Золотой стандарт

Возникновение международных расчетов. Золотой стандарт.

ТЕМА: Эволюция валютной системы в мировом хозяйстве.

Развитие экономических отношений между странами требует системы, обеспечивающей расчеты между государствами. В основе такой системы лежат средства, использующиеся при расчетах, и состав этих средств меняется по мере эволюции мирового хозяйства.

Эта система может формироваться независимо от воли и действия отдельных государств, но она может явиться результатом соглашений.

Мировая валютная система – собственность, необходимая для расчетов между странами в процессе осуществления международных экономических отношений платежных средств; форм их регулирования деятельности международных организаций.

Основные элементы валютной системы в процессе развития претерпевали изменения. Существовали три валютные системы:

1. Золотой стандарт

2. Золото-валютный стандарт

3. Валютный стандарт

Золотой стандарт – самая простая система. Она выступает как золото-монетный стандарт, когда денежные знаки стран находили свое выражение в определенном количестве золота, в виде золотых монет и отмечались только символами.

В чистом виде эта система никогда не существовала. Она могла быть дополнена монетами из серебра или монетами из других металлов или бумажными банкнотами. В этом случае центральные банки стран обязаны были обменять банкноты на золото.

Таким образом, все деньги страны должны оцениваться как золото и напрямую выражаться как золото, хотя золото и не выполняет функцию средств обращения.

Деньги любой страны (пары стран) соотносятся друг с другом как весовые количества одного и того же драгоценного металла (золота). Содержание его в денежной единице фиксируется центральным банком.

Правительство не может произвольно печатать деньги. Дополнительный выпуск денег в обращение возможен только при увеличении золотых резервов. При отсутствии увеличения золотого запаса, печатание денег вызовет снижение их золотого обеспечения.

Золотой запас – централизованный резерв золота в слитках или монетах, находящийся в распоряжении Минфина или валютно-кредитных организаций. При Золотом стандарте этот запас служил фондом для обмена бумажных денег на золото.

В дальнейшем золотой запас стал страховым фондом для обеспечения устойчивости международных платежей. Он использовался для страховки при получении международных платежных средств СКВ.

Начало Золотого стандарта – 1819 г., Англия, когда английский парламент постановил возобновить банкам Англии обмен бумажных денег на золото по фиксированному курсу. С того времени эта система вводится в других странах. В 1870 г. она становится господствующей системой в международных валютных отношениях. В эту эпоху Англия – лидер в мировой торговле, а Лондон – мировой финансовый центр. До 1914 г. существовал Золотой стандарт. Он предусматривал выполнение золотом всех функций денег, свободное обращение золотых монет, бумажные деньги свободно обменивались на золото, золото ввозилось и вывозилось из страны.

Ввоз – вывоз золота из России, тыс. руб.

Годы	Вывоз	Ввоз	Сальдо
			+519
			-4784
			-27368

Монеты, чеканившиеся в условиях Золотого стандарта, имели одинаковую цену и номинал, определяемые золотым паритетом. Золотой паритет – установленный вес чистого золота в денежной единице страны.

При совершенствовании международных торговых операций определялся обменный курс двух валют через их весовые соотношения. Например, золотое содержание одного доллара в конце 19 века составлял 0,04837 унций (тройская унция – 32,2 грамма золота), одного фунта стерлинга – 0,2354 унции.

Валютный курс = вес фунта стерлинга / вес доллара = 4,866 долларов за 1 фунт.

При Золотом стандарте осуществление международных торговых расчетов не означало перемещение золота из страны в страну. Расчеты велись путем взаиморасчетов. Если баланс операции не был равен нулю и страна имела отрицательное сальдо, то страна могла привлекать краткосрочные кредиты из-за границы или отправлять часть своего золота для покрытия отрицательного сальдо. Восстановление системы происходило автоматически. В основе регулятора находится механизм цен.

Страна с положительным сальдо ввозила золото, следовательно, увеличивалась сумма национальной валюты, цены на товары повышались, доход со стороны иностранцев на эти товары снижался.

За границей обратный процесс. Чтобы устранить отрицательное сальдо, страна вывозила валюту, следовательно, цены на товары падали и увеличивался доход со стороны иностранцев. Когда сальдо равно нулю, устанавливаются взаимовыгодные условия для торговли.

С начала первой Мировой войны страны были вынуждены финансировать значительные военные расходы путем эмиссии и им пришлось отменить золотые паритеты своих валют.

В 1919 г. США возвращается к Золотому стандарту, т.к. за годы войны экспорт вырос в три раза за счет военной продукции. В 1918 г. половина золотого запаса развитых стран переходит в США. Европа не может так быстро вернуться к Золотому стандарту. В 20-ые гг. в Великобритании и Франции был введен Золото-слитковый стандарт, при котором банкноты могут обменяться только на слитки в 12,5 кг., т.е. обмен только достаточно крупных сумм денег. Фактически золото было вытеснено из обращения.

В других европейских странах был установлен Золото-девизный стандарт: бумажные деньги обменивались на девизы, т.е. на валюты стран, где действовал Золото-слитковый стандарт с последующим возможным обменом на золото. В результате валюты одних стран зависимыми от других.

Кризис 1929-1933 гг. подорвал денежное обращение во всех старнах Запада. Обмен банкнот на золото в любых формах был отменен.