Инвестиционный цикл, его структура и содержание

Инвестиционная деятельность понятия и определения.

Инвестиции - это все виды вложений финансовых, имущественных, интеллектуальных ценностей внутри страны или заграницей в различные отрасли, программы, отдельные мероприятия с целью получения прибыли, развития производства, предпринимательства или получения других результатов.

Физическое или юридическое лицо осуществляющее инвестиции, приобретающее ценные бумаги называют инвестором.

Объектом инвестирования могут быть строящиеся, реконструируемые и расширяемые предприятия.

Объекты инвестирования различают по следующим характеристикам:

* объему производства;

* направленности:

а) производственная,

б) социальная,

в) экологическая;

* характеру периода осуществления проекта;

* формам собственности:

а) государственные,

б) частные;

* окупаемости средств.

Все инвестиции подразделяются на две основные группы: реальные и портфельные.

Реальные инвестиции - это долгосрочное вложение капитала непосредственно в средства производства.

Портфельные инвестиции - вложение капитала в проекты, связанные с приобретением ценных бумаг и формированием инвестиционного портфеля.

Различают:

· начальные инвестиции (нетто-инвестиции)

· реинвестиции

Вместе они образуют брутто-инвестиции.

Долгосрочные инвестиции группируются по следующим признакам:

* по уровню централизации источников инвестирования (централизованные средства государственного бюджета, нецентрализованные средства фирм);

* по технологической структуре (строительно-монтажные работы или приобретение оборудования);

* по характеру воспроизводства основных фондов:

а) новое строительство,

б) расширение,

в) реконструкция,

г) техническое перевооружение;

* по способу выполнения работ:

а) подрядный,

б) хозяйственный;

* по назначению:

а) производственного,

б) не производственного.

Инвестиционный цикл, его структура и содержание.

Инвестиционный цикл- это период времени между началом осуществления проекта и его ликвидацией.

Инвестиционный цикл принято делить на три стадии:

1. прединвестиционная - от предварительного исследования до окончательного решения о принятии инвестиционного проекта;

2. инвестиционная – проектирование, строительство, покупка и монтаж оборудования;

3. производственная.

Прединвестиционная стадия проекта – изучаются возможности будущего объекта проектирования, фирма-инвестор принимает предварительное решение об инвестициях и назначает руководителя проекта. Эту стадию можно разделить на три этапа:

- анализируются возможности реализации проекта:

а) оцениваются внутренние и внешние условия реализации проекта,

б) определяются необходимые объёмы инвестирования и потенциальные инвесторы;

- подготовительный этап обоснования проекта:

а) предварительное обоснование с анализом имеющихся альтернатив,

б) вспомогательные исследования,

в) технико-экономическое обоснование,

г) разработка, согласование и утверждение рабочей документации;

- оценка проекта и принятие решения об инвестировании

а) социально-экономическая оценка проекта

б) определение источников инвестирования

в) создание органов и разработка мероприятий инвестирования

Государственной комплексной экспертизе подлежат:

1. проекты, осуществляемые с участием финансовых средств республиканского бюджета

2. проекты, требующие государственной поддержки

3. проекты, реализуемые с привлечением иностранных кредитов под гарантии правительства.

Заключения вневедомственной экспертизы должны содержать выводы о:

- экономической целесообразности

- хоз. необходимости

- соответствии предлагаемых решений градостроительным, санитарно-гигиеническим и соц. требованиям

- рациональном использовании природных ресурсов

- предотвращении загрязнения окружающей среды

- предупреждении аварийных ситуаций и ликвидации их последствий.

Заключение министерства должно содержать выводы о:

· целесообразности осуществления инвестиционного проекта

· оценке выбора технологий и оборудования, технических и технологических возможностей осуществления проекта на данном предприятии

· конкурентоспособности продукции

· возможности реализации в намечаемых объемах

Предварительное технико-экономическое обоснование обычно выполняется по следующей схеме:

1. Резюме

2. Предпосылки и история проекта, спонсоры, стоимость выполненных исследований

3. Анализ рынка и концепция маркетинга

4. Материальные ресурсы (приблизительная потребность в каждом виде сырья и материалов и их стоимость)

5. Месторасположение объекта инвестиций

6. Проектно-конструкторские работы

7. Организация и накладные расходы

8. Трудовые ресурсы

9. Финансовый анализ

Инвестиционная стадия проекта включает:

- выбор проектной организации

- подготовка проектных чертежей

- детализированный расчет стоимости

- предварительные планы строительных работ

- организация тендеров и оценка предложений

- выбор организационной структуры управления и подготовка учредительных документов

- покупка (аренда) земли

- подготовка площадки под строительство

- строительство

- покупка и монтаж оборудования

- набор и подготовка кадров для производства

- сдача в эксплуатацию

- предпроизводственный маркетинг

- ввод в эксплуатацию