Оценка риска на основе анализа финансового состояния

  3.1 Платежеспособность и ликвидность предприятия

Оценка риска на основе анализа финансового состояния является одним из самых доступных и достоверных методов как для предприятия, так и для его партнеров.

Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, включающее систему абсолютных и относительных показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Анализ финансового состояния позволяет определить финансовую устойчивость предприятия как критерий оценки предпринимательского риска. Зависимость между финансовой устойчивостью предприятия и риском прямо пропорциональна: при ухудшении финансового состояния предприятия возникает опасность возникновения комплекса финансовых рисков, одним из которых является риск банкротства.

Финансовое состояние предприятия характеризуется комплексом взаимосвязанных критериев. Наиболее объективный результат может быть получен на основании использования в процессе анализа как абсолютных, так и относительных критериев оценки.

Абсолютные критерии оценки деятельности предприятия:

1) результативные - сумма выручки, оборот предприятия, сумма его активов и др.

2) разностные – это прибыль предприятия, чистый оборотный капитал (текущие активы - текущие обязательства) и др.

Анализ величины абсолютных показателей не может показать реального финансового состояния предприятия. Для его объективной оценки абсолютные показатели должны исследоваться за ряд лет в динамике, что не всегда возможно в современных условиях.

Относительные показатели для оценки уровня финансового риска.

1) платежеспособности и ликвидности предприятия;

2) финансовой устойчивости;

3) рентабельности;

4) деловой активности.

Платежеспособность представляет способность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться по всем долговым обязательствам собственными средствами. В зависимости от того, какие обязательства принимаются в расчет, различают краткосрочную и долгосрочную платежеспособность.

Оценка платежеспособности предприятия предполагает расчет следующих важнейших показателей:

- величины собственных оборотных средств (разницей между общей величиной оборотных активов и суммой краткосрочных обязательств предприятия);

- коэффициентов ликвидности, характеризующих состояние оборотных средств и краткосрочных обязательств (наличие у предприятия оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств);

- коэффициента обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами (показывает, какая часть оборотных активов (ОА) финансируется за счет собственных средств предприятия):

К_{о6еспеч} = СОС: ОА.

- коэффициента обеспеченности процентов по кредитам (показывает, во сколько раз чистая прибыль (ЧП) предприятия превышает величину процентов по ссудам (Р) и какую максимальную величину уменьшения прибыли может допустить предприятие, чтобы не потерять своей платежеспособности):

К_покр = (ЧП + Р): Р

- коэффициента долгосрочной платежеспособности (характеризует финансовое состояние предприятия на длительный период и необходим для раннего выявления признаков банкротства). Он рассчитывается как отношение заемного капитала (ДЗ) к собственному капиталу (СК):

К = ДЗ: СК