Финансовые кризисы, их причины и последствия

Раздел 1

Вопросы 1,2

Финансовые инновации, их влияние на трансформацию управления финансами в государственном и негосударственном секторах экономики.

 

Финансовые инновации – новые финансовые продукты, технологии и институты – в последние годы оказывают все большее влияние на экономическую деятельность во всем мире.

Фундаментальными причинами возникновения и воплощения финансовых инноваций являются следующие:

глобализация экономического пространства в стране и мире, слияние в макроэкономическое пространство;

– финансовая глобализация – в частности, оптимизация финансовых потоков, развитие информационных технологий, повышение конкурентоспособности, стремление к росту доходности и т. п.

Финансовая инновация преобразует рынок в более совершенный, если доходы от инвестиций в финансовую инновацию становятся уникальными, т. е. на финансовом рынке не существует такого финансового продукта или ценной бумаги или их комбинаций, которые могли бы создать сравнимые финансовые потоки доходов с подобными показателями.

Инновации банковского сектора есть результат инновационной деятельности непосредственно банка как ярко выраженная совокупность принципиально новых предоставляемых банковских продуктов и услуг.

Суммарным результатом является обновление структуры и функций банка в целом: многоканальная деятельность в сочетании с новационными и традиционными технологиями и финансовыми инструментами; расширение зон самообслуживания и интенсивный переход на дистанционное обслуживание с использованием удаленного доступа через Интернет, call-центры.

Использование инноваций в банковском секторе мировой экономики позволяет обеспечить рост доходов банка, сокращение издержек и, как следствие, рост прибыли. Увеличение прибыли дает более весомый результат в сравнении с эффектом от использования традиционных инструментов, что было бы эквивалентно экстенсивному развитию, что в условиях рынка и плотной конкуренции уже невозможно.

– нелимитированный

 

Финансовые кризисы, их причины и последствия.

Финансовый кризис - это глубокое расстройство государственной финансовой системы, резкое уменьшение стоимости каких-либо финансовых активов.

Термин «финансовый кризис» используется для описания различных по природе масштабных нарушений функционирования финансовой системы, затрудняющих реализацию ее основных функций — трансформации сбережений в инвестиции и распределения рисков. Под это определение подпадают следующие виды кризисов:

• суверенные дефолты по внутреннему и внешнему долгу. Наиболее значимые примеры за последние 15 лет — российский дефолт 1998 г. по внутреннему и аргентинский дефолт 2002 г. по внешнему долгу;

• валютные кризисы. Можно отметить валютные кризисы в Таиланде и Индонезии во время Азиатского кризиса 1997—1998 гг., бразильский кризис 1999 г.;

• кризисы банковской системы. Среди наиболее масштабных назовем кризисы в североевропейских странах в конце 1980-х — начале 1990-х годов и банковский кризис в Японии в 1997 г. Значимость этих эпизодов обусловлена связанным с ними ценным опытом (как позитивным, так и — в случае Японии — негативным) принятия мер по оздоровлению банковской системы;

Причины финансовых кризисов: несостоятельная макроэкономическая политика, слабая национальная финансовая система, неблагоприятные внешние условия (например, падение цен на основные товары национального экспорта), неправильный обменный курс (обычно завышенный), политическая нестабильность. Можно заметить, что все эти причины присутствовали в России в 1998 г. В развивающихся и постсоциалистических странах финансовые кризисы происходят намного чаще, чем в развитых, что видно из исследованных МВФ 204 валютных и банковских кризисов за период 1975-1997 гг. Из этих кризисов 158 были валютными, прием в трети случаев национальная валюта девальвировалась на 5%.

Последствия фин. кризисов. В целом, последствия кризиса можно разделить на две большие группы:

Первая группа – это текущие последствия. Они являются оперативной реакцией на кризис. Их анализ позволяет оценить состояние экономики и общества в краткосрочной перспективе. Наиболее ощутимыми из таких последствий являются: 1) безработица, 2) инфляция, 3) темпы падения экономических показателей, 4) закрытие многих банков и шаткое положение остальных. 5) снижение ВВП в стране, деловой активности.

Вторая группа последствий – это те изменения, которые ожидаются в долгосрочной перспективе. 1) Мировая рецессия (в экономике (в частности в макроэкономике)) – термин обозначает относительно умеренный, некритический спад производства или замедление темпов экономического роста. 2) Дефляция – снижение индекса цен. Это повышает покупательную способность местной валюты. Однако в рыночных условиях возникновение дефляции свидетельствует о дефиците денег в обороте и расценивается как менее благоприятный фактор. 3) Стагфляция – состояние экономики, характеризующееся застоем (низкими темпами экономического роста), ростом инфляции, увеличением безработицы.