Анализ движения денежных средств

Исходные данные форма №4 «Отчет о наличии и движении денежных средств».

Цель анализа раскрыть движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, увязать величину получаемого финансового результата с движением денежных средств, выявить и проанализировать все направления поступления и использования денежных средств.

Финансовое состояние предприятия определяется притоком денежных средств, обеспечивающих покрытие обязательств предприятия.

Анализ движения денежных средств выполняется в рамках трех видов деятельности:

- текущая деятельность;

- инвестиционная деятельность;

- финансовая деятельность.

В рамках текущей деятельности: поступление денежных средств связано реализацией продукции, товаров и услуг, авансов полученных от покупателей и заказчиков.

Использование денежных средств связано с уплатой по счетам поставщиков и других контрактов, выплатой заработной платы, отчислениями в бюджет и другими направлениями, а также выплатой процентов по кредитам и займам в размере ставки рефинансирования.

В рамках инвестиционной деятельности движение денежных средств связано с приобретением и реализацией основных средств и иного имущества, имеющего долгосрочное использование, а также получение дивидендов и процентов.

Финансовая деятельность предприятия связана с поступлением денежных средств в следствие получения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, бюджетных ассигнований и расходованием средств в виде погашения задолженности по полученным ранее кредитам и займам, а также выплата дивидендов и процентов по ценным бумагам краткосрочного характера.

Для анализа движения денежных средств используется прямой и косвенный методы. Разница между ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств в результате текущей деятельности:

- прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;

- косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, то есть исходным элементом является прибыль.

Прямой метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально раскрывая движение денежных средств, но не показывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств.

Необходимость применения косвенного метода определяется тем, что в ходе производственной деятельности могут быть значительные доходы/расходы, влияющие на прибыль, но не затрагивающие величину денежных средств предприятия. В процессе расчета на эту величину и производят корректировку чистой прибыли. Так например, не вызывает оттока денежных средств начисление амортизации.

Используют вертикальный и горизонтальный анализ:

При горизонтальном анализе определяют сумму поступлений в процентах, в разрезе каждого вида деятельности от общей величины поступления денежных средств. Если сумма поступлений средств меньше, чем их расходование, то сумма на конец года будет снижаться по сравнению с началом года.

При вертикальном анализе определяют основные направления поступлений и расходования денежных средств в рамках каждого вида деятельности.

Поступление денежных средств в рамках текущей деятельности должно превышать их использование, это создает предпосылки для увеличения финансовых ресурсов необходимых и достаточных для инвестиционной деятельности, гарантирует финансовую устойчивость предприятия.

Контрольные вопросы

1. В чем состоит главная задача факторного анализа прибыли? Какова последовательность его проведения?

2. Назовите факторы прямого действия, оказывающие влияние на величину прибыли от продажи продукции (работ, услуг).

3. Что такое операционные и внереализационные расходы? Какое влияние на прибыль они оказывают?

4. Какова методика анализа использования прибыли?

5. Почему показатели рентабельности используют в качестве основных при оценке эффективности работы предприятия?

6. Какое значение имеет анализ состава прибыли в динамике?