Основные проблемы, с которыми сталкиваются предприятия в процессе формирования консолидированной отчетности, могут быть подразделены на два типа: организационные и методологические.
Организационные задачи связаны со сбором и обобщением показателей, необходимых для консолидации, а также с разработкой регламента и процедур формирования консолидированной отчетности, формированием документооборота и правил оформления результатов каждого этапа консолидации.
Методологические проблемы возникают, как правило, на этапе непосредственного формирования консолидированной финансовой отчетности, основные из них:
- сопоставимость показателей консолидируемой отчетности;
- мультивалютность - отражение показателей консолидированной отчетности в единой валюте;
- трансформация отчетности, составленной в соответствии c российскими бухгалтерскими стандартами, в стандарты МСФО или GAAP;
- определение доли меньшинства в группах со сложной структурой.
Для формирования консолидированной отчетности должна использоваться сопоставимая информация, в противном случае достоверность отчетности может существенно пострадать. Поэтому для достижения сопоставимости все показатели предприятий группы необходимо привести к единой оценке. Как правило, при формировании консолидированной отчетности применяются методы, утвержденные в учетной политике головной компании группы.
|
|
Так как современные финансово-промышленные группы, как правило, являются транснациональными, в их состав входят организации, находящиеся в разных географических точках мира. Поэтому возникает необходимость пересчета показателей отчетности в валюту материнской компании (или в иную валюту, используемую группой для формирования консолидированной отчетности).
Правила пересчета валют отражены в МСФО 21 "Влияние изменений валютных курсов". При пересчете финансовой отчетности зарубежной дочерней компании выполняются следующие процедуры:
- статьи активов и обязательств дочерней компании пересчитываются по курсу на конец периода;
- статьи доходов и расходов дочерней компании пересчитываются по среднему курсу за период. Исключение составляют случаи, когда дочерняя компания расположена в стране с гиперинфляционной экономикой, тогда статьи доходов и расходов пересчитываются по курсу на конец отчетного периода;
- статьи капитала и нераспределенной прибыли пересчитываются по курсам на дату совершения операций.
Рассматриваемая задача является достаточно трудоемкой, особенно если в состав группы входят несколько зарубежных компаний из разных стран.
|
|
Содержание статей бухгалтерской финансовой отчетности, составленной по российским стандартам, не всегда совпадает со статьями отчетности, составленной по международным стандартам. Поэтому трансформация отчетности в целях ее представления по правилам общепризнанных стандартов (МСФО или GAAP) в настоящее время весьма распространена в России. Многие российские предприятия и группы компаний имеют иностранных акционеров, которые больше доверяют отчетности, сформированной по общепризнанным для них правилам.
Трансформация отчетности заключается в представлении отдельных ее статей по правилам МСФО или GAAP и может включать следующие этапы:
- реклассификацию статей отчетности, с целью устранения различий между статьями российской отчетности и зарубежной;
- корректировку оценки статей отчетности;
- выделение отдельных показателей.
В целом можно отметить, что процесс трансформации отчетности является одним из наиболее методологически сложных. Трансформация не только трудоемка, но и требует от специалистов знания правил соответствующих международных стандартов.
Расчет доли меньшинства в группе с простой организационной структурой холдинга исчисляется по формуле: "100% минус доля владения группы в дочернем предприятии". Например, при структуре, приведенной на рисунке 8.1, доля меньшинства составляет 40% от чистых активов (исключая прибыль дочерней компании на момент её приобретения).
┌────────────────────────────┐
│ Материнская компания │
└─────────────┬──────────────┘
доля владения 60%
▼
┌─────────────┴──────────────┐
│ Дочерняя компания (ДК) │
└────────────────────────────┘
Рисунок 8.1 - Группа с прямым владением
При косвенном владении доля группы меньшинства исчисляется как произведение долей владения Материнской компании в первой дочерней компании и первой дочерней компании во второй: 60% х 80% / 100% = 48%. Следовательно, доля меньшинства во второй дочерней компании составляет: 100% - 48% = 52%.
┌────────────────────────────┐
│ Материнская компания │
└─────────── ────────────────┘
доля владения 60%
▼
┌─────────────── ────────────┐
│ Первая Дочерняя компания │
└─────────── ────────────────┘
доля владения 80%
▼
┌─────────── ────────────────┐
│ Вторая Дочерняя компания │
└────────────────────────────┘
Рисунок 8.2 Группа с косвенным владением
На практике встречаются и более сложные варианты взаимного владения в группе. При этом правила расчета доли меньшинства усложняются.
Таким образом, формирование консолидированной отчетности - процесс сложный как с методологической, так и с технической точки зрения.
В системах управления сложными организационными структурами возрастает значение финансовых методов управления и таких важнейших функций менеджмента, как оценка ресурсного потенциала, стоимости компании, анализа и прогнозирования финансового состояния. Развитие этих функций менеджмента требует уточнения и разработки соответствующих финансовых инструментов и показателей, создания систем аналитического обеспечения процесса управления.
|
|
Анализ финансового состояния любой организации представляет собой инструмент для принятия управленческих решений, является одной из связующих управленческих функций; в ходе анализа обосновываются те или иные управленческие действия, и оценивается их экономическая эффективность.
В отечественной и зарубежной научной литературе широко представлены различные методики оценки финансового состояния организации. Весь спектр методических подходов к оценке финансового состояния организации можно свести к следующим этапам анализа:
- расчет системы финансовых коэффициентов;
- рейтинговая (интегральная) оценка финансового состояния;
- диагностика вероятности банкротства организации.
Результаты деятельности корпорации и финансовое ее состояние интересуют собственников, менеджеров, кредиторов, инвесторов, контрагентов, государство, т.е. внутренних и внешних пользователей финансовой информации. Для каждой группы пользователей в зависимости от целей и задач анализа разрабатываются определенные методические подходы к оценке финансового состояния с расстановкой соответствующих акцентов.
Сравнительный анализ коэффициентов может включать сравнение финансовых коэффициентов организации с коэффициентами других компаний отрасли, точнее со средними значениями по отрасли.
В практике финансового управления западных компаний широко используется метод сравнения финансовых коэффициентов своей компании с коэффициентами лишь небольшого числа компаний-лидеров в отрасли. Такая методика анализа получила название эталонного сравнения, или бенчмаркинга (benchmarking). Как правило, анализ начинают со сравнения рентабельности акционерного капитала компании с аналогичными показателями эталонных компаний. Затем сравнивают другие ключевые индикаторы. Такая процедура позволяет менеджерам определять положение компании в отрасли по отношению к компаниям-конкурентам.
|
|
В крупных корпоративных структурах холдингового типа возможно эталонное сравнение отдельных направлений деятельности с компаниями-лидерами безотносительно их отраслевой принадлежности. В целом, используя сравнение с эталонными значениями, необходимо учитывать сферы применения анализа финансовых коэффициентов.