 | 1,77 |
| 48. Срок оборота заемного капитала | ||||
| 49. Коэффициент оборачиваемости чистого оборотного капитала | 5,71 | 6,42 | 7,88 | 9,00 |
| 50. Срок оборота чистого оборотного капитала | ||||
| 51. Коэффициент оборачиваемости запасов | 1,49 | 2,64 | 2,92 | 4,00 |
| 52. Срок оборота запасов | ||||
| 53. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 3,48 | 5,03 | 6,33 | 6,67 |
| 54. Срок оборота дебиторской задолженности | ||||
| 55. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 1,39 | 2,63 | 2,88 | 5,14 |
| 56. Срок оборота кредиторской задолженности | ||||
| 57. Коэффициент рентабельности продаж | 9,53% | 12,45% | 11,15% | 7,00% |
| 58. Коэффициент рентабельности активов | 9,27% | 19,96% | 20,86% | 3,80% |
| 59. Коэффициент рентабельности собственного капитала | 30,93% | 51,04% | 59,46% | 14,62% |
| 60. Коэффициент рентабельности постоянного капитала | 30,93% | 51,00% | 59,43% | 4,63% |
