Лизинг в строительстве

Лизинг - это комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование.

Лизинг – операция по размещению движимого и недвижимого имущества, которое специально закупается лизинговой фирмой, остается ее собственностью, но отдается в аренду предпринимателю. Преимущество лизинга – лизингополучатель не оплачивает его сразу, оплата осуществляется в течение всего срока использования. В лизинговой операции участвуют 3 стороны:

a. Лизингодатель (физическое или юр лицо, которое за счет собственных или привлеченных средств приобретает в собственность имущество, передает его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату во временное пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности). Им может быть:

• специализированная лизинговая компания, оказывающее финансовое обеспечение + услуги;

• финансовая лизинговая компания, осуществляющая операции лизинга в качестве своей основной деятельности, в функции которой входит финансовое приобретение имущества;

• учреждение банка или другой хозяйствующий субъект, для которого лизинг не профилирующая, но и не запрещенная сфера предпринимательской деятельности.

b. Лизингополучатель - физ или юр лицо, которое в соответствии с договором лизинга принимает предмет лизинга за определенную плату на определенный срок.

c. Поставщик (продавец) – физ или юр лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает в обусловленные сроки производимое либо закупаемое имущество.

Классификация видов лизинговой деятельности

I. По сроку действия договора и степени окупаемости имущества разделяют финансовый и оперативный.

- финансовый лизинг - форма долгосрочного кредитования покупки основных производственных фондов (по окончании срока договор продлевается, при этом имущественное право по сравнению с другими организациями имеет тот, кто заключил договор.

- при оперативном лизинге договор об аренде может быть расторгнут в любой момент в рамках срока его действия (3-5 лет).

II. По объему обслуживания бывает:

- «чистый» лизинг, при котором все расходы по обслуживанию имущества несет лизингополучатель и они не включаются в общую сумму платежей (лизинг с полным обслуживанием);

- «мокрый» лизинг - это когда техобслуживание оборудования, ремонт, страховка, ряд дополнительных услуг осуществляется лизингодателем;

- «револьверный» лизинг - это лизинг с последовательной заменой имущества, когда лизингополучателю по технологии производства работ требуется последовательно различное оборудование, и он имеет право обменять имущество, взятое в лизинг на другое;

- возвратный лизинг (похож на финансовый), когда собственник имущества продает его лизинговой компании и берет его назад во временное пользование;

- раздельный лизинг или лизинг с частичным финансированием лизенгодателя (лизенгодатель берет заем до 80% стоимости имущества, предоставляемого во временное пользование и здесь часть прав по лизинговому договору имеют кредиторы).

Важнейшим условием лизинговой сделки является договор, в котором указывается сумма лизинговых платежей. Общая сумма лизинговых платежей = амортизационные отчисления (А) + плата за использование кредитных ресурсов (Пк) + размер комиссионных выплат (Пком) + НДС. Дополнительно могут включаться сумма инвестиционных затрат, налог на имущество, сумма страхования имущества.

Основные элементы лизинговой сделки:

a) объекты лизинга – любые виды материальных ценностей, которые не используются полностью, не уничтожаются в производственном цикле;

b) субъекты лизинга – стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки, их можно разделить на прямых (инвестиционные фонды) и косвенных участников (банки, страховые компании).

Варианты отношений при купле-продаже объекта лизинга:

a) лизингополучатель самостоятельно выбирает себе предмет и продавца, а лизингодатель оплачивает сделку купли-продажи и передает право пользования предприятию.

b) продавца выбирает лизингодатель – он несет ответственность перед лизингополучателем за выполнение обязательств по договору купли-продажи объекта лизинга.

c) лизингодатель назначает лизингополучателя своим агентом по заказу товара от поставщика.

Эффективность применения финансового лизинга:

a) организационно-экономический аспект – увеличение загрузки производственных мощностей, рост объема работ, экономия ресурсов;

b) производственно-технологический – повышается конкурентоспособность, качество продукции, снижение материальных затрат;

c) социально-трудовой аспект – рост дохода персонала, возможность их участия в управлении предприятием.

Экономическая сущность лизинга в течение длительного времени остается спор­ной. Его содержание и роль в теории и практике трактуется по-разному.

Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования предпри­нимательской деятельности. Другие полностью отождествляют его с долгосроч­ной арендой или с одной из ее форм, которая, в свою очередь, сводится к наемным или подрядным отношениям. Третьи считают лизинг завуалированным способом купли-продажи средств производства или права пользования чужим имуще­ством, четвертые интерпретируют лизинг как управление имуществом по пору­чению доверителя, пятые рассматривают лизинг как способ управления основным капиталом, шестые — как способ реализации отношений собственности, выража­ющий определенное состояние производительных сил и производственных отно­шений, с которыми он находится в тесной взаимосвязи.

Нормативно-правовое регулирование лизинговых отношений отражено в ос­новных документах — ГК (ч. II) и ФЗ «О лизинге» от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ. Согласно этим нормативно-правовым актам, содержание лизинга по форме договора — это арендные отношения, поскольку оформляются договором арен­ды. По экономическому содержанию лизинг — это отношения купли-продажи и кредита. Создается впечатление несоответствия юридической формы лизинга и его экономического содержания. Однако по сути лизинг только по форме до­говора отражает арендные отношения, а по экономическому содержанию он арен­дой не является.

Государственная политика РФ направлена на поддержание лизинга как эффек­тивного механизма привлечения финансовых ресурсов в реальный сектор эконо­мики, в том числе в строительство. Именно с целью развития форм инвестиций в средства производства на основе финансовой аренды (лизинга), защиты прав соб­ственности, прав участников инвестиционного процесса и обеспечения эффек­тивности инвестирования принят Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)». В его редакции (от 29 января 2002 г. № 10-ФЗ) понятие трактуется как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.

Особая экономическая роль лизинговой деятельности в строительной индуст­рии как раз и состоит в том, что, с одной стороны, она способствует становлению частной собственности на средства производства, а с другой — ведет к преодоле­нию ее, смене владельца и распорядителя. Вкладывая свои средства и труд в улуч­шение и количественное умножение основных средств производства, лизинго­получатели становятся уже не только владельцами, но и собственниками таких приращений. В результате в лизинге достигается разрешение двойственности общей собственности, которая принадлежит всем совместно действующим пред­принимателям вместе и одновременно каждому в отдельности.

Необходимость развития лизинговой деятельности в строительном комплексе обусловлена следующими основными причинами:

• высокой степенью физического и морального износа основных средств всех видов технологического оборудования, парка строительных машин и меха­низмов, оцениваемой не менее чем 35-40% (подлежит списанию из-за угро­зы небезопасной эксплуатации не менее трети основных средств);

• значительным снижением инвестиционных возможностей предприятий по причинам, обусловленным инфляционными факторами, снижением уровня амортизационных отчислений в себестоимости строительной продукции, неплатежеспособностью заказчиков;

• высокой и постоянно растущей стоимостью основных средств, машин и ме­ханизмов, погрузочно-разгрузочной техники и технологического оборудо­вания, необходимых для возведения строительных объектов и производства строительных конструкций.

Лизинг является одним из основных финансовых инструментов, позволяющих осуществлять крупномасштабные капитальные вложения в развитие материаль­но-технической базы строительства. Его широкое распространение на Западе и почин успешного внедрения на российской почве обусловлены тем, что по срав­нению с другими способами приобретения оборудования и строительной техни­ки (оплата по факту поставки, покупка с отсрочкой оплаты, банковский кредит, ссуда и т. д.) лизинг имеет ряд отличительных преимуществ:

Во-первых, это снижение потребности в собственном стартовом капитале. Ли­зинг предполагает финансирование покупки оборудования лизингодателем, что позволяет без резкого финансового напряжения приобретать новое имущество. При этом вопросы приобретения основных фондов, финансирования сделки и использования оборотного капитала разрешаются одновременно.

Во-вторых, поскольку лизинговое имущество находится в собственности ли­зингодателя и может выступать в качестве предмета залога перед кредитующим банком, предприятию проще и выгоднее получить оборудование по лизингу, чем кредит на его приобретение. Если при покупке оборудования используется заем­ный капитал, то обычно требуется более быстрое погашение кредита, чем срок его эксплуатации.

В-третьих, лизинговый договор более гибок, чем кредитный договор или дого­вор займа. Он предоставляет возможность выработать приемлемую для всех сто­рон сделки схему выплат. Следовательно, лизинг обеспечивает большую стабиль­ность финансовых планов, чем это имеет место при покупке за счет собственных или заемных средств.

В-четвертых, по окончании срока действия лизингового договора право соб­ственности на имущество по желанию лизингополучателя может переходить к нему, причем по символической стоимости, так как оборудование имеет 100%-ную амортизацию. Рыночная стоимость этого оборудования через 2-3 года эксплуа­тации обычно составляет 40-75% первоначальной стоимости. Возможность по­лучения высокой ликвидной стоимости основных средств по окончании догово­ра лизинга является во многих случаях определяющей для принятия решения об использовании лизингового договора. Лизингополучатель имеет возможность поступить и иначе — отказаться от оборудования и взять в лизинг новое. В этом случае старое оборудование может засчитываться в стоимость нового по цене реаль­ной реализации. При этом предприятие получает возможность обновлять основные фонды с необходимой периодичностью.

В-пятых, лизинг не увеличивает долг в балансе лизингополучателя (при усло­вии, что оборудование стоит на балансе лизингодателя) и не затрагивает соотно­шений собственных и заемных средств. Возможности лизингополучателя по по­лучению других кредитов не снижаются.

Таким образом, применение лизинга в строительной отрасли позволяет реали­зовать ряд существенных преимуществ:

1. Дает возможность предприятию-арендатору расширить свое производство, повысить конкурентоспособность своей продукции и финансовую устойчи­вость предприятия за счет обновления технологического оборудования и парка строительных машин и механизмов без крупных единовременных за­трат и необходимости привлечения заемных средств.

2. Смягчает проблему ограниченности ликвидных средств, ибо затраты на при­обретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов.

3. Не привлекается заемный капитал и в балансе предприятия поддерживает­ся оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов.

4. Арендные платежи производятся после установки, наладки и пуска технологического оборудования в эксплуатацию, и тем самым арендующее предприятие имеет возможность осуществлять платежи из средств, по­ступающих от реализации продукции, выработанной на арендуемом обо­рудовании.

5. Лизинговые соглашения могут предусматривать обязательства арендодате­ля произвести ремонт и технологическое обслуживание активной части ос­новных средств. Это особенно важно при лизинге сложного технологического оборудования, требующего привлечения высококвалифицированного пер­сонала для пусконаладочных работ, ремонта и обслуживания.

6. Лизинг позволяет арендатору периодически обновлять морально стареющее оборудование, строительные машины и механизмы.

7. Ввиду того что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, предприятие-арендатор имеет большие возможности координиро­вать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации выпускаемой продукции, чем это имеет место, например, при купле-продаже активной части основных средств. Все это способствует ста­бильности финансовых планов арендатора.

8. Приобретение активной части основных средств по лизингу позволяет рен­табельным предприятиям существенно уменьшить налогооблагаемую базу путем оптимизации налоговых отчислений.

Существует несколько основных вариантов лизинговых отношений:

1. Финансовый лизинг — наиболее распространенный вид лизинга, предусмат­ривающий сдачу в аренду техники на длительный срок и полное или почти полное возмещение ее стоимости за период использования.

2. Оперативный лизинг — вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на опре­деленных условиях во временное владение и пользование. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в тече­ние полного срока амортизации предмета лизинга.

3. Возвратный лизинг заключается в том, что собственник имущества снача­ла продает его будущему лизингодателю, а затем сам берет это имущество в лизинг у данного лизингодателя. Такая операция позволяет предприя­тию временно высвобождать связанный капитал за счет продажи соб­ственного имущества и одновременно продолжать фактически пользоваться им.

Финансовый (капитальный, прямой) лизинг, как наиболее распространенный вид лизинга, представляет собой взаимоотношения партнеров, предусматриваю­щие в течение периода действия соглашения между ними на выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. К основным элементам лизинговой сделки в строительной индустрии относятся:

• объекты лизинга — любые виды материальных ценностей, если они не унич­тожаются в производственном цикле. В строительной индустрии по природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого иму­щества;

• субъекты лизинга — стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно разделить на прямых участников и косвенных.

К прямым участникам сделки финансового лизинга относятся: лизинговые фирмы или компании (лизингодатели); предприятия строительной индустрии (лизингополучатели); поставщики объектов сделки — производственные и тор­говые компании.

Косвенными участниками сделки финансового лизинга являются: коммер­ческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок; страховые компании; брокерские и другие юридические фирмы.

Разновидности услуг, предоставляемых по лизингу, можно разделить на две группы: технические услуги (связанные с организацией транспортировки объекта лизинга к месту его использования клиентом, монтажом и наладкой сданного в лизинг оборудования, техобслуживанием и текущим ремонтом оборудования) и консультационные услуги (услуги по вопросам налогообложения, оформления сделки и др.).

Финансовый лизинг предусматривает полное возмещение всех расходов ли­зингодателя на приобретение имущества и его передачу для производственного использования лизингополучателю. Данный вид лизинга характеризуется следу­ющими основными чертами:

• участие кроме лизингодателя и лизингополучателя третьей стороны (произ­водителя и поставщика объекта сделки);

• невозможность расторжения договора в течение основного срока аренды, т. е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя;

• продолжительный период лизингового соглашения (обычно близкий к сро­ку службы объекта сделки).

После завершения срока лизингового соглашения (договора) лизингополу­чатель может купить объект сделки по остаточной (а не по рыночной) стоимо­сти; заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке; вернуть объект сделки лизинговой компании. О своем выборе лизингополучатель дол­жен сообщить лизингодателю. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта, сдаваемого в лизинг.

В стройиндустрии реализация финансового лизинга предусматривает отбор потенциальным лизингополучателем — предприятием стройиндустрии необхо­димой техники, переговоры с изготовителем о цене и сроках поставки, покупку оборудования лизинговой компанией и получение ссуды банка (рис. 7.9).

Согласно данной схеме, арендатор с целью получения необходимого оборудо­вания от лизинговой компании представляет последней заявку на аренду с указа­нием наименования оборудования, поставщика, типа, марки, цены оборудования и/или другого имущества, приобретаемого для арендатора, срока пользования им.

В заявке также приводятся данные, характеризующие производственную и финан­совую деятельность арендатора.

После анализа представленных сведений лизинговая компания принимает окон­чательное решение и доводит его до сведения лизингополучателя письмом, к кото­рому прилагаются общие условия лизингового контракта, а поставщик оборудова­ния информируется о намерении лизинговой компании приобрести оборудование. В этом случае лизингодатель согласовывает с поставщиком цену оборудования, а при необходимости может проверить надежность, производительность и эффек­тивность сделки.

Лизингополучатель, ознакомившись с общими условиями лизингового согла­шения, высылает лизингодателю письмо с подтверждением-обязательством и подписанным экземпляром общих условий контракта, приложив к нему бланк заказа на оборудование. Этот документ составляется фирмой-поставщиком

и визируется лизингополучателем.

Получив перечисленные документы, лизингодатель подписывает заказ и вы­сылает его поставщику оборудования.

Вместо бланка заказа может использоваться договор купли-продажи оборудо­вания, заключаемый поставщиком и лизинговой фирмой, или наряд на поставку, в котором излагаются общие условия поставки.

Поставщик оборудования отгружает его лизингополучателю, который возла­гает на себя обязанности по приемке оборудования. Поставщик, как правило, осуществляет монтаж и ввод объекта в эксплуатацию. По окончании работы составляется протокол приемки, свидетельствующий о фактической поставке оборудования, его монтаже и вводе в действие без претензий к поставщику. Протокол приемки подписывается всеми участниками лизинговой операции, и лизингодатель оплачивает стоимость объекта сделки поставщику. При финан­совом лизинге с дополнительным привлечением средств важное значение приобретают вопросы залога, страхования, гарантий и процедур приобретения ли­зингового имущества.

В практике применяются три основных варианта отношений при купле-про­даже объекта лизинга:

• лизингополучатель самостоятельно выбирает продавца и предмет лизин­га, а лизингодатель только оплачивает сделку купли-продажи и передает право использования товаропроизводителю. В результате лизингополу­чатель по определенным вопросам приравнивается к покупателю имуще­ства;

• продавца выбирает лизингодатель, тогда он несет ответственность перед ли­зингополучателем за выполнение обязательств по договору купли-продажи объекта лизинга;

• лизингодатель назначает лизингополучателя своим агентом по заказу това­ра у поставщика.

Эффективность применения лизинга зависит не только от адекватного по­нимания и применения механизма лизингового процесса, но и эффективного управления этим процессом. Основными стадиями управления лизингом яв­ляются:

• проектирование договора лизинга и предварительный расчет лизинговых платежей;

• выбор лизинговой компании;

• прогнозирование будущей финансовой и экономической эффективности процесса;

• мониторинг лизинговых операций;

• оценка фактической эффективности лизинга и ее сравнение с прогнозируе­мой.

Основными видами проявления эффективности применения финансового ли­зинга на предприятиях стройиндустрии и в деятельности подрядных строитель­ных организаций являются:

1. Организационно-экономические (увеличение загрузки производственных мощностей, рост объемов работ, услуг; развитие степени экономической са­мостоятельности; увеличение роли экономических стимулов; возможность получения экономических льгот, экономия ресурсов).

2. Производственно-технологические (повышение роли инновационно-инвести­ционного менеджмента; повышение конкурентоспособности продукции и предприятия за счет улучшения качества продукции, роста производитель­ности труда и снижения удельных показателей применяемых ресурсов — материальных, трудовых, финансовых; изменение состава и стабильности партнерских отношений).

3. Социально-трудовые (повышение уровня корпоративной культуры на пред­приятии, рост доходов персонала, повышение возможностей участия работ­ников предприятия в прибыли предприятия и в управлении его производ­ством).