Деятельности предприятия

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции);

прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);

Рис. 12.1. Структурированная система показателей прибыли

общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль) включает финансовый результат от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы;

чистая прибыль – эта её часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты процентов, налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;

капитализированная прибыль – это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;

потребляемая прибыль – та её часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

Использование того или иного показателя прибыли зависит от цели анализа. Так, для определения безубыточного объёма продаж и зоны безопасности предприятия, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции и определения коммерческой маржи используется маржинальная прибыль, для оценки доходности совокупного капитала – общая сумма прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки рентабельности собственного капитала – чистая прибыль, для оценки устойчивости роста предприятия – капитализированная (реинвестированная) прибыль и т.д.

Нужно учитывать также неодинаковую значимость того или иного показателя прибыли и для разных категорий заинтересованных лиц. Для собственников предприятия важен конечный финансовый результат – чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности и упрочения своих рыночных позиций. Для кредиторов размер чистой прибыли, который остается собственнику, не представляет интереса. Их больше интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал. Государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов, так как именно она служит источником поступления денег в бюджет. Поэтому желательно, чтобы внутренняя и внешняя финансовая отчетность давала сведения о финансовых результатах именно в таком разрезе.

Основные источники информации: данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатам, «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2), «Отчет об изменениях капитала» (форма №3), соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы.

Как показывают данные табл. 12.1, общая сумма брутто-прибыли за исследуемый период увеличилась на 22,6%. Наибольшую долю в ее составе занимает прибыль от реализации продукции (94,6%). Удельный вес прочих финансовых результатов составляет всего 5,6%, что несколько больше, чем в прошлом периоде.

Таблица 12.1

Анализ динамики и состава прибыли

Следует отметить также, что в отчетном году уменьшилась налоговая нагрузка на прибыль с 26 до 25,3%, в результате чего доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, выросла с 74 до 74,7%, а абсолютный ее размер увеличился на 23,7%. Темп роста чистой прибыли выше темпов роста общей суммы прибыли, заработанной предприятием в отчетном году, что следует оценить положительно.

Положительно следует оценить и изменения в структуре распределения чистой прибыли, поскольку доля потребленной прибыли уменьшилась, а капитализированной – выросла.

На следующем этапе следует основательно изучить факторы изменения каждой составляющей общей суммы прибыли отчетного периода.