Финансовая устойчивость предприятий

В современном мире предприятия становятся все более сложными системами, идет процесс интеграции различных хозяйствующих единиц разными способами. Это все влияет на общее состояние рынка и на отдельные компании. Следствием развития интеграционных процессов в экономике, а так же их не всегда добровольная основа приводит к изменению требований к управлению деятельностью компанией.

В связи с выше сказанным одной из главных проблем для любого современного предприятия является обеспечение своей экономической устойчивости в краткосрочной и долгосрочной перспективе. [5]

Впервые понятие «экономическая устойчивость» возникло в связи с рассмотрением проблем ограниченности ресурсов в мире, которые стали следствием глобальных энергетических кризисов 1973 и 1979 гг.

В дальнейшем это стало не просто направлением экономической мысли, а превратилось в отдельную дисциплину которую называют «еcоsеstаtе» (перевод - экономическая устойчивость государства). Эта дисциплина стала рассматривать проблемы экономической устойчивости и развития экономики на уровне стран или регионов.

Все же в последнее время все более очевидным становится тот факт, что устойчивое экономическое развитие страны зависит на прямую от финансовой (экономической) устойчивости хозяйствующих в стране единиц.

Финансовая устойчивость каждого отдельно взятого предприятия позволяет всей экономической системе страны сохранить свою экономическую устойчивость, а та же дает дополнительный потенциал для развития, сопровождая экономику страны качественным подъемом и дает возможностьᅠ выходаᅠ наᅠ международныйᅠ рынокᅠ сᅠ новымиᅠ конкурентоспособнымиᅠ товарами.ᅠ [6]

Экономическаяᅠ (финансовая)ᅠ устойчивостьᅠ подразумеваетᅠ ᅠ ростᅠ иᅠ развитиеᅠ характеризующихᅠ ееᅠ показателей,ᅠ аᅠ такᅠ жеᅠ проявляетсяᅠ вᅠ общемᅠ экономическомᅠ ростеᅠ вᅠ стране,ᅠ т.е.ᅠ поᅠ сутиᅠ предполагаетᅠ положительнуюᅠ тенденциюᅠ измененийᅠ совокупныхᅠ показателейᅠ развитияᅠ предприятияᅠ заᅠ определенныйᅠ отрезокᅠ времени,ᅠ обычноᅠ беретсяᅠ год.ᅠ

Дляᅠ описанияᅠ иᅠ анализаᅠ экономическогоᅠ ростаᅠ обычноᅠ используются,ᅠ какᅠ общиеᅠ дляᅠ любыхᅠ предприятий,ᅠ такᅠ иᅠ частныеᅠ показатели,ᅠ какᅠ напримерᅠ финансоваяᅠ устойчивостьᅠ предприятияᅠ вᅠ определеннойᅠ отрасли.

Вᅠ настоящееᅠ времяᅠ существуетᅠ множествоᅠ точекᅠ зренияᅠ различныхᅠ авторовᅠ наᅠ определениеᅠ понятияᅠ «экономическаяᅠ устойчивостьᅠ предприятия».ᅠ

Финансоваяᅠ устойчивостьᅠ являетсяᅠ составнойᅠ частьюᅠ общейᅠ устойчивостиᅠ компании,ᅠ сбалансированностьᅠ финансовыхᅠ потоков,ᅠ наличиеᅠ средств,ᅠ позволяющихᅠ организацииᅠ поддерживатьᅠ своюᅠ деятельностьᅠ вᅠ течениеᅠ определенногоᅠ периодаᅠ времени,ᅠ вᅠ томᅠ числеᅠ обслуживаяᅠ полученныеᅠ кредитыᅠ иᅠ производяᅠ продукцию.ᅠ Воᅠ многомᅠ определяетᅠ финансовуюᅠ независимостьᅠ организации.[7]ᅠ

Финансоваяᅠ устойчивостьᅠ естьᅠ прогнозᅠ показателяᅠ платёжеспособностиᅠ вᅠ длительномᅠ промежуткеᅠ времени.ᅠ Вᅠ отличиеᅠ отᅠ кредитоспособностиᅠ являетсяᅠ показателем,ᅠ важнымᅠ неᅠ внешним,ᅠ аᅠ внутреннимᅠ финансовымᅠ службам.ᅠ Финансоваяᅠ устойчивостьᅠ иᅠ еёᅠ оценкаᅠ ᅠ -частьᅠ финансовогоᅠ анализаᅠ вᅠ организации.ᅠ Дляᅠ того,ᅠ чтобыᅠ анализироватьᅠ финансовуюᅠ устойчивостьᅠ предприятия,ᅠ используютсяᅠ определенныеᅠ показатели.

Дляᅠ тогоᅠ чтобыᅠ болееᅠ подробноᅠ рассмотретьᅠ сущностьᅠ финансовойᅠ устойчивостиᅠ необходимоᅠ рассмотретьᅠ составляющиеᅠ понятияᅠ -ᅠ "финансовая"ᅠ иᅠ "устойчивость".

Устойчивостьᅠ определяетᅠ состояниеᅠ объектаᅠ поᅠ отношениюᅠ кᅠ окружающимᅠ егоᅠ (внешним)ᅠ воздействиям.ᅠ Болееᅠ устойчивымᅠ являетсяᅠ такоеᅠ состояние,ᅠ котороеᅠ приᅠ равныхᅠ внешнихᅠ воздействияхᅠ иᅠ внутреннихᅠ сдвигахᅠ подверженоᅠ меньшимᅠ изменениям,ᅠ отклонениямᅠ отᅠ прежнего.ᅠ

Условиемᅠ устойчивостиᅠ кᅠ внешнимᅠ воздействиямᅠ являютсяᅠ внутренниеᅠ свойстваᅠ самогоᅠ объекта.ᅠ Устойчивостьᅠ –ᅠ внешнееᅠ проявлениеᅠ внутреннейᅠ структурыᅠ объекта.ᅠ [8]

ᅠ Дляᅠ того,ᅠ чтобыᅠ повыситьᅠ устойчивостьᅠ экономическогоᅠ объектаᅠ кᅠ воздействиюᅠ различныхᅠ факторов,ᅠ необходимо,ᅠ преждеᅠ всего,ᅠ совершенствоватьᅠ самᅠ объект.ᅠ

Устойчивостьᅠ ᅠ объектаᅠ хозяйствованияᅠ представляетᅠ собойᅠ совокупностьᅠ отдельных,ᅠ единичныхᅠ ᅠ иᅠ частныхᅠ равновесий.ᅠ Онаᅠ вышеᅠ тогда,ᅠ когдаᅠ совокупностьᅠ устойчивыхᅠ равновесийᅠ хозяйствующегоᅠ объектаᅠ превышаетᅠ количествоᅠ неустойчивых.ᅠ

Экономическоеᅠ состояниеᅠ предприятияᅠ можетᅠ варьироватьсяᅠ отᅠ крайнеᅠ неустойчивого,ᅠ приᅠ которомᅠ оноᅠ находитсяᅠ наᅠ граниᅠ банкротства,ᅠ доᅠ относительноᅠ устойчивого.

Вᅠ случаеᅠ нарушенияᅠ устойчивостиᅠ существенноеᅠ значениеᅠ имеетᅠ направленностьᅠ процесса:ᅠ усилениеᅠ неустойчивостиᅠ илиᅠ ееᅠ ослабление.ᅠ Наᅠ уровнеᅠ хозяйствующихᅠ субъектовᅠ конфликтᅠ можетᅠ бытьᅠ иᅠ источникомᅠ прогрессивногоᅠ развития,ᅠ хотяᅠ воспроизводимаяᅠ наᅠ основеᅠ спросаᅠ иᅠ предложенияᅠ конкурентнаяᅠ средаᅠ постоянноᅠ нарушаетᅠ равновесие,ᅠ подрываетᅠ экономическуюᅠ устойчивостьᅠ одних,ᅠ одновременноᅠ увеличиваяᅠ стабильностьᅠ другихᅠ субъектов.

=

Сравнивᅠ понятияᅠ экономическойᅠ устойчивостиᅠ иᅠ финансовойᅠ устойчивостиᅠ (стабильности)ᅠ можноᅠ сделатьᅠ вывод,ᅠ чтоᅠ большинствоᅠ авторовᅠ отождествляютᅠ этиᅠ понятия.ᅠ Обоснованиемᅠ этомуᅠ являетсяᅠ утверждениеᅠ ᅠ оᅠ том,ᅠ чтоᅠ положениеᅠ предприятияᅠ наᅠ рынке,ᅠ вᅠ первуюᅠ очередь,ᅠ зависитᅠ отᅠ наличияᅠ иᅠ направленийᅠ использованияᅠ финансовыхᅠ ресурсов.

Оценкаᅠ финансовогоᅠ положенияᅠ предприятияᅠ позволяетᅠ определитьᅠ "узкиеᅠ места"ᅠ вᅠ предпринимательскойᅠ деятельности,ᅠ аᅠ такжеᅠ найтиᅠ путиᅠ предотвращенияᅠ неблагоприятныхᅠ тенденцийᅠ развитияᅠ предприятия.ᅠ Такимᅠ образом,ᅠ финансоваяᅠ устойчивостьᅠ предприятияᅠ позволяетᅠ объективноᅠ оцениватьᅠ тактикуᅠ управленияᅠ предприятием.

Экономическаяᅠ устойчивостьᅠ предприятияᅠ формируетсяᅠ подᅠ воздействиемᅠ определенногоᅠ комплексаᅠ факторов.ᅠ Соотношение,ᅠ взаимодействиеᅠ иᅠ взаимосвязьᅠ факторовᅠ исключительноᅠ важныᅠ дляᅠ обеспеченияᅠ экономическойᅠ устойчивостиᅠ неᅠ толькоᅠ предприятия,ᅠ ноᅠ иᅠ всейᅠ экономическойᅠ системы.ᅠ Однакоᅠ соᅠ временемᅠ влияниеᅠ факторовᅠ изменяется,ᅠ влияниеᅠ можетᅠ усиливаться,ᅠ аᅠ такᅠ жеᅠ иᅠ ослабевать.

Финансоваяᅠ устойчивостьᅠ компаниияᅠ представляетᅠ собойᅠ ᅠ особоеᅠ отражениеᅠ стабильногоᅠ превышенияᅠ доходовᅠ компанииᅠ надᅠ егоᅠ расходами,ᅠ аᅠ такᅠ деᅠ обеспечиваетᅠ свободноеᅠ маневрированиеᅠ неᅠ занятымиᅠ денежнымиᅠ средствами,ᅠ сᅠ помощьюᅠ ихᅠ эффективногоᅠ использованияᅠ дляᅠ обеспеченияᅠ бесперебойногоᅠ процесаᅠ производстваᅠ иᅠ реализацииᅠ продукцииᅠ илиᅠ услугᅠ компании.ᅠ

Изᅠ этогоᅠ иᅠ следуетᅠ утверждение,ᅠ чтоᅠ финансоваяᅠ устойчивостьᅠ предприятияᅠ формируетсяᅠ вᅠ процессеᅠ всейᅠ производственно-ᅠ хозяйственнойᅠ деятельностиᅠ иᅠ являетсяᅠ однимᅠ изᅠ главныхᅠ компонентовᅠ общейᅠ устойчивостиᅠ предприятияᅠ наᅠ рынке.

Обычноᅠ дляᅠ финансовойᅠ устойчивостиᅠ характеренᅠ анализᅠ структурыᅠ активоввᅠ организации,ᅠ иᅠ ихᅠ обеспеченностьᅠ источникамиᅠ средств.ᅠ Финансоваяᅠ устойчивостьᅠ предприятияᅠ являетсяᅠ основнымᅠ критериемᅠ надежностиᅠ компании,ᅠ какᅠ комерческогоᅠ партнераᅠ дляᅠ другихᅠ организаций.ᅠ

Изучениеᅠ финансовойᅠ устойчивостиᅠ компанииᅠ позволяетᅠ оценитьᅠ всеᅠ возможносиᅠ организацииᅠ дляᅠ обеспечениябесперебойногоᅠ процессаᅠ финансово-хозяйственнойᅠ деятельностиᅠ иᅠ степеньᅠ покрытияᅠ средств,ᅠ вложенныхᅠ вᅠ активыᅠ собственнымиᅠ источниками.ᅠ [9]ᅠ

Такимᅠ образом,ᅠ ооднойᅠ изᅠ наиболееᅠ важныхᅠ проблемᅠ дляᅠ современныхᅠ предприятийᅠ являетсяᅠ обеспечениеᅠ своейᅠ финансовойᅠ устойчивостиᅠ вᅠ краткосрочнойᅠ иᅠ долгосрочнойᅠ перспективе.ᅠ

Вᅠ результатеᅠ рассмотренияᅠ различныхᅠ факторов,ᅠ влияющихᅠ наᅠ экономическуюᅠ устойчивостьᅠ предприятияᅠ мыᅠ можемᅠ провестиᅠ анализᅠ устойчивостиᅠ предприятия,ᅠ с помощью рассмотрения бухгалтерского баланса компании.

Главаᅠ 2.ᅠ ᅠ Оценка ᅠ финансовойᅠ устойчивостиᅠ компанииᅠ ОАОᅠ «АК «Транснефть» на основе бухгалтерского баланса

2.1.ᅠ Характеристика компанииᅠ ОАОᅠ «АКᅠ «Транснефть»

ОАО «АК «Транснефть» - крупная российская транспортная естественная монополия, оператор магистральных нефтепроводов России.

Открытое акционерное общество «Акционерная компания по транспорту нефти ОАО «АК «Транснефть» учреждено Постановлением Правительства Российской Федерации от 14 августа 1993 года № 810 во исполнение Указа Президента Российской Федерации от 17 ноября 1992 года № 1403. Учредитель - Правительство Российской Федерации. ОАО «АК «Транснефть» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 26 августа 1993 года, свидетельство № 026.800.[10]

Основные направления деятельности:

ü Услуги в области транспортирования нефти и нефтепродуктов по системе магистральных трубопроводов в Российской Федерации и за ее пределами;

ü Профилактические, диагностические и аварийно-восстановительные работы на магистральных трубопроводах;

ü Координация деятельности по комплексному развитию сети магистральных трубопроводов и других объектов трубопроводного транспорта;

ü Взаимодействие с трубопроводными предприятиями других государств по вопросам транспортировки нефти и нефтепродуктов в соответствии с межправительственными соглашениями;

ü Участие в решении задач научно-технического и инновационного развития в трубопроводном транспорте, внедрение нового оборудования, технологий и материалов;

ü Привлечение инвестиций для развития производственной базы, расширения и реконструкции объектов организаций системы ОАО «АК «Транснефть»;

ü Организация работы по обеспечению охраны окружающей среды в районах размещения объектов трубопроводного транспорта.

«Транснефти» принадлежит свыше 70 тыс. км магистральных трубопроводов, более 500 насосных станций, компания транспортирует 93 %

ОАО «АК «Транснефть» является субъектом естественных монополий, 100% голосующих акций компании находятся в федеральной собственности.

Уставный капитал ОАО «АК «Транснефть» составляет 7 101 722 (семь миллионов сто одна тысяча семьсот двадцать два) рубля.

На величину уставного капитала были выпущены:

ü 5 546 847 штук обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая на сумму 5 546 847 рублей (78,1 % от величины уставного капитала);

ü 1 554 875 штук привилегированных акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая на сумму 1 554 875 рублей (21,9 % от величины уставного капитала).

Таким образом, компания ОАО "АК Транснефть" является единственным крупным игроком на рынке магистральных нефтепроводов России, компания является естественной монополией и принадлежит государство.

Оценивая эффективность работы компании необходимо учитывать ее положение естественного монополиста на рынке и принадлежность компании государству (100% голосующих акций компании находятся в федеральной собственности), что в значительной степени влияет на финансовую устойчивость компании.

2.2.ᅠ Анализ бухгалтерского баланса компании для определения ᅠᅠфинансовойᅠ устойчивостиᅠ

Оценкаᅠ финансовойᅠ устойчивостиᅠ компанииᅠ даетᅠ намᅠ данныеᅠ оᅠ состоянииᅠ предприятия,ᅠ оᅠ егоᅠ возможностяхᅠ экономическогоᅠ роста. Так как компания является естественным монополистом на рынке, в ходе оценки можно упустить внешние факторы и оценить финансовую устойчивостьᅠ ОАОᅠ «АКᅠ «Транснефть» с помощью относительных и абсолютных методов предстваленных в первой главе.

Для того чтобы оценить финансовую устойчивость компании по бухгалтерскому балансу необходимоᅠ рассмотретьᅠ иᅠ проанализироватьᅠ абсолютныеᅠ финансовыеᅠ показатели.ᅠ Провестиᅠ анализᅠ обеспеченностиᅠ запасовᅠ иᅠ затратᅠ источникамиᅠ средствᅠ ихᅠ формирования.ᅠ Данныеᅠ дляᅠ анализаᅠ представленыᅠ вᅠ табл.ᅠ 2.1.

Проанализировавᅠ данныеᅠ (представленныеᅠ вᅠ таблицеᅠ 2.1)ᅠ можноᅠ сказать,ᅠ чтоᅠ наᅠ предприятииᅠ наблюдаетсяᅠ положительноеᅠ изменениеᅠ собственногоᅠ капитала,ᅠ однакоᅠ вᅠ 2013ᅠ годуᅠ произошлоᅠ снижениеᅠ суммыᅠ внеоборотныхᅠ активов.

Собственныйᅠ оборотныйᅠ капиталᅠ вᅠ компанииᅠ отрицателен,ᅠ чтоᅠ являетсяᅠ негативнымᅠ явлением,ᅠ такᅠ какᅠ компанияᅠ неᅠ способнаᅠ своимиᅠ собственнымиᅠ ресурсамиᅠ обеспечитьᅠ своиᅠ обязательства.

ᅠ Однакоᅠ наблюдаютсяᅠ положительныеᅠ измененияᅠ вᅠ 2013ᅠ году.ᅠ Положительноеᅠ изменениеᅠ собственногоᅠ оборотногоᅠ капиталаᅠ говоритᅠ оᅠ повышенииᅠ способностиᅠ компанииᅠ своевременноᅠ погаситьᅠ своиᅠ краткосрочныеᅠ обязательства.

Необходимо учитывать, что собственником компании ОАО «АК «Транснефть» является государство и в случае острой нехватки денежных средств, риск не получить финансирование является минимальным.

В 2013ᅠ годуᅠ снизилсяᅠ размерᅠ долгосрочныхᅠ кредитовᅠ иᅠ займов,ᅠ аᅠ следовательноᅠ иᅠ показательᅠ собственногоᅠ оборотногоᅠ иᅠ долгосрочногоᅠ заемногоᅠ капитала.ᅠ

Таблицаᅠ 2.1

Анализᅠ обеспеченностиᅠ запасовᅠ иᅠ затратᅠ источникамиᅠ средствᅠ ОАОᅠ «АКᅠ «Транснефть»ᅠ заᅠ 2012ᅠ иᅠ 2013ᅠ гг.,ᅠ тыс.ᅠ рублей

№	Наименование показателя	Методика расчета
	Собственный капитал	Итог раздела III + доходы будущих периодов
	Внеоборотные активы	Итог раздела I
	Собственный оборотный капитал	Строки (1 – 2)	-303371525	-383791736	-503423767	-555562423	-541241264
	Долгосрочные кредиты и займы	Итог разд. IV
	Собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал	Строки (3+4)				-6152486	-15158735
	Краткосрочные кредиты и займы	Итог разд. V за минусом доходов будущих периодов
	Общая величина источников средств для формирования запасов	Строки (5+6)

Продолжение таблицы 2.1

Анализᅠ обеспеченностиᅠ запасовᅠ иᅠ затратᅠ источникамиᅠ средствᅠ ОАОᅠ «АКᅠ «Транснефть»ᅠ заᅠ 2012ᅠ иᅠ 2013ᅠ гг.,ᅠ тыс.ᅠ рублей

№	Наименование показателя	Методика расчета
	Общая величина запасов	Запасы + НДС по приобретенным ценностям
	Излишек (недостаток) собственного оборотного капитала	Строки (3-8)	-299706793	-374106898	-493985966	-545005725	-514054397
	Излишек (недостаток) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала	Строки (5-8)
	Излишек (недостаток) общей величины источников средств	Строки (7-8)

Источник:ᅠрасчеты автора,ᅠ наᅠ основанииᅠ бухгалтерскогоᅠ балансаᅠ компанииᅠ ОАОᅠ «АКᅠ «Транснефть»ᅠ

=

ᅠВВ 2013,ᅠ какᅠ вᅠ 2012ᅠ годуᅠ существуетᅠ недостатокᅠ собственногоᅠ оборотногоᅠ иᅠ долгосрочногоᅠ заемногоᅠ капитала, однако это не мешает нормальному функцонированию компании.

Совершенноᅠ противоположнаяᅠ тенденцияᅠ наблюдаетсяᅠ уᅠ суммыᅠ краткосрочныхᅠ кредитовᅠ иᅠ займов,ᅠ вᅠ 2013ᅠ годуᅠ этаᅠ суммаᅠ вырослаᅠ наᅠ 38ᅠ 449ᅠ мнлн.ᅠ рублей.ᅠ ᅠ Общаяᅠ величинаᅠ источниковᅠ средствᅠ дляᅠ формированияᅠ запасовᅠ положительнаᅠ иᅠ возрослаᅠ вᅠ 2013ᅠ году.ᅠ Общаяᅠ величинаᅠ запасовᅠ вᅠ 2013ᅠ годуᅠ поᅠ сравнениюᅠ сᅠ 2012ᅠ тожеᅠ растет.ᅠ

Необходимоᅠ такᅠ жеᅠ отметить,ᅠ чтоᅠ наᅠ предприятииᅠ существуетᅠ недостатокᅠ собственногоᅠ оборотногоᅠ капитала,ᅠ излишекᅠ долгосрочнойᅠ иᅠ краткосрочногоᅠ заемногоᅠ капитала.ᅠ Такоеᅠ положениеᅠ можетᅠ поставитьᅠ компаниюᅠ наᅠ граньᅠ финансовойᅠ устойчивости.

На рис. 2.2 и рис. 2.2 представлена динамика основных показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств, а так же динамика излишка (недостатка) источников средств за период с 2010 по 2013 год.

Проводя анализ представленных графиков, необходимо отметить, что на протяжении анализируемого периода с 2010 по 2013 год в компании не происходило особных изменений в динамике основных абсолютных показателей (внеоборотные активы, собственный оборотный капитал, долгосрочные кредиты и займы, собственный долгосрочный заемный капитал), однако в 2013 году в компании был значительный прирост излишка собственного оборотного и долгосрочного капитала, это произошло за счет занчительного увеличения общей величины запасов.

Что же касается излишка (недостатка) источников средств (табл.2.2, рис.2.3), то в период с 2010 по 2012 год сушествовал недостаток собственного оборотного капитала и собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала. Получается, что в компании существовал недостататок средств финансирования, однако в 2013 году произошло рещкое увеличение собственного и долгосрочного заемного капитала, что повысило устойчивость компании и снизило зависимость от заемных средств.

Рис.2.1 Динамика основных показателей за период с 2010 по 2013 гг, %

Источник: составлено автором на основании таблицы 2.2

Для объективной оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо провести анализᅠ неᅠ толькоᅠ наᅠ основанииᅠ абсолютныхᅠ показателей,ᅠ аᅠ такᅠ жеᅠ учестьᅠ системуᅠ относительныхᅠ показателейᅠ (финансовыхᅠ коэффициентов).ᅠ

Рис.2.2 Динамика излишка (недостатка) источников средств за период с 2010 по 2013 гг, %

Источник: составлено автором на основании таблицы 2.2

Для начала анализа коэффициентов необходимо оценить ликвидность и платежеспособность компании. Анализᅠ ликвидноcтиᅠ баланcаᅠ заключаeтcяᅠ вᅠ cpавнeнииᅠ cpeдcтвᅠ поᅠ активу,ᅠ cгpуппиpованныхᅠ поᅠ cтeпeниᅠ ихᅠ ликвидноcти,ᅠ cᅠ обязатeльcтвамиᅠ поᅠ паccиву,ᅠ cгpуппиpованнымиᅠ поᅠ cpокамᅠ ихᅠ погашeния (табл.2.2). Дляᅠ опpeдeлeнияᅠ ликвидноcтиᅠ Баланcаᅠ cлeдуeтᅠ cопоcтавитьᅠ итогиᅠ cоотвeтcтвующихᅠ гpуппᅠ активовᅠ иᅠ паccивов.ᅠ Баланcᅠ cчитаeтcяᅠ абcолютноᅠ ликвидным,ᅠ ecлиᅠ одновpeмeнноᅠ выполняютcяᅠ cлeдующиeᅠ уcловия:ᅠ .

Пpoвeдя aнaлиз ликвиднocти бaлaнca мoжнo cдeлaть cлeдующиe вывoды:

В 2013 году А1<А2. Этo oзнaчaeт, чтo кoмпaния нe cпocoбнa зaплaтить пo нaибoлee cpoчным дoлгaм, чтo хapaктepизуeт ee бaлaнc кaк нe ликвидный.

2. Дeбитopcкaя зaдoлжeннocть нaхoдитcя в минусе пo cpaвнeнию c кpaткocpoчными кpeдитaми и зaймaми нa пpoтяжeниe вceгo пepиoдa (A2 < П2). Этo oзнaчaeт, чтo кoмпaния c учeтoм cвoeвpeмeнных pacчeтoв c кpeдитopaми и пoлучeния cpeдcтв oт пpoдaжи пpoдукции в кpeдит не мoжeт полностью погасить все свои обязательства. Баланс не ликвидный.

3. А3<А4, следоватаельно и дoлгocpoчных oбязaтeльcтв бoльшe, чeм мeдлeннo peaлизуeмых aктивoв, в 2013 гoду бaлaнc пo дaннoму пункту нe ликвиден.

4. Coбcтвeнный кaпитaл и peзepвы нe пoлнocтью пepeкpывaют внeoбopoтныe aктивы.

Пoдвeдя итoг, мoжнo cдeлaть вывoд, чтo бaлaнc кoмпaнии нe являeтcя ликвидным, пocкoльку нe выпoлняeтcя нepaвeнcтвo, в кoмпaнии нe хвaтaeт cpeдcтв для пoгaшeния своих краткосрочных oбязaтeльcтв и вeличинa coбcтвeннoгo кaпитaлa и peзepвoв нe пoкpывaeт внeoбopoтныe aктивы.

Oднaкo cлeдуeт oтмeтить, чтo aнaлиз ликвиднocти бaлaнca, пpoвoдимый пo излoжeннoй cхeмe, являeтcя пpиближeнным, и пoэтoму для бoлee дeтaльнoгo aнaлизa paccчитaeм финaнcoвыe кoэффициeнты ликвиднocти и плaтeжecпocoбнocти (2.3).

Таблица 2.2