double arrow

Показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние основных средств


Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств:

К постоянного актива = Недвижимость / Собственный капитал.

Значение данного показателя выше единицы свидетельствует о чрезмерно больших, необоснованных приобретениях активов.

К постоянного актива начало 2000 г. = 15001 / 17253 = 0,869

К постоянного актива начало 2001 г. = 14965 / 19096 = 0,784

К постоянного актива начало 2002 г. = 14776 / 20602 = 0,717.

Снижение значений показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении доли внеоборотных активов в источниках собственных средств с 86,9% в начале 2000 года до 71,7 % в начале 2002 года. Однако этот показатель остается достаточно высоким, что рассматривается как отрицательная тенденция, поскольку, чем выше значение коэффициента, тем меньше будет величина собственных оборотных средств.

Коэффициент реальной стоимости имущества показывает долю реальных активов в стоимости имущества предприятия. Иными словами, этот показатель характеризует уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства, что является залогом успеха производственной, а, следовательно, и финансовой деятельности. Коэффициент реальной стоимости имущества очень важен для заключения договоров с новыми партнерами – поставщиками, покупателями. Значение этого показателя рассчитывается по формуле:




К реальной ст-ти имущества = Реальные активы / Валюта баланса.

Рекомендуемое значение не менее 0,5. Если значение коэффициента меньше 0,5 и собственный капитал не позволяет увеличить имущество производственного назначения, то необходимо привлечение долгосрочных заемных средств.

К реальной ст-ти имущества начало 2000 г. = 15843 / 22013 = 0,720

К реальной ст-ти имущества начало 2001 г. = 16350 / 27033 = 0,605

К реальной ст-ти имущества начало 2002 г. = 16219 / 29266 = 0,554.

За анализируемый период значение коэффициента уменьшилось на 16,6%. Если в начале 2000 года доля имущества производственного назначения или средств производства в стоимости имущества составляла 72,0 %, то к началу 2002 года она составила 55,4 %. Хотя значение коэффициента и считается нормальным, наметилась тенденция его снижения. Причем если снижение показателя пройдет критическую отметку, целесообразно будет привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.

Коэффициент накопления амортизации показывает долю суммы износа по основным средствам и нематериальным активам в сумме их первоначальных стоимостей:

К амортизации = (Износ ОС + Износ НМА) / (Первоначальную стоимость ОС + Первоначальную стоимость НМА), где

ОС – основные средства;

НМА – нематериальные активы.



Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов указана в форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» раздел 3 «Амортизируемое имущество», остаточная – в форме № 1 «Бухгалтерский баланс».

Износ основных средств равен разности их первоначальной и остаточной стоимости.

Износ нематериальных активов равен разности их первоначальной и остаточной стоимости.

К амортизации = [(Ф5.350 – Ф1.110) + (Ф5.370 – Ф1.120)] / (Ф5. 350 + Ф5. 370)

Рекомендуемое значение показателя – не выше 0,25.

Уровень этого коэффициента зависит от срока эксплуатации основных фондов, чем он выше, тем выше коэффициент. При оценке накопления амортизационных средств надо определять и техническое состояние основных фондов, которое ухудшается по мере удлинения срока эксплуатации, следует установить не является ли быстрый рост коэффициента результатом ускоренной амортизации.

К амортизации начало 2000 г. = [(37 –9) + (35013 - 14940)] / (37 + 35013) = 0,573

К амортизации начало 2001 г. = [(40 – 9) + (35783 – 14639)] / (40 + 35783) = 0,591

К амортизации начало 2002 г. = [(44 – 8) + (36797 – 14469)] / (44 + 36797) = 0,607.

Значение коэффициента выше рекомендуемого значения, что свидетельствует об изношенности основных средств и необходимости их обновления, технического перевооружения. На начало 2002 года доля износа по основным средствам и нематериальным активам в сумме их первоначальных стоимостей составила 60,7 %



Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости показывает долю текущих активов в стоимости недвижимости предприятия:

К ТА и недвижимости = Текущие активы / Недвижимость.

Для обеспечения минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен сверху значением коэффициента соотношения текущих активов и недвижимого имущества, т.е. краткосрочные обязательства покрываются текущими активами.

К ТА и недвижимости начало 2000 г. = 7012 / 15001 = 0,467

К ТА и недвижимости начало 2001 г. = 12068 / 14965 = 0,806

К ТА и недвижимости начало 2002 г. = 14490 / 14776 = 0,981.

Наблюдается рост коэффициента за анализируемый период на 51,4 %. Если в начале 2000 года доля текущих активов в стоимости недвижимого имущества составляла 46,7 %, то к началу 2002 года она равнялась 98,1 %.

Рекомендуемое соотношение с коэффициентом соотношения заемных и собственных средств выполняется:

0,276 < 0,467

0,416 < 0,806

0,421 < 0,981.

Рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости представлены в табл. 5.

Таблица 5

Сводная таблица показателей финансовой устойчивости
№ п/п Показатель Значение показателя Рекомендуемый критерий
на начало 2000 г. на начало 2001 г. на начало 2002 г.
1. Характеризующий соотношение собственных и заемных средств
1.1. Коэффициент автономии 0,784 0,706 0,704 не < 0,5
1.2. Коэффициент финансовой зависимости 1,276 1,416 1,421  
1.3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 0,276 0,416 0,421 не > 1
1.4. Коэффициент финансирования 3,625 2,406 2,378 не < 1
1.5. Коэффициент покрытия инвестиций 0,788 0,708 0,705 не < 0,9
2. Характеризующий состояние собственных оборотных средств
2.1. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами 0,335 0,346 0,404 не < 0,1
2.2. Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами 2,192 2,584 3,074 не < 0,5
2.3. Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств 0,456 0,384 0,325 1 … 2
2.4. Коэффициент покрытия материально-производственных запасов 4,440 4,894 5,764 > 1
2.5. Коэффициент маневренности собственного капитала 0,136 0,219 0,284 не < 0,5
2.6. Коэффициент маневренности функционального капитала 0,003 0,0012 0,059 0 … 1
3. Характеризующий состояние основных средств
3.1. Индекс постоянного актива 0,869 0,784 0,717 < 1
3.2. Коэффициент реальной стоимости имущества   0,720   0,605   0,554 не < 0,5
3.3. Коэффициент накопления амортизации   0,573   0,591   0,607   < 0.25
3.4. Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества   0,467   0,806   0,981  

Анализ данных табл. 5 показывает, что в целом финансовое состояние предприятия характеризуется как устойчивое, хотя за анализируемый период наметилась отрицательная тенденция. Это выражается прежде всего в снижении значения коэффициента автономии, увеличении коэффициента финансовой зависимости, показывающего увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Тем не менее собственных средств предприятия достаточно для покрытия его обязательств. Снижение коэффициента финансовой устойчивости ниже критического уровня также свидетельствует о снижении финансовой устойчивости.

Материально-производственные запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, имеет место излишек источников формирования материально-производственных запасов. Анализ значений коэффициента маневренности собственного капитала и коэффициента маневренности функционального капитала показал, что лишь малая часть собственных средств и оборотного капитала находится в мобильной форме. К началу 2002 года лишь 5,9 % собственных оборотных средств находится в форме функционального капитала (т.е. в форме денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), хотя и наметился их рост. Это говорит о нехватке высоколиквидных средств, удельный вес которых на начало 2002 года составлял 2,4 % в стоимости текущих активов, по сравнению с дебиторской задолженностью, удельный вес которой в текущих активах соответственно равнялся 84,4 %.

Наблюдается высокий удельный вес внеоборотных активов в источниках собственных средств, хотя и наметилась тенденция к их снижению. Это говорит о том, что большая часть средств вложена в недвижимое имущество. Достаточна доля средств производства в стоимости имущества, которая в начале 2002 года составляла 55,4 %, хотя за анализируемый период значение коэффициента снизилось на 16,6 %. Основные средства сильно изношены и требуют обновления. На начало 2002 года доля износа по основным средствам и нематериальным активам в сумме их первоначальных стоимостей составляет 60,7 %, что на 35,7 % выше рекомендуемого значения.







Сейчас читают про: