Анализ рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат. Они отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Показатели рентабельности показывают, сколько копеек прибыли получило предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, или вложенного в имущество.

Источниками данных для расчета и анализа показателей рентабельности служат бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.

Выделяют следующие показатели рентабельности:

1) рентабельность продаж (работ, услуг);

2) рентабельности продукции (затрат);

3) рентабельность имущества (капитала);

4) рентабельность источников средств;

5) рентабельность производственных ресурсов.

Рентабельность продаж показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля реализованной продукции, и рассчитывается следующим образом:

R_продаж=П/В_реал*100 %, где:

П – прибыль от продаж, прибыль до налогообложения или чистая прибыль, тыс. р.;

В_реал – выручка от продаж, тыс. р.

Рентабельность затрат характеризует величину прибыли от продаж, полученную с каждого рубля потраченных на производство и реализацию продукции ресурсов:

R_затрат=П_пр/С_полная*100 %, где:

П_пр – прибыль от продаж, тыс.р.;

С_полная – полная себестоимость фактически реализованной продукции, тыс. р.

Важнейшей характеристикой эффективности работы предприятия является показатель рентабельности производственных фондов (R _ф), который определяется по формуле

R _ф = П_{в р.п} /(С_опф+С_мос), где:

С_опф – средняя стоимость основных средств, тыс. р.;

С_мос – средняя стоимость материальных оборотных средств (запасов), тыс.

Рентабельность имущества предприятия характеризует прибыль, полученную с каждого рубля, вложенного в имущество, и рассчитывается следующим образом:

R_им = П_дн./И_им*100 %, где:

П_дн – прибыль до налогообложения, тыс. р.;

И_им – средняя величина имущества предприятия, рассчитанная по данным баланса, тыс. р.

Показатели рентабельности средств характеризуют эффективность использования собственного капитала и авансированных заемных средств.

Показатель рентабельности собственного капитала занимает особое место среди показателей рентабельности и характеризует эффективность использования собственных средств акционеров, т. е. величину прибыли, полученную на каждый рубль вложений акционеров в данное предприятие и остающуюся в распоряжении предприятия.

Рентабельность собственного капитала (R _ск) характеризует чистую прибыль, полученную предприятием с каждого рубля собственного капитала:

R _ск = П_ч/С_к*100 %, где:

П_ч – чистая прибыль, тыс. р.;

Ск – средняя величина источников собственных средств, тыс. р.

Показатели рентабельности анализируются в динамике за ряд отчетных периодов, результаты расчетов сводятся в табл. 30.

Таблица 30, «Анализ рентабельности»

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
Рентабельность продаж	23,18	17,86	-5,32
Рентабельность затрат	33,21	23,89	-9,32
Рентабельность имущества	22,04	10,02	-12,02
Рентабельность текущих активов	26,29	1,41	-24,88
Рентабельность собственного капитала	20,83	8,53	-12,30
Рентабельность произведенных фондов	167,39	116,47	-50,92

1)Рентабельность продаж в течение отчетного периода уменьшилась на 5,32 %, то есть в 2013 году с каждого рубля реализованной продукции предприятие получило 23 рубля 18 копеек прибыли.

2)Рентабельность затрат снизилась на 9,32 % и на конец 2013 года составляет 33,21 %, то есть с каждого рубля потраченных на производство и реализацию продукции ресурсов величина прибыли от продаж равняется 33 рублям 21 копейке.

3)Рентабельность имущества предприятия за анализируемый период снизилась на 12,27% и в 2013 году составляет 22,04%, то есть прибыль, полученная с каждого рубля, вложенного в имущество, составляет 22 рубля 4 копейки.

4)Рентабельность текущих активов так же изменилась в сторону уменьшения и составила 24,88%, то есть на 1 рубль текущих активов в отчетном году пришлось 24 рубля 88 копейки прибыли.

5)Рентабельность собственного капитала снизилась на - 0,37% и в 2013 году составляет 22,62%, то есть чистая прибыль, полученная предприятием с каждого рубля собственного капитала, составляет 22 рубля 62 копейки.

6)Рентабельность производственных фондов значительно сократилась: со 167,39% до 116,47%. Это значит, что эффективность работы предприятия ухудшилась, необходимо обновление основных производственных фондов и сокращение объема материальных оборотных средств.

Проведем факторный анализ рентабельности имущества с применением мультипликативной модели методом цепных подстановок детерминированного факторного анализа.

Рентабельность имущества определяется по формуле:

Применим метод сокращения модели, разделив числитель и знаменатель формулы на выручку от продаж:

R _{им 2012} = R _{пр. 2012} + К _{об. им. 2012}; R _{им 2013} = R _{пр. 2013} + К _{об. им. 2013}.

Таким образом,

∆R_{им. пр.}=R_пр2013 * К_{об.им2012} – R_им2012= 0,2318*0,95-0,2204= - 0,00019 (-0,02%)

∆R_Коб.им=R_им2013 – R_пр2013* К_{об.им2012} =0,1002 -0,2318*0,95= - 0,12001 (-12,00%)

Таким образом, за счет уменьшения рентабельности продаж за отчетный период на 5,32% рентабельность имущества уменьшилась на 0,02%. За счет снижения коэффициента оборачиваемости имущества за отчетный период на 0,18 оборота,то есть 0,95 оборотов было 2012 году и 0,77 оборота – в 2013 году рентабельность имущества снизилась на 12,00 %.

Совокупное влияние факторов на рентабельность имущества составляет: -0,02%-12,00%= -12,02%,следовательно,уравнение сошлось.