2015-10-22
884
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение организации, является платежеспособность —возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации определенного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Первая группа (А1) — абсолютно ликвидные активы - денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Вторая группа (А2) — быстро реализуемые активы: товары отгруженные, налоги по приобретенным ценностями краткосрочная дебиторская задолженность.
Третья группа (А3) — медленно реализуемые активы: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для реализации, текущие расходы будущих периодов.
Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, долгосрочная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов, которые будут амортизироваться спустя год и более.
Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства организации:
П1 — наиболее срочные обязательства, которые должны быть исполнены, в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные обязательства);
П2 — среднесрочные обязательства со сроком погашения до 1 года (краткосрочные кредиты банка, краткосрочная задолженность по лизингу);
П3 — долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1 >П1; А2 > П2; А3 > П,; А4 < П4.
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменений в структуре баланса и его ликвидности.
При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низко доходными, происходит потеря прибыли для организации.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидностии платежеспособности организации рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов организации. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем он выше, тем больше гарантий погашения долгов.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности (за минусом сомнительных долгов и предоплаты поставщикам)к сумме краткосрочных финансовых обязательств.
Удовлетворяет обычно соотношение 0,7—1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно востребовать. В таких случаях требуется большее соотношение.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) — отношение всей суммы краткосрочных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой краткосрочные активы покрывают краткосрочные обязательства.
Нижняя граница данного коэффициента для промышленных предприятий — 1,7, для торговых — 1,1, для сельскохозяйственных — 1,5 и т. д. по отраслям.
Если коэффициент текущей ликвидности, а также доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов ниже норматива, структура баланса считается неудовлетворительной, а организация — потенциально неплатежеспособной.
