Финансовые рынки: характеристика и классификация. Участники и виды деятельности на рынке ценных бумаг. Сущность работы фондовой биржи

Финансовый рынок (с экономической точки зрения) – экономический механизм, который позволяет его участникам покупать и продавать финансовые активы: ценные бумаги, товары и другие объекты с малыми транзакционными издержками.

На финансовом рынке происходит мобилизация капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций и размещение финансовых средств в производстве. А совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заѐмщиков разных стран образует мировой финансовый рынок.

Финансовый рынок (с институциональной точки зрения) – совокупность рыночных институтов, главной задачей которых является обеспечение наиболее эффективного перемещения средств от собственников к заемщикам. Это организованная или неформальная система торговли финансовыми инструментами.

Все финансовые рынки можно классифицировать по ряду признаков

По степени организованности:

- Биржевой рынок – место организованной торговли финансовым инструментами. На фондовых биржах обращаются ценные бумаги, прошедшие листинг, т.е. включенныев котировочный список и получившие допуск к официальной торговле на бирже.

- Внебиржевой рынок – финансовые рынки, которые стали производными от биржевых рынков. На внебиржевых рынках обращаются ценные бумаги, не котируемые на фондовых биржах. Внебиржевые рынки не привязаны к конкретному месту. Различают: организованные – через автоматизированные системы электронных торгов (ECN –Electronic Commercial Nets):FOREX – валютный внебиржевой рынок, NASDAQ, EASDAQ, РТС – внебиржевой рынок ценных бумаг) и неорганизованные – рынки, на которых осуществляются операции с финансовыми инструментами через профессиональных участников рынка, минуя организаторов

торговли.

По срокам обращения финансовых инструментов:

- Денежные рынки – рынки, на которых обращаются финансовые

инструменты сроком обращения менее года; служат для обеспечения ликвидности и краткосрочного размещения свободных денежных средств, с целью получения дохода. (краткосрочные векселя, депозитные сертификаты банков, казначейские векселя).

- Рынки долгосрочных ресурсов – рынки, на которых обращаются

финансовые инструменты сроком обращения более года (более 5 лет), связаны с процессами сбережения и инвестирования (акции, облигации, долгосрочные инвестиционные кредиты банков).

По видам финансовых инструментов:

- Валютный рынок – рынок, где осуществляются операции по купле-продаже иностранной валюты за российские рубли или другую иностранную валюту, и где вращаются платежные документы в иностранной валюте. Объект валютного рынка – краткосрочные

финансовые инструменты, номинированные в иностранной валюте. Субъекты рынка: коммерческие банки, валютные биржи, предприятия- экспортеры и импортеры, инвестиционные институты, ЦБРФ.

- Рынок золота – рынок, где осуществляется регулярная купля-продажа золота как для промышленного потребления, так и в целях накопления или пополнения золотого запаса.

- Страховой рынок – рынок, где происходит передача риска специализированной компании за определенную плату.

- Рынок капиталов – сфера экономических отношений, где формируется спрос и предложение на ссудный капитал, где аккумулируются временно свободные денежные капиталы и перераспределяются между предпринимателями и инвесторами. Субъектами рынка капиталов являются коммерческие банки, финансовые институты, эмитенты, инвесторы, инвестиционные фонды.

- Рынок банковских ссуд – рынок, который призван удовлетворять потребности предприятий и частных лиц в кредите. Это наиболее обширный рынок, на котором аккумулируются временно свободные средства инвесторов, в виде вкладов на банковский депозит и предоставляются кредиты на разных условиях (%, срок). Основные

принципы банковского кредитования: срочность, возвратность, платность, обеспеченность (гарантированность), добровольность.

Для рынков банковских ссуд характерна операция процентного арбитража. Процентный арбитраж – взятие денег под кредит под определенный процент и на определенный срок и предоставление кредита под другой процент и на другой срок.

- Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – совокупность экономических отношений, связанных с обращением ценных бумаг, обеспечивающие мобилизацию капитала. Рынок ценных бумаг служит формированию денежного капитала, который служит основой для

инвестиций в создание реального товара.

На этом рынке выделяют: Первичный рынок ценных бумаг - рынок, где совершаются операции по эмиссии ЦБ и первичному размещению ценных бумаг. Вторичный рынок ценных бумаг– рынок, на котором совершаются свободные операции с ценными бумагами (купля-продажа).

Участниками рынка ценных бумаг могут быть физические и юридические лица, которые вступают в экономические отношения по поводу перехода прав на ценные бумаги.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг — юридические лица, в том числе кредитные организации, которые осуществляют следующие виды деятельности:

-брокерская деятельность;

-дилерская деятельность;

-деятельность по управлению ценными бумагами;

-деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);

-депозитарная деятельность;

-деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

-деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Участников рынка ценных бумаг можно сгруппировать в пять основных групп:

-эмитенты — осуществляют первичный выпуск ценных бумаг в обращение;

-инвесторы — это всегда покупатели ценных бумаг;

-фондовые посредники — это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами и имеющие государсвенные лицензии на соотвествующие посреднические виды деятельности (брокерские и дилерские услуги);

-брокеры — это участники рынка ценных бумаг, которые осуществляют операции за счет средств клиента (брокер может быть только юридическим лицом).

-дилеры — участники рынка ценных бумаг, осуществляют операции с ценными бумагами за свой счет (дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией).

-организации инфраструктуры;

-организации регулирования и контроля.

Фондовая биржа – это организация, которая обеспечивает необходимые условия для обращения ценных бумаг, определяет их рыночные цены, отражающие спрос и предложение на ценные бумаги, а также распространяет о них информацию и поддерживает высокий уровень профессионализма участников рынка…

Сама по себе, биржа – это рынок, где корпорации и кредитно-финансовые учреждения продают свои ценные бумаги, например акции, а индивидуальные лица и организации стараются выгодно вложить свои средства.

Главной особенностью биржи является то, что тут уже существующие старые акции переходят от одного владельца к другому. Поступая на фондовую биржу, ценные бумаги проходят процедуру под названием листинг- допуск к торгам только качественных ценных бумаг.