При разработке финансовой стратегии выделяются приоритетные направления:
Исходные данные бухгалтерской отчетности за 2011 год для обоснования финансовой стратегии
| Показатели
| Сумма
|
| Денежные средства, дебиторская задолженность
|
|
| Запасы
|
|
| Краткосрочные обязательства
|
|
| Выручка от реализации
|
|
| Переменные материальные издержки
| 2 621 789
|
| Переменные издержки на оплату труда
| 154 223
|
| Постоянные издержки без амортизации
| 298 946
|
| Годовые амортизационные отчисления
| 9 500
|
| Коммерческие расходы
|
|
| Величина капитальных вложений
| 30 860
|
| Прочие доходы
|
|
| Прочие расходы
|
|
| Ставка процента по кредитам (годовых)
| 13 %
|
| Средняя продолжительность жизни новых активов
| 10 лет
|
| | | |
| Показатели
|
|
|
|
|
|
| Ожидаемые темпы прироста капитальных затрат, %
|
|
|
|
|
|
| Планируемые капитальные вложения по годам
|
|
|
|
|
|
| |
| |
| |
| |
| |
| Показатели
|
|
|
|
|
|
| Планируемые капитальные вложения по годам
|
|
|
|
|
|
| Чистый прирост платного заемного капитала (спрогнозировать согласно выбранной финансовой стратегии в части структуры капитала)
|
|
|
|
|
|
| Остаток по долговым обязательствам на конец года (сумма остатка по долговым обязательствам на конец предыдущего года и чистого прироста заемного капитала)
|
|
|
|
|
|
| Проценты к уплате (остаток по долговым обязательствам необходимо умножить годовую ставку процентов по кредитам – 13 %)
|
|
|
|
|
|
| Показатели
|
|
|
|
|
|
| Ожидаемые темпы прироста выручки, %
|
|
|
|
|
|
| Выручка от реализации
|
|
|
|
|
|
| Коммерческие расходы
|
|
|
|
|
|
| Ожидаемые темпы прироста материальных затрат, %
|
|
|
|
|
|
| Переменные материальные издержки
|
|
|
|
|
|
| Ожидаемые темпы прироста трудовых затрат, %
|
|
|
|
|
|
| Переменные издержки на оплату труда
|
|
|
|
|
|
| Ожидаемые темпы прироста постоянных затрат, %
|
|
|
|
|
|
| Постоянные издержки без амортизации
|
|
|
|
|
|
График начисления амортизации
| Показатели
|
|
|
|
|
| Величина амортизации по существующим основным средствам
|
|
|
|
|
| Ввод новых основных средств:
|
|
|
|
|
| 2012 год
|
|
|
|
|
| 2013 год
|
|
|
|
|
| 2014 год
|
|
|
|
|
| 2015 год
|
|
|
|
|
| Всего
| | | | |
Составление прогнозной финансовой отчетности предприятия на четыре года
Таблица 9. Прогнозный отчет о прибылях и убытках
| Показатели
|
|
|
|
|
| Выручка от реализации
|
|
|
|
|
| Себестоимость реализованной продукции:
|
|
|
|
|
| - переменные материальные издержки
|
|
|
|
|
| -переменные издержки на оплату труда
|
|
|
|
|
| - постоянные издержки без амортизации
|
|
|
|
|
| - амортизационные отчисления
|
|
|
|
|
| Всего, себестоимость реализованной продукции
|
|
|
|
|
| Валовая прибыль
|
|
|
|
|
| Коммерческие расходы
|
|
|
|
|
| Управленческие расходы
|
|
|
|
|
| Прибыль от продаж
|
|
|
|
|
| Проценты к уплате
|
|
|
|
|
| Прочие доходы
|
|
|
|
|
| Прочие расходы
|
|
|
|
|
| Прибыль до налогообложения
|
|
|
|
|
| Текущий налог на прибыль (20 %)
|
|
|
|
|
| Чистая прибыль
| | | | |
Таблица 10. Прогнозируемый поток денежных средств
| Показатели
|
|
|
|
|
| Чистая прибыль
|
|
|
|
|
| + Величина годовых амортизационных отчислений
|
|
|
|
|
| + Прирост долгосрочной задолженности
|
|
|
|
|
| - Прирост чистого оборотного капитала
|
|
|
|
|
| - Капитальные вложения
|
|
|
|
|
| = Денежный поток
| | | | |
Выводы по финансовой стратегии и прогнозной отчетности:
Приложение 4. Ключ к кейсу
Таблица 11. Анализ ликвидности баланса ОАО «ГАКЗ»
| Актив
| На 01.01.10
| На 01.01.11
| На 01.01.12
| Пассив
| На 01.01.10
| На 01.01.11
| На 01.01.12
| Излишек/недостаток
|
| На 01.01.10
| На 01.01.11
| На 01.01.12
|
| А1
| 40 891
| 50 624
| 77 335
| П1
| 901 651
| 865 859
| 1 264 243
| -860 760
| -815 235
| -1 186 908
|
| А2
| 359 984
| 453 800
| 576 170
| П2
|
|
|
| 359 984
| 453 800
| 576 170
|
| А3
| 719 969
| 716 814
| 1 073 264
| П3
|
|
|
| 719 969
| 716 378
| 1 072 973
|
| А4
| 166 653
| 201 615
| 221 353
| П4
| 385 846
| 556 558
| 683 588
| 219 193
| 354 943
| 462 235
|
| Баланс
| 1 287 497
| 1 422 853
| 1 948 122
| Баланс
| 1 287 497
| 1 422 853
| 1 948 122
| х
| х
| х
|
Таблица 12. Анализ финансовых коэффициентов ОАО «ГАКЗ»
| Наименование показателя
|
|
|
| Среднее по отрасли
|
| 31. Коэффициент текущей ликвидности
| 1,24
| 1,41
| 1,37
| 1,40
|
| 32. Коэффициент срочной ликвидности
| 0,44
| 0,58
| 0,52
| 0,74
|
| 33. Коэффициент абсолютной ликвидности
| 0,05
| 0,06
| 0,061
| 0,30
|
| 34. Чистый оборотный капитал
| 219 193
| 355 379
| 462 526
| –
|
| 35. Доля чистого оборотного капитала в активах
| 0,17
| 0,25
| 0,24
| –
|
| 36. Коэффициент автономии
| 0,30
| 0,39
| 0,35
| 0,26
|
| 37. Коэффициент концентрации заемного капитала
| 0,70
| 0,61
| 0,65
| 0,74
|
| 38. Коэффициент финансовой устойчивости
| 0,30
| 0,39
| 0,35
| 0,82
|
| 39. Коэффициент финансовой активности предприятия
| 2,33
| 1,56
| 1,86
| 2,85
|
| 40. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
| 0,20
| 0,29
| 0,27
| -0,09
|
| 41. Коэффициент маневренности собственного капитала
| 0,57
| 0,64
| 0,68
| 0,10
|
| 42. Индекс постоянного актива
| 0,43
| 0,36
| 0,32
| 0,90
|
| 43. Коэффициент общей оборачиваемости активов
| 0,97
| 1,60
| 1,87
| 0,46
|
| 44. Срок оборота активов
|
|
|
|
|
| 45. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
| 3,25
| 4,10
| 5,33
| 5,04
|
| 46. Срок оборота собственного капитала
|
|
|
|
|
| 47. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала
| 1,39
| 2,63
| 2,88
| 1,77
|
| 48. Срок оборота заемного капитала
|
|
|
|
|
| 49. Коэффициент оборачиваемости чистого оборотного капитала
| 5,71
| 6,42
| 7,88
| 9,00
|
| 50. Срок оборота чистого оборотного капитала
|
|
|
|
|
| 51. Коэффициент оборачиваемости запасов
| 1,49
| 2,64
| 2,92
| 4,00
|
| 52. Срок оборота запасов
|
|
|
|
|
| 53. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
| 3,48
| 5,03
| 6,33
| 6,67
|
| 54. Срок оборота дебиторской задолженности
|
|
|
|
|
| 55. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
| 1,39
| 2,63
| 2,88
| 5,14
|
| 56. Срок оборота кредиторской задолженности
|
|
|
|
|
| 57. Коэффициент рентабельности продаж
| 9,53%
| 12,45%
| 11,15%
| 7,00%
|
| 58. Коэффициент рентабельности активов
| 9,27%
| 19,96%
| 20,86%
| 3,80%
|
| 59. Коэффициент рентабельности собственного капитала
| 30,93%
| 51,04%
| 59,46%
| 14,62%
|
| 60. Коэффициент рентабельности постоянного капитала
| 30,93%
| 51,00%
| 59,43%
| 4,63%
|
2015-01-07
965
