Долгосрочных обязательств у предприятия нет

Объем краткосрочных обязательств ОАО «Смоленское бистро» многократно уменьшился за 2 года. Уменьшение краткосрочных обязательств (на 60%) наблюдается в 2013 г., а увеличение за 2014 г. составило 32% в сравнении с 2013 г. Изменения в 2014 году в основном происходят за счет увеличения кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность анализируемой компании выросла, в основном это произошло за счет увеличения задолженности перед поставщиками, а также увеличения налоговых обязательств. Увеличение кредиторской задолженности произошло на фоне увеличения запасов компании. На основании этого можно сделать предварительный вывод о том, что скорее всего приобретенные запасы были куплены с отсрочкой платежа и срок оплаты на момент составления отчетности не наступил. Для более полного анализа необходимо посмотреть изменение структуры обязательств, то есть просчитать долю кредиторки и проанализировать оборачиваемость. То есть для более обоснованных выводов по финансовому состоянию компании нам необходим вертикальный анализ и анализ коэффициентов.

Приняв за основу агрегированный баланс можно произвести расчет коэффициентов, который отобразит финансовые показатели, с помощью которых можно оценить финансовую устойчивость ОАО «Смоленское бистро».

В результате проведенных расчетов можно сделать вывод: ОАО «Смоленское бистро» имеет достаточно высокую вероятность банкротства. Этому обстоятельству соответствуют рассчитанные выше финансовые показатели. Так, такие показатели финансовой устойчивости, как: ЕС, ΔЕН, указывают на недостачу собственных средств, которые способствуют формированию запасов и затрат на предприятии. Данные показатели имеют отрицательную тенденцию.

Таблица 2.3 - Анализ финансовых показателей ОАО «Смоленское бистро» за 2012 – 2013 гг., руб.

Коэффициент автономии (Ка) указывает на долю собственных средств в общем объеме всех активов. Нормативное значение данного показателя должно быть соразмерно значению 0,5. На предприятии ОАО «Смоленское бистро» коэффициент автономии показывает меньшее значения, особенно за 2014 год значение показателя составляет 0,279, что указывает на большое количество заемных средств у предприятия, а именно, в 2014г. кредиторской задолженности – 20901руб., а прочих краткосрочных пассивов – 42705 руб., долгосрочные пассивы 306 руб.

Коэффициент соотношения заемных средств к собственным показывает, что ОАО «Смоленское бистро» в 2012 году на 1 рубль собственных средств привлекало 1,241 рублей заемных средств, в 2013 году- 1,437 рублей, а в 2014 году – 2,576 рублей. Показатели свидетельствуют о росте данного коэффициента, указывая на нарастающее неустойчивое состояние предприятия с годами.

Необходимо дать характеристику устойчивости финансового состояния ОАО «Смоленское бистро» рассчитав коэффициент маневренности собственного капитала. Расчет коэффициента маневренности показал низкую финансовую устойчивость предприятия, что ОАО «Смоленское бистро» не владеет собственными свободными средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами на 2012 год составил 0,234, в 2013 году- (-0,286), в 2014 году- (-0,595). Это свидетельствует о том, что такие низколиквидные активы, как запасы и затраты финансируются в ОАО «Смоленское бистро» за счет заемных средств. В течение рассматриваемого периода показатель имеет отрицательную тенденцию, повышая с каждым годом финансовый риск и зависимость от кредиторов.

Критерием оценки платежеспособности предприятия выступают три показателя ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности представляет интересен для поставщиков и подрядчиков, так как показатель определяет долю имеющихся краткосрочных обязательств, которые предприятие сможет погасить в ближайшие сроки. Для ОАО «Смоленское бистро» коэффициент абсолютной ликвидности составляет за 2012 и 2013 гг. – 0,025, а за 2014 год- 0,136, что ниже допустимого нормативного значения показателя(0,2), что говорит о невозможности краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.

Коэффициент текущей ликвидности показывает часть текущих обязательств на предприятии, которую можно погасить за счет более ликвидных активов, для расчета с дебиторами в положенные сроки. Для ОАО «Смоленское бистро» коэффициент текущей ликвидности в 2014 году составляет 0,468, что ниже допустимого нормативного значения, хотя в течении анализируемых годов тенденция прослеживается положительная (2012 год- 0,323, а в 2013 году- 0,333).

Рассчитанный коэффициент покрытия так же ниже допустимой нормы (2-2,5), в 2014 году составил 0,823, что говорит о неспособности предприятия оплатить свои долговые обязательства без дополнительных продаж, но показатель вырос по сравнению с 2012 и 2013 годами, что является хорошим признаком.

Определить эффективное использование всех ресурсов, имеющихся на ОАО «Смоленское бистро» независимо от источников их формирования. Можно с помощью рассчитанного коэффициента. Показатель показывает, сколько раз в год происходит полный цикл производства и обращения, который приносит доход предприятию в виде выручки. Расчеты показали. Что данный показатель на 2014 год составил 2,060, а на 2012 и 2013 года в среднем 2,906. По сравнению с предыдущими годами на 2014 год показатель снизился и не достигает допустимой нормы (2.8-3,0).

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, а так же определяет характерную активность денежных средств, которыми рискуют владельцы предприятия. За 2014 год показатель имеет довольно высокий уровень, равный 7,825, но значительно снизился по сравнению с предыдущими годами (среднее значение за 2012 и 2013 года составляет 9,528). Высокий уровень коэффициента оборачиваемости на ОАО «Смоленское бистро» говорит об эффективном использовании собственного капитала на предприятии.

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала показывает скорость оборота капитала, который получен предприятием в виде долгового обязательства, а также показывает, сколько потребуется оборотов для погашения задолженности имеющейся у предприятия. На ОАО «Смоленское бистро» прослеживается положительная тенденция, так как в 2014 году показатель составил 5,910, в сравнении с предыдущими годами (2012 год-10,534, и 2013 год- 8,577).

Определить, сколько прибыли получает предприятие с одного рубля актива, независимо от источников формирования, можно с помощью показателя рентабельности активов. На ОАО «Смоленское бистро» показатель рентабельности активов на 2014 год составляет 0,054 и в сравнении с 2012 годом вырос на 0,017, но затем уменьшился на 0,003 по сравнению с 2013 годом.

Высокую вероятность банкротства на ОАО «Смоленское бистро» можно также проследить, изучив данные формы №2 бухгалтерской отчётности, «Отчетов о прибылях и убытках» (Приложения В и Г), приведенные в Таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Данные отчетов о прибылях и убытках ОАО «Смоленское бистро» за 2012 – 2014 гг., руб

Расписывать изменение числовых показателей как в структуре, так и темпов роста, можно по каждой статье представленных форм, но, это не входит в задачи экспресс-анализа, поэтому мы обратим внимание на наиболее интересные с нашей точки зрения тенденции.

Итак, сделаем краткие выводы, интересные с точки зрения экспресс-анализа.

Как мы видим, выручка анализируемой компании в 2008 году по сравнению с прошлым практически не изменилась (98,8%), при этом чистая прибыль компании увеличилась на 31,5%(12470/9486) - это хороший показатель, особенно в период кризиса. За счет чего компании удалось достичь таких результатов? Как видно из приведенных расчетов, по сравнению с прошлым годом, себестоимость проданных товаров (продукции) уменьшилась на 4,6 %, доля себестоимости в структуре выручки так же снизилась с 90,7 % в 2007 году до 87,6% в 2008.

Это позволило компании получить в 2008 году дополнительно 3,1 коп. (12,4-9,3) операционной прибыли с каждого рубля реализованной продукции (проданных товаров). Однако, не все так хорошо. Следует обратить внимание на то, что коммерческие и управленческие расходы компании выросли как в абсолютном выражении (на 31,5%), так и их доля в структуре выручки увеличилась с 6,3% до 8,8%, то есть каждый рубль выручки повлек за собой дополнительно 2,5 (8,8-6,3) копеек управленческих расходов. Если в будущем такая тенденция сохранится, то компании грозит резкое снижение эффективности.

Несмотря на то, что компании практически удалось сохранить выручку на уровне 2007 года, краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 9,7 %. Это может свидетельствовать о том, что для сохранения выручки компании пришлось пойти на изменение своей кредитной политики в сторону увеличения количества дней отсрочки при оплате за реализованный товар.

На 4,4% увеличился запас товара (готовой продукции), при этом произошло увеличение краткосрочных обязательств компании. На основании этого можно сделать вывод о том, что источником увеличения оборотных активов компании являлись краткосрочные обязательства компании.

Текущие (оборотные) активы в своей сумме превысили текущие (краткосрочные) обязательства на 14390 тыс. руб. (682128-667738) в 2007 и на 27730 тыс. руб. (722426-694696) в 2008 году, что явно свидетельствует о платежеспособности компании. Однако, не все так просто. Как видим в составе имущества компании присутствуют такие статьи, как расходы будущих периодов и налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Более того, остатки по этим статьям увеличиваются.

Представим себе ситуацию, что в определенной период времени у компании возникнет необходимость срочно погасить все свои обязательства перед кредиторами, и она вынуждена продать свои текущие активы. Расходы будущих периодов проданы быть не могут, это не имущество, поэтому, на мой взгляд, представляется достаточно разумным не принимать во внимание данную статью при определении платежеспособности компании.

За 2014г. получена чистая прибыль в сумме 1294 тыс. рублей, которая имеет рост на протяжении рассматриваемых трех лет., в том числе прибыль по обычным видам деятельности в сумме 6709 тыс. рублей., сохраняется и рост себестоимости(по сравнению с 2013 годом отклонения составляют на 2014 год 929тыс. руб.). Также небольшая доля отводиться прочих доходов и расходов в сумме за 2014 год 64 тыс. руб.

Итак, можно сделать вывод, что ОАО «Смоленское бистро». Это связано с недостаточным количеством собственных средств для того, чтобы сформировать необходимые запасы и затраты. Предприятие в течении рассматриваемого периода вынуждено прибегать к заемным средствам (краткосрочной кредиторской задолженности).