2015-04-01
3301
При прогнозировании и диагностике финансового состояния организации следует, основываясь на теоретических и практических разработках отечественных экономистов, проанализировать в совокупности следующие показатели:
а) ликвидность и платежеспособность;
в) деловая активность.
Финансовое состояние организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния – ликвидность и платежеспособность
организации, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Финансовое состояние организации в долгосрочном плане характеризуется показателями финансовой устойчивости, рассчитываемыми на основе соотношения собственного и заемного капитала организации (предприятия).
Результаты же и эффективность текущей основной производственной деятельности характеризуют показатели деловой активности организации.
Полученная в результате финансового анализа информация позволит выявить слабые места в экономике организации и охарактеризовать состояние дел данной организации (ее ликвидность, финансовую устойчивость, рентабельность, отдачу активов и рыночную активность).
Несомненно, встает вопрос о том, как оценить состоятельность (несостоятельность) организации за очень короткий срок, как заранее спрогнозировать банкротство, если оно угрожает данной организации (предприятию).
Сегодня в качестве таких показателей выступают значения трех финансовых показателей:
- коэффициента текущей ликвидности;
- коэффициента обеспеченности собственными средствами;
- коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.
Баланс отражает состояние хозяйства организации (предприятия) в денежной оценке. В отечественной практике он представляется в виде двусторонней таблицы, левая сторона которой называется активы, а правая - пассивы. Равенство активов и пассивов - это важнейший признак баланса.
Баланс есть способ отражения хозяйственных средств организаций (предприятий) и источников их образования. Хозяйственные средства предприятия – это здания и сооружения, оборудование, транспортные средства, готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные средства и т.д.
Средства организации (предприятия) отражаются в активе баланса, источники образования этих средств представлены в пассиве баланса. Источники делятся на:
- собственные (уставный капитал, прибыль, добавочный капитал);
- привлеченные (кредиты, займы, задолженность поставщикам, работникам по зарплате).
Таблица 5.3.1 - Упрощенная схема баланса организации (предприятия)
| Актив | Пассив |
| 1.Внеоборотные активы | 3. Капитал и резервы |
| 1.1 Основные средства | 3.1 Уставный капитал |
| 1.2 Нематериальные активы | 3.2 Добавочный и резервный капитал |
| 1.3 Прочие внеоборотные активы | 3.3 Специальные фонды |
| 2. Оборотные активы | 3.4 Нераспределенная прибыль |
| 2.1 Запасы и затраты | 3.5 Непокрытый убыток |
| 2.2 Дебиторская задолженность | 4. Долгосрочные пассивы |
| 5. Краткосрочные пассивы |
Статьи актива располагаются в порядке возрастания их ликвидности (т.е. в зависимости от того, как быстро данная часть имущества приобретет в хозяйственном обороте денежную форму).
Статьи пассива баланса группируются по возрастающей срочности возврата обязательств.
Из баланса ясно, чем собственник владеет, кто принимал участие в формировании его средств, сумеет ли организация в ближайшее время выполнить свои обязательства перед третьими лицами (акционерами, инвесторами, кредиторами, поставщиками и пр.) или ей угрожают финансовые затруднения. На основе данных баланса определяют конечный финансовый результат работы организации (предприятия) в виде чистой прибыли или же его потери, отраженные в виде убытков.
Неудовлетворенная структура баланса выявляется на основе нормативной системы критериев, предусматривающей использование следующих показателей:
1) коэффициента текущей ликвидности.
Он определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов, к наиболее срочным обязательствам организации (предприятия) в виде краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей.
Структура баланса считается удовлетворительной, если данный коэффициент больше либо равен 2.
2) коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Он равен отношению разности между объемами источников собственных средств и внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств.
Нормальным считается значение больше либо равное 0,1.
Вместе с тем, опыт проведения аналитической работы позволяет отметить ряд недостатков диагностики финансового состояния баланса на основе всего лишь двух финансовых коэффициентов:
- во-первых, необходим более комплексный подход, с большим числом показателей;
- во-вторых, данная нормативная система показателей не учитывает отраслевых особенностей (к примеру, оптовая и розничная торговля полностью формирует оборотные активы за счет заемных средств, поэтому расчет коэффициента обеспеченности собственными средствами для них не актуален; специальные нормативы должны также устанавливаться для организаций с длительным циклом работ – НИИ, КБ, опытные предприятия);
- в-третьих, состав рассмотренных показателей не позволяет сделать истинных выводов в динамике, т.к. балансовые данные – это, в некотором смысле, статика.
Кроме двух перечисленных нормативных показателей в целях анализа финансового состояния организации рассчитывают:
1) коэффициент автономии (характеризует автономность организации (предприятия), т.е. независимость ее от заемных средств)
Ка = все обязательства предприятия/собственный капитал
Значение данного соотношения должно быть меньше 0,7.
2) коэффициент маневренности (характеризует способность организации поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять свои оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников)
Км = собственные оборотные средства/общая величина собственного капитала
Нормальное значение показателя должно быть в пределах 0,2-0,5.
Чем ближе значение данного показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневра у организации (предприятия).
В целях комплексной оценки финансовой деятельности организаций (предприятий) мировая практика широко использует экономико-математическое моделирование (модель Альтмана, Лисса, Тишоу и др.).
Контрольные вопросы по теме:
1) Охарактеризуйте основные показатели финансового состояния организации (предприятия).
2) Что такое баланс организации, актив и пассив баланса?
3) Дайте определение структуре баланса.
4) Охарактеризуйте коэффициент автономии и коэффициент маневренности организации.
