Содержание процесса управления финансовыми рисками предприятия

Управление финансовыми рисками предприятия, осуществляется по таким этапам:

1. Формирование информационной базы управления финансовыми рисками. Формирование такой базы предусматривает включение в ее состав данных о динамике факторов внешней финансовой среды и конъюнктуры финансового рынка, финансовой устойчивости и платежеспособности потенциальных дебиторов, финансовом потенциале партнеров по инвестиционной деятельности и др.

2. Идентификация финансовых рисков. Осуществляется по следующим стадиям:

На первой стадии идентифицируются факторы риска, связанные с финансовой деятельностью предприятия. В процессе этой идентификации факторы подразделяются на систематические (рыночные) и несистематические (специфические).

На второй стадии по каждого направления фин деятельности определяются присущие им систематические виды финансовых рисков.

На третьей стадии определяются несистематические (специфических) риски.

На четвертой формируется предполагаемый общий портфель финансовых рисков, связанных с предстоящей финансовой деятельностью предприятия.

На пятой стадии, на основе портфеля идентифицированных финансовых рисков определяются сферы наиболее рисковых видов и направлений финансовой деятельности предприятия, по критерию широты генерируемых ими рисков.

3. Оценка уровня и стоимости финансовых рисков.

На первой стадии определяется вероятность возможного наступления рискового события по каждому виду финансовых рисков. Факторы выбора методов оценки:

• вид финансового риска;

* полнота и достоверность информационной базы.

• уровень квалификации финансовых менеджеров

• техническая и программная оснащенность финансовых менеджеров

* возможность привлечения к оценке фин ресурсов, экспертов и др.

На этой же стадии определяются риски наступление, кот. невозможно определить.

На второй стадии определяется размер возможного финансового ущерба при наступлении рискового события.

В финансовом менеджменте используется следующая группировка финансовых операций по зонам риска с позиций возможных финансовых потерь:

а) безрисковая зона, (хеджирование, инвестирование средств в гос облигации)

б) зона допустимого риска (потеря прибыли)

в) зона критического риска (потеря дохода)

г) зона катастрофического риска (потеря собственного капитала или его части)

На третьей стадии с учетом вероятности наступления рискового события и связанного с ним возможного финансового ущерба определяется общий исходный уровень финансового риска по отдельным фин операциям или видам деятельности.

4. Оценка возможностей снижения исходного уровня и стоимости финансовых рисков. Осуществляется по стадиям:

На первой стадии определяется уровень управляемости фин рисков.

На второй стадии изучается возможность их передачи страховым компаниям.

На третьей стадии оцениваются внутренние финансовые возможности предприятия по обеспечению снижения исходного уровня и стоимости отдельных финансовых рисков — созданию соответствующих резервных денежных фондов, оплате посреднических услуг при хеджировании рисков, оплате услуг страховых компаний и т.п.

5. Установление системы критериев принятия рисковых решений. Формирование системы таких критериев базируется на финансовой философии предприятия. Система критериев обычно выражается показателем предельно допустимого уровня фин. рисков.

6, Принятие рисковых решений. На основе оценки финансового риска, решение о его принятии сводится к двум альтернативам — принятию фин. риска или его избеганию.

7. Выбор и реализация методов нейтрализации возможных негативных последствий финансовых рисков. Такая нейтрализация призвана обеспечить снижение исходного уровня принятых финансовых рисков до приемлемого значения. Эти меры предусматривают использование как внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков, так и внешнего - страхования.

8. Мониторинг и контроль финансовых рисков. Он строится на мониторинге:

• факторов, генерирующих финансовые риски;

• реализации мер по нейтрализации негативных последствий фин рисков;

• бюджета затрат, связанных с управлением финансовыми рисками;

• результатов осуществления рисковых фин операций и видов фин деятельности.