Методы планирования формирования операционной прибыли

В процессе планирования формирования маржи­нальной, валовой и чистой прибыли предприятия ис­пользуются различные методы. Система основных из этих методов приведена на рисунке 10.2.

Рассмотрим содержание каждого из этих методов и порядке возрастания их сложности.

I. Метод экстраполяции является наиболее простым методом планирования формирования операционной прибыли предприятия. Он основан на результатах гори­зонтального (трендового) анализа динамики маржиналь­ной, валовой и чистой операционной прибыли за ряд предшествующих периодов и выявлении "линии тренда", которая распространяется (пролонгируется) и на пла­новый период. Вместе с тем, этот метод планирования операционной прибыли является наименее точным, так как он не учитывает изменение влияющих на нее не только факторов внешней среды, но и факторов внутреннего развития предприятия в предстоящем периоде.

Учитывая наибольшую погрешность результатов использования этого метода при плановых расчетах раз­мера операционной прибыли, он может быть использован лишь на предварительной стадии планирования (ког­да планы операционной деятельности предприятия еще не сформированы) и только на относительно короткий прогнозный период (месяц, квартал).

2. Метод прямого счета является относительно про­стым и достаточно надежным методом планирования формирования операционной прибыли, но может быть использован только в том случае, если на предваритель­ной стадии уже сформированы планы операционного дохода, операционных затрат и налоговых платежей. При использовании этого метода расчеты плановой суммы операционной прибыли осуществляются по следующим формулам:

Где МОПп —плановая сумма маржинальной операцион­ной прибыли; ВОП_п —плановая сумма валовой операционной при­были; ЧОП_п —плановая сумма чистой операционной при­были; ВОД_п —плановая сумма валового операционного до­хода; ПИ₀ —плановая сумма совокупных операционных затрат (издержек); ПИ_пер —плановая сумма переменных операционных затрат (издержек); НДС_П —плановая сумма налоговых платежей, упла­чиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции); НП —плановая сумма налоговых платежей, упла­чиваемых за счет прибыли (налог на при­быль и другие обязательные платежи).

Позволяя получить достаточно точные результаты плановой суммы операционной прибыли, метод прямо­го ее счета имеет однако отдельные недостатки. Прежде всего, он недостаточно ориентирован на достижение целевых (нормативных) показателей уровня операцион­ной прибыли. Кроме того, этот метод позволяет осу­ществлять только одновариантный расчет планируемых показателей.

3. Нормативный метод также относится к числу отно­сительно простых методов планирования формирования операционной прибыли, но условием его применения является наличие на предприятии соответствующей нор­мативной базы. В качестве таких нормативов обычно используются:

а) норма прибыли на собственный капитал (если такой норматив на предприятии не разработан, его минималь­ным аналогом может выступать средняя норма депозит­ного процента на денежном рынке). Расчет валовой операционной прибыли в этом случае может быть осу­ществлен по следующей формуле:

где ВОП_п —плановая сумма валовой операционной прибыли; СК₀ —средняя сумма собственного капитала пред­приятия, задействованная в его операцион­ной деятельности в плановом периоде; Н_вп — норма валовой прибыли на собственный ка­питал, в %.

Скорректированная на размер суммы налогов, упла­чиваемых за счет прибыли, полученная величина будет характеризовать плановую сумму чистой операционной прибыли;

б) норма прибыли на операционные активы. Эта норма может быть выражена как валовой, так и чистой операционной прибылью. Расчет плановой операционной прибыли осуществляется в этом случае по следующим формулам:

где ВОП_п -плановая сумма валовой операционной при­были; ЧОП_п —плановая сумма чистой операционной при­были; Н_вп —норма валовой прибыли на единицу опера­ционных активов, в %; Н_чп—норма чистой прибыли на единицу операционных активов, в %; ОПА_п — средняя стоимость операционных активов предприятия в плановом периоде;

в) норма прибыли на единицу реализуемой продукции (если такой норматив на предприятии не разработан, его аналогом может выступать среднеотраслевая норма прибыли на единицу реализуемой продукции в последнем предплановом периоде). Эта норма также может быть выражена как валовой, так и чистой прибылью. Расчет плановой суммы операционной прибыли в этом случае осуществляется по следующей формуле:

гдеВОП_п —плановая сумма валовой операционной при­были; ЧОП_п —плановая сумма чистой операционной при­были; Н_вп — норма валовой прибыли на единицу реали­зуемой продукции, в %; Н_чп —норма чистой прибыли на единицу реализуемой продукции, в %; ОР_п —планируемых объем реализации продукции.

Нормативный метод планового расчета суммы опе­рационной прибыли получил определенное распростра­нение в процессе ее определения для вновь созданных предприятий (центров прибыли). Его недостатком яв­ляется то, что он не увязан с другими показателями операционной деятельности (производственной програм­мой, операционными затратами, налоговыми платежа­ми), вследствие чего также не может быть использован в многовариантных расчетах суммы прибыли.

4. Метод "CVP" или метод планирования операци­онной прибыли с использованием системы "взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли" позволяет оп­ределять все виды этой прибыли при наличии той же информации, которая используется при применении "ме­тода прямого счета". Плановые расчеты ведутся в такой последовательности:

На первом этапе определяется точка безубыточности реализации продукции в плановом периоде. В этих целях используется формула:

где OP_Tg—объем реализации продукции, обеспечиваю­щий достижение точки безубыточности в пла­новом периоде; ПИ_П0СТ— планируемая сумма постоянных операцион­ных затрат (издержек); ПУ_ЧД— планируемый уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции, %; ПУ_И пер ~ планируемый уровень переменных операцион­ных затрат (издержек) к объему реализации продукции, %;

На втором этапе определяется плановая сумма вало­вой операционной прибыли. Ее расчет ведется по следую­щей формуле:

где ВОП_п — плановая сумма валовой операционной при­были; ОР_п — плановый объем реализации продукции;

OP_T6 — объем реализации продукции, обеспечива­ющий достижение точки безубыточности в плановом периоде; ПУ_ЧД —планируемый уровень чистого операционно­го дохода к объему реализации продукции, %\ ПУ_И пер —планируемый уровень переменных операци­онных затрат (издержек) к объему реализа­ции продукции, %;

На третьем этапе определяется плановая сумма маржинальной операционной прибыли. Для ее расчета используются следующие формулы:

гдеМОП_п —плановая сумма маржинальной операцион­ной прибыли; ОР_п— плановый объем реализации продукции; ПУ_ЧД — планируемый уровень чистого операцион­ного дохода к объему реализации продук­ции, %; ПУ_И пер —планируемый уровень переменных операци­онных затрат (издержек) к объему реализа­ции продукции, %; ВОП_п —плановая сумма валовой операционной при­были; ПИ_Пост ~ планируемая сумма постоянных операцион­ных затрат (издержек).

На четвертом этапе определяется плановая сумма чистой операционной прибыли. Ее расчет производится по следующей формуле:

где ЧОП_п —плановая сумма чистой операционной при­были; ВОП_п —плановая сумма валовой операционной при­были; С_нп —средняя ставка налоговых платежей за счет прибыли, %.

Построенный на основе плановых значений график "CVP" позволяет использовать этот метод в качестве имитационной модели многовариантных расчетов с разложением и варьированием отдельных показателей (объ­ема реализации продукции в натуральном выражении, планируемого среднего уровня цен и т.п.)- Система этого разложения была рассмотрена ранее. В процессе ими­тационного моделирования операционной прибыли могут быть рассмотрены все прогнозные варианты операци­онной деятельности предприятия — от крайне песси­мистического до крайне оптимистического. Кроме того, такая модель может использоваться для оперативной корректировки плановых показателей операционной при­были при изменении отдельных текущих показателей операционной деятельности.

5. Метод целевого формирования прибыли позволяет обеспечить наибольшую увязку плановых ее показателей со стратегическими целями управления прибыли в пред­стоящем периоде. Основой этого метода расчета является предварительное определение потребности в собствен­ных финансовых ресурсах, формируемых за счет чистой операционной прибыли предприятия. Расчет ведется по каждому элементу этой потребности и охватывает как капитализируемую, так и потребляемую их части. Сум­марная потребность в средствах, формируемых за счет чистой операционной прибыли, представляет собой це­левую ее сумму (методические подходы к расчету этого показателя будут рассмотрены далее). На основе целевой суммы чистой операционной прибыли определяются це­левые суммы соответственно валовой и маржинальной операционной прибыли. Их расчет ведется по следующим формулам:

где ВОПц— целевая сумма валовой операционной при­были в предстоящем периоде; МОПц — целевая сумма маржинальной операционной прибыли в предстоящем периоде; ЧОПц —целевая сумма чистой операционной прибы­ли в предстоящем периоде; ПИ_ПОст — планируемая сумма постоянных операцион­ных затрат (издержек); С_нп — средняя ставка налоговых платежей за счет прибыли, в процентах.

Особая роль этого метода расчета заключается в том, что полученные на его основе показатели операцион­ной прибыли рассматриваются как важнейшие целевые ориентиры развития всей операционной деятельности предприятия и служат базовыми элементами планиро­вания других важнейших экономических показателей этой деятельности — суммы чистого операционного до­хода, объема реализации продукции и других. Иными словами, задачи планирования стратегического развития операционной деятельности предприятия в предстоящем периоде через целевую сумму чистой операционной при­были получают свое отражение во всей системе основных плановых показателей.

6. Метод прогнозирования денежного потока является относительно новым для нашей практики, хотя широко используется на предприятиях стран с развитой рыноч­ной экономикой. Его основу составляет разработанный на предприятии текущий план поступления и расходова­ния денежных средств по операционной деятельности предприятия, содержание которого подробно рассмотре­но ранее.

Принципиальная модель расчета чистой операцион­ной прибыли предприятия на предстоящий период при использовании этого метода имеет следующий вид:

где ЧОП_п —плановая сумма чистой операционной при­были; ПДС_П—плановая сумма поступления денежных средств по операционной деятельности пред­приятия; РДС_П—плановая сумма расходования денежных средств по операционной деятельности пред­приятия; АО_п —плановая сумма амортизационных отчислений; ПК_П —плановая сумма уплаты процентов за крс дит (она отражается в денежном потоке ПО финансовой деятельности, но входит в учет ную номенклатуру статей операционных за трат).

На основе рассчитанной плановой суммы чистой операционной прибыли по ранее рассмотренным моде­лям определяются плановые значения соответственно валовой и маржинальной операционной прибыли.

Использование этого метода позволяет тесно увязать планируемую операционную прибыль с чистым денежным потоком по операционной деятельности, а также конкре­тизировать ее формирование по отдельным периодам (текущий план поступления и расходования денежных средств составляется обычно в помесячной разбивке).

7. Метод факторного моделирования прибыли явля­ется наиболее сложным, так как требует осуществления обширных аналитических и прогнозных расчетов.

На первом этапе использования этого метода опре­деляется система основных факторов, имеющих прямую логическую взаимосвязь с формированием показателя чистой операционной прибыли предприятия. Обычно в составе этих факторов рассматриваются: объем реали­зации продукции в условных натуральных показателях; структура реализации продукции по отдельным ее ви­дам; средний уровень цен на реализуемую продукцию; средний уровень операционных затрат в процентах к объему реализуемой продукции; коэффициент операцион­ного левериджа; коэффициент рентабельности операцион­ных активов; коэффициент налогоемкости реализации продукции (в разрезе трех основных групп налогов по источникам их уплаты) и другие.

На втором этапе анализируется степень влияния отдельных факторов на формирование чистой операци­онной прибыли данного предприятия и производится их ранжирование по этому показателю.

На третьем этапе отбираются факторы, оказываю­щие наибольшее влияние на сумму формируемой чистой операционной прибыли, и с учетом степени их влияния строится многофакторная модель регрессии (включаю­щая обычно 3-4 наиболее весомых факторов).

На четвертом этапе прогнозируется изменение факторов, включенных в модель регрессии, в предстоящем периоде. Прогнозируемое изменение каждого фактора отражается соответствующими количественными показателями.

На пятом этапе путем подстановки прогнозируемых значений факторов в модель регрессии получают прогнозируемый (планируемый) показатель чистой операцион­ной прибыли.

На шестом этапе на основе рассчитанной чистой операционной прибыль по ранее рассмотренным моде­лям определяются плановые значения соответственно валовой и маржинальной операционной прибыли.

Использование этого метода позволяет осуществлять многовариантные плановые расчеты суммы операцион­ной прибыли путем последовательного изменения за­данных значений отдельных факторов.

Таким образом, в зависимости от избранного метода расчетов, планирование формирование операционной прибыли может рассматриваться как завершающий или как начальный этап планирования всей операционной деятельности предприятия.